Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация |
A |
f |
m |
T |
Внутренняя доходность |
Стоимость инвестиции |
|
100 |
10% |
2 |
3 |
11% |
|
|
100 |
12% |
2 |
3 |
11% |
|
Выберите правильное утверждение
а) ; б) ; в) .
3. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.
Облигация |
0 |
1 |
2 |
3 |
|
-1000 |
40 |
40 |
1040 |
|
-1000 |
40 |
1040 |
0 |
Сравните дюрации этих облигаций
а) ; б) ; в) ;
4. Пусть безрисковые процентные ставки в начальный момент времени одинаковы и равны r=0,08. Пусть - момент времени, когда планируемая и фактическая стоимости совпадают.
Выберите верное утверждение
а)
;
б)
;
в)
5. Номинальная внутренняя доходность облигации со сроком до погашения 4 года равна 8% . Определить реальную внутреннюю доходность облигации, если ожилаемый годовой темп инфляции для первых двух лет равен 3%, а для последующих двух лет – 4%.
Вариант 26
1. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.
Срок |
Облигация |
0 |
1 |
2 |
3 |
платежи |
A |
-98 |
8 |
8 |
108 |
B |
-98 |
8 |
8 |
108 |
Какая из данных облигаций имеет более высокую внутреннюю доходность при ежегодном начислении процентов?
а) одинаковы; б) A; в) B.
2. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация |
A |
f |
m |
T |
Дисконт в момент инвестирования |
Дисконт через год после инвестирования |
|
100 |
9% |
1 |
6 |
|
|
|
100 |
9% |
1 |
7 |
|
|
Выберите правильное утверждение:
а) ;
б) ;
в).
3. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация |
A |
f |
m |
T |
Внутренняя доходность |
Дюрация |
|
100 |
8% |
2 |
3 |
8% |
|
|
100 |
12% |
2 |
3 |
8% |
|
Выберите правильное утверждение:
а) ; б) ; в)
4. Пусть планируемая стоимость инвестиции
в облигацию с ежегодными платежами и
сроком до погашения 4 года совпадает с
ее фактической стоимостью в момент
времени
.
Пусть в начальный момент времени
безрисковые процентные ставки равны
r=0,08, а момент времени
t=0,5 они становятся равными
.
Выберите правильное утверждение.
а) ; б) ; в) .
5. Инвестору предстоят через 1,2,3 года соответственно выплаты в размерах 1320, 1321, 1210 долл.
В данный момент на рынке имеются три облигации с параметрами, приведенными в таблице:
Время (г) |
0 |
1 |
2 |
3 |
А1 |
-100 |
110 |
|
|
А2 |
-110 |
11 |
121 |
|
А3 |
-120 |
11 |
12,1 |
121 |
Сформируйте такой портфель облигаций с наименьшей стоимостью, чтобы поток от него позволял выполнить обязательства инвестора.
Вариант 27