
- •Учебно-методический комплекс по дисциплине «Финансы и финансовый менеджмент»
- •Оглавление
- •Финансы и финансовый менеджмент
- •Пояснительная записка
- •Содержание учебного материала:
- •Тема 1. Теоретические основы финансового менеджмента
- •Тема 2. Организация управления финансовыми потоками в организации
- •Тема 3. Управление величиной и эффективностью капитальных вложений во внеоборотные активы
- •Тема 4. Управление формированием и использованием оборотных активов
- •Тема 5. Управление денежными расходами организации
- •Тема 6. Управление денежными доходами организации
- •Тема 7. Оптимизация использования прибыли
- •Тема 8. Налоговое планирование и финансовый контроль в организации
- •Тема 9. Управление платёжеспособностью и финансовое оздоровление предприятия
- •Тема 10. Управление заёмными ресурсами в организации
- •Учебно-методическая карта
- •Информационная (информационно-методическая) часть литература
- •Перечень практических занятий (тематика семинарских занятий):
- •Теоретический раздел
- •Тема 1. Теоретические основы финансового менеджмента
- •Цель и задачи управления финансами
- •Основные функции финансов и финансового менеджмента
- •1.3 Финансовая система и ее структура
- •1.4. Финансовый рынок и его роль в организации движения денежных средств
- •Тема 2. Государственные финансы: структура, сущность, функции
- •Тема 3. Государственный бюджет как главное звено государственных финансов
- •Тема 4. Формирование финансовых ресурсов государственного бюджета
- •Тема 5. Расходы государственного бюджета и принципы их распределения
- •Тема 6. Бюджеты местных органов власти и их роль в развитии регионов
- •Тема 7. Дефицит государственного бюджета и государственный кредит
- •Тема 8. Государственное страхование как один из резервов развития государственных финансов
- •Тема 9. Фонд социальной защиты населения и другие целевые государственные фонды
- •3. Системы социальной защиты за рубежом
- •Тема 10. Роль центрального банка в регулировании государственных финансов
- •Тема 11. Правовое регулирование государственных финансов. Финансовый контроль и аудит
- •Тема 12. Финансы субъектов хозяйствования и их связь с государственными финансами
- •Тема 2. Организация управления финансовыми потоками на предприятии
- •Тема 3. Управление величиной и эффективностью капитальных вложений и основных фондов
- •3.1. Основные фонды как часть имущества предприятия, показатели эффективности их использования
- •3.2. Инвестиционная деятельность предприятий как способ воспроизводства основных фондов
- •3.3. Источники финансирования инвестиций
- •3.4.Финансовые условия лизинговых операций
- •3.6. Инвестиции в нематериальные активы
- •Тема 4. Управление формированием и использованием оборотных средств
- •4.1. Сущность оборотных средств, их содержание
- •4.2. Организация оборотных средств предприятия
- •4.3 Определение потребности предприятий в оборотных средствах для формирования запасов и источники их финансирования
- •4.4.Показатели эффективности использования оборотных средств
- •Тема 5. Управление денежными расходами предприятия
- •5.1 Характеристика денежных расходов предприятия и их классификация
- •5.2. Состав расходов, относимых на производство и реализацию продукции
- •5.3. Методика планирования затрат, относимых на производство и реализацию продукции
- •5.4.Контроллинг в финансовой деятельности предприятий
- •Тема 6. Управление денежными доходами предприятия
- •6.1.Виды доходов предприятия. Выручка от реализации продукции – основной источник поступлений денежных средств предприятий
- •6.2 Планирование выручки от реализации продукции
- •6.3. Цены на промышленную продукцию, порядок их формирования
- •Тема 7. Оптимизация использования прибыли
- •7.1 Экономическая сущность прибыли и ее виды
- •7.2. Методы планирования прибыли на предприятии
- •7.3. Распределение и использование прибыли на предприятии
- •7.4. Рентабельность предприятия, ее виды и методы расчета
- •Тема 8. Налоговое планирование и налоговый контроль на предприятии
- •8.2. Пример расчёта налоговой нагрузки на финансовые потоки организации
- •Метод первый
- •Метод второй: проверка традиционной методикой
- •Тема 9. Управление платёжеспособностью и финансовое оздоровление предприятия
- •9.1. Финансовое состояние предприятия
- •9.2.Финансовые условия банкротства и санации предприятий
- •Тема 10. Управление заёмными ресурсами на предприятии
- •10.1 Эмиссия ценных бумаг
- •10.2 Привлечение банковского кредита
- •10.3 Коммерческое кредитование
- •10.4 Инвестиционный налоговый кредит
- •10.5 Факторинг и лизинг как форма финансирования
- •Лизинг и техническое перевооружение предприятий
- •Практический раздел
- •План занятий
- •Методические материалы к практическим занятиям
- •Тема 1. Теоретические основы финансового менеджмента
- •Тема 2. Организация управления финансовыми потоками на предприятии
- •Тема 3. Управление величиной и эффективностью капитальных вложений и основных фондов
- •Тема 4. Управление формированием и использованием оборотных средств.
- •Тема 5. Управление денежными расходами предприятия
- •Тема 6. Управление денежными доходами предприятия
- •Тема 7. Оптимизация использования прибыли
- •Тема 8. Налоговое планирование и налоговый контроль на предприятии.
- •Тема 9. Управление платёжеспособностью и финансовое оздоровление предприятия
- •Тема 10. Управление заёмными ресурсами на предприятии
- •Пример выполнения практического задания
- •Пример анализа ситуации
- •Решение
- •Методические материалы для выполнения лабораторных работ
- •Тематика лабораторных работ
- •Блок контроля знаний
- •Задания по самостоятельной управляемой работе студента (сурс) по курсу «Финансы и финансовый менеджмент»
- •Методические рекомендации по выполнению сурс
- •Методические рекомендации по выполнению сурс в виде реферата
- •Материалы для самоконтроля знаний Вопросы для самоконтроля знаний
- •Примерное содержание тестовых заданий
- •1. Выпишите монетную систему Римской империи, имевшую хождение в Древней Руси с I по IV вв. Нашей эры:
- •2. Выпишите характеристики монеты Арабского Халифата, имевшей хождение в Древней Руси в период IX – X вв.
- •3. Выпишите характеристику денежной группы западноевропейских монет, имевших хождение на территории Древней Руси в период X – XI вв.
- •4. Опишите платёжные средства, которые использовались в Древней Руси помимо монет.
- •5. Выпишите характеристику первых монет Киевской Руси.
- •6. Выпишите характеристику денежной системы безмонетного периода в Древней Руси (XI – XIII вв.).
- •7. Ведущая монета Великого княжества Литовского в XIV – XV вв.
- •8. Выпишите характеристику первой монеты Великого княжества Литовского в XIV – XV вв.
- •9. Выпишите характерные черты денежной системы Речи Посполитой (XVI – XVII вв.).
- •10. Выпишите характеристики иностранных монет, имевших хождение на территории Великого княжества Литовского и Речи Посполитой в XVI – XVII вв.
- •11. Чем было вызвано появление кредитной монеты на территории Речи Посполитой в XVI – XVII вв.?
- •13. Охарактеризуйте биметаллическую монетную систему Речи Посполитой конца XVII в.
- •14. Назовите примеры, иллюстрирующие покупательную способность денег Речи Посполитой к концу XVII века.
- •15. Какие счётно-денежные единицы Речи Посполитой конца XVII века вы знаете.
- •16. Что представляли из себя кредитные отношения у восточных славян в период с III по XIII век?
- •17. Охарактеризуйте развитие кредитных отношений на территории современной Беларуси в XIV – XVI вв.
- •18. Опишите коммерческий кредит на территории современной Беларуси с XVI века.
- •19. Какие ещё формы, кроме денежной, существовали для возвращения долга на территории Великого княжества Литовского в XVI – XVII вв.?
- •Тест к темам «Финансовая система государства» и «Финансы организаций»
- •В чём заключается основное отличие финансов организаций от государственных финансов?
- •Что такое финансы организаций?
- •Что такое уставный фонд (капитал) организации?
- •Что такое юридическое лицо?
- •Что такое унитарное предприятие (ст. 113 Гражданского кодекса)?
- •6. Что такое учреждение (ст. 120 Гражданского кодекса)?
- •Примерные вопросы экзамена по курсу "Финансы и финансовый менеджмент"
- •Список используемой литературы
Метод второй: проверка традиционной методикой
В качестве исходных данных возьмём значения общей прибыли и себестоимости, полученные с помощью коэффициентов выхода, то есть, по предлагаемой методике, в первом способе проверки. Добавив к этим значениям косвенные налоги, мы должны выйти на общий размер выручки ОВ.
Цена всей продукции без косвенных налогов:
Цена всей продукции без налога на добавленную стоимость:
Отпускная цена (с налогом на добавленную стоимость):
Изначальный объём общей выручки составлял 3800 млн. руб. Расхождение с полученным результатом составило всего 0,026%, что объясняется погрешностью вычислений.
Подвергнем проверке другую ветвь: финансовый поток прибыли.
Рассчитаем прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия традиционным методом. Результаты должны совпасть с расчётными по предлагаемой методике.
Полагая, что льготируемой прибыли нет, вычитаем налог на недвижимость (по условиям - за годовой период):
База для расчёта налога на прибыль:
Налог на прибыль:
Чистая прибыль:
Транспортный сбор:
Местные сборы:
Размер прибыли, остающейся в распоряжении организации:
Размер прибыли, остающейся в распоряжении организации, вычисленный по предлагаемой методике составил 1297,3 млн. руб. Расхождение с полученным результатом составило 0,47%, что объясняется погрешностью вычислений.
Объективная оценка налоговой нагрузки на субъекты хозяйствования по предлагаемой методике позволяет более рационально использовать финансовые ресурсы в экономике посредством их перетекания в наиболее рентабельные, с точки зрения экономической выгоды, проекты.
Государственным органам методика позволит обосновать разрабатываемые нормативные акты и улучшить возможности финансового планирования, эффективнее реализовывать регулирующую функцию налогов и более объективно строить финансовую политику.
Тема 9. Управление платёжеспособностью и финансовое оздоровление предприятия
9.1. Финансовое состояние предприятия
Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.
Финансовое состояние предприятия характеризуется рядом показателей, характеризующих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, а также состояние капитала в процессе его кругооборота.
Основные показатели финансового состояния предприятия:
рентабельность;
финансовая устойчивость;
платёжеспособность.
1. Рентабельность как показатель эффективности предприятия
Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффективности предприятия выступает рентабельность.
При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели рентабельности капитала, издержек и продаж.
Рентабельность является одной из базовых экономических категорий экономики.
Под термином “рентабельность” понимается отношение, в числителе которого всегда фигурирует прибыль, а в знаменателе - затраты или вложения.
При расчетах показателей рентабельности также исходят из разных величин, составляющих прибыль:
общая прибыль;
прибыль от реализации;
чистая прибыль.
Рентабельность капитала исчисляется как отношение прибыли к капиталу (активам).
Рентабельность капитала служит для определения эффективности использования капиталов на разных предприятиях и в отраслях, поскольку дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.
Рентабельность издержек - отношение прибыли к себестоимости (издержкам).
Рентабельность продаж - отношение прибыли к цене (выручке от реализации).
В зависимости от величин используемых в числителе и знаменателе формулы расчёта рентабельности этот показатель может иметь различные модификации.
2. Финансовая устойчивость и платёжеспособность предприятия
Платёжеспособность предприятия - это способность своевременно и полностью выполнять свои платёжные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платёжного характера.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Инструкция
по анализу и контролю за финансовым состоянием
и платежеспособностью субъектов
предпринимательской деятельности
Постановление министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. n 81/128/65
Зарегистрировано в Национальном реестре правовых актов Республики Беларусь 4 июня 2004 г. N 8/11057
П. 7. В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
П.11. Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (1) как отношение итога раздела II актива баланса к итогу раздела V пассива баланса за вычетом строки 720 "Долгосрочные кредиты и займы":
Оборотные активы
К1 = -----------------------------------, (1)
Краткосрочные пассивы
П. 12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (2) как отношение суммы итогов разделов III и IV пассива баланса за вычетом итога раздела I актива баланса к итогу раздела II актива баланса:
Собственные средства + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы
К2 = ---------------------------------------------------------------------------------------, (2)
Оборотные активы
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (3) как отношение суммы итога раздела V пассива бухгалтерского баланса к сумме валюте бухгалтерского баланса:
Краткосрочные обязательства
К3 = ----------------------------------------, (3)
Валюта баланса
Нормативные значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по отраслям (подотраслям) народного хозяйства. Для нормально функционирующих предприятий значения К1 и К2:
Промышленность: К1 > 1,70; К2 > 0,30; Сельское хозяйство K1 > 1,50; K2 > 0,20; Транспорт K1 > 1,15; K2 > 0,15; Связь K1 > 1,10; K2 > 0,15; Строительство K1 > 1,20; K2 > 0,15; Наука K1 > 1,15; K2 > 0,20