41. Показатели финансовой устойчивости п/п.
Финансовое состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала за счет текущих финансовых результатов, которое описывается активными и пассивными статьями бухгалтерского баланса, а также соотношениями между ними. Диагностика финансового состояния может быть выполнена с позиций краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае, как показывает анализ отечественной и зарубежной практики, рассматривается платёжеспособность и ликвидность, во втором – финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость - это характеристика состояния финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которая обеспечивается за счет роста прибыли и капитала при поддержании определенного уровня платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.
Платежеспособность - это проявление финансовой устойчивости отражающее способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.
Кредитоспособным является предприятие, которое имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за счет прибыли или других финансовых источников, возможно, заемных средств.
В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия изменяется совершаемым ежедневно потоком хозяйственных операций, который является «возмутителем достигнутого уровня финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.
Знание границ изменения источников средств, направляемых в основные фонлы или производственные запасы, позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые могут привести к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия. Абсолютная устойчивость – крайне редкое для современных предприятий положение, которое выражается соотношением 3 < Особ + К
Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность, соответствует условию
З = Особ + К
Неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения Особ:
З = Особ + К + Иосл
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина Иосл в виде краткосрочных кредитов и других заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т. е. выполняются условия
Зс+Зн.п. ≥ Кз; 3п.п. + Зб.п. ≤ Сд.
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
З>Особ + К,
где З— запасы (стр.210 баланса); Особ - собственные оборотные средства; К – кредиты банка под товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под отгруженные товары и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании); Иосл – источники, ослабляющие финансовую напряженность; 3с - сырье, материалы и другие аналогичные ценности; 3г.п. - запасы готовой продукции; Кз - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов; Зн.п. – незавершенное производство; Зп.б. - расходы будущих периодов; Сд – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (собственные оборотные средства плюс стр. 590 баланса).
Коэффициент автономии (финансовой независимости) Ка определяют как отношение источников собственных средств (третий раздел баланса) к обшей сумме средств, вложенных в имущество предприятия:
где ВБ - валюта баланса.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кзс определяют как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам (четвёртый раздел плюс пятый раздел баланса) к собственным средствам (третий раздел баланса):
Этот коэффициент показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в имущество собственных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет следующую связь с коэффициентом автономии:
Отсюда следует, что при коэффициенте автономии Ка = 0.5, Кз.с = 1,0.
Коэффициент маневренности собственного капитала Км рассчитывают как отношение величины собственных оборотных средств (третий раздел минус первый раздел баланса) к сумме источников собственных средств (третий раздел баланса), который показывает степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала. Формула имеет вид:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ко.с - отношение собственного оборотного капитала (третий раздел минус первый раздел баланса) к сумме всех оборотных средств предприятия (второй раздел баланса):
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия Кр.а - отношение остаточной стоимости основных средств, стоимости нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства к стоимости имущества предприятия:
