47 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Упр-е ДЗ закл-ся в оптимизации общего ее размера и обеспеч-я своевр. ее инкассации. Резкое ↑ ДЗ и ее доли свид-т о неосмотрит. кред. политике О. по отнош-ю к покупат, или об ↑ Vпродаж, или о неплат-сти и банкр-ве части покуп-лей. ↓ ДЗ оценив-ся положит-но, если оно происх. за счет сокращ-я периода погаш-я.

В пр-се анализа изуч-т динамику, состав, причины и давность образ-я ДЗ, реальность ее взыскания, анал-т сроки иск. давности.

Кач-во ДЗ хар-т: доля резервов по сомнит. долгам в общей сумме ДЗ, уд. все вексельн. формы расчетов. КО (коэф оборота) деб. зад.: КОдз=В/ср.ДЗ.

Анализ-т КЗ. КО кред. зад.: КОкз=ССрп/ср.КЗ. Кач-во КЗ оценивают по уд. весу в ней расчетов по векселям.

КЗ явл-ся одновр-но источником покрытия ДЗ. Поэтому в пр-се анализа н. сравнить их суммы (табл.):

Показ-ли [Сумма ДЗ, Сумма КЗ, Прод-сть погаш-я ДЗ, Прод-сть исп-я КЗ, ДЗ на 1 руб. КЗ, соотнош-е периода погаш-я ДЗ и КЗ]; на нач. пер.; на кон. пер.; измен-е

48 Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков

Ден. поток – движ-е ден. ср-в в опред. напр-и за опред. промеж. вр.

Для операт. упр-я платеж-стью сост-ся платежн. календарь, в кот. отраж-ия график поступл-я ден. ср-в и график предстоящ. платежей. Плат. кал. вкл. плат. ср-ва и плат. обяз-ва.

Анализ-т выполн-е плана по притоку и оттоку ден. ср-в. А-з предполаг. сравн-я данных отчета о движ-и ден. ср-в с данными фин. части бизнес-плана.

Исп-т прям. и косв. методы а-за. Прям. метод исп-т непоср-но данные БУ и отчета о движ-и ден. ср-в. Различие с косв. методом только по операц. д-сти.

Прям. метод:ЧДПод=выр-ка от реал.+получ. авансы от покупат. и заказч.+ Ʃ прочих поступл-й от од – Ʃ ср-в, выплач-я за приобрет-е ТМЦ – ЗП – Ʃ платежей в бюдж. – Ʃ прочих выплат в пр-се од.

Косв. метод: ЧДПод= Ʃ ЧП от од + Ʃ ам-ции ОС и НМА ± ∆ДЗ ±∆ Ʃ запасов и НДС по приобрет-м ТМЦ ± ∆КЗ ± ∆ Ʃ дох. будущ. пер. ± ∆ Ʃ рез-вов предстоящ. расх.± ∆ Ʃ получ-х авансов ± ∆ Ʃ выданных авансов.

ЧДПид= выр-ка от реал. ОС+выр. от реал. НМА + выр. от реал. ДФА + выр. от реал. ранее выкупл-х акций О. + Ʃ получ-х дивид. и % по долгоср. ЦБ – Ʃ приобрет-х ОС – Зт на кап. стр-во – Ʃ приобр-х НМА – Ʃ приобр.ДФА – Ʃ выкупл-х собств. акций О.

ЧДПфд=Ʃ доп. привлеч. из внешн. источн. СК (выпуск акций, доп. влож-я собств-в)+ Ʃдоп. привлеч. долго- и краткоср. кр. и займов+Ʃ ср-в, поступивш. в порядке безвозм. целевого финанс. – Ʃвыплат осн. долга до долго- и кр.ср. кр. и займам – Ʃ выплач-х дивид.

ЧДПобщ.= ƩЧДП. К-т платеж-сти по ден. потокам: Кпд=(Одн+Пдн)/(Ср+Прп+Кз+ЧП). Одн – остаток ден. ср-в в нач. и кон. пер., Пдн – поступл-е ден.ср., Ср – сс РП, Кз – погаш-е кр. и займы, включая % по ним, Прп – налоги, платежи, сборы из выр-ки и П.

49 Анализ сбалансированности денежных потоков

Упр-е ден. потоками треб-т пост. мониторинга формир-я положит. и отриц. ден. потоков в разрезе отд. интервалов вр. для чего м. исп-ть сп-б составл-я динамич. рядов. Напр. (табл.): Показ-ли [полож. ден. поток (приток), отриц. ден. поток (отток), ЧДП], 2008,2009,2010,2011.

М. построить график. Данные в табл. наглядно показ-т, в какие периоды у О. б. излишек ден. ср-в, а в какие – недостаток.

Для оценки степени равномерности формир-я и синхронности положит. и отриц. ден. потока рассч-т след. показ.:

1) среднекв. отклон-е. Показ. обсол. отклон-е инд. значений от среднеарифм. ур-ня. σ=корень((Ʃ(хi-хср.)в кв.)/n).

2) К-т вариации хар-т относит. меру отклон-я отд. знач-й от ср. ур-ня показ-ля: V=σ/хср.*100.

3) К-т корреляции показ. степень синхронизации ден. потоков за анализ. период. Чем ближе знач-е к-та корр. к ед-це, тем меньше разрыв м-ду значениями полож. и отриц. ден. потоков, из чего след-т, что потоки синхронизированы во вр.

Также рассч-ся и анал-ся динамика к-та ликвидности ден. потока: КЛдп=ПДП/ОДП. Для обеспеч-я н. ликв-сти ден. потока этот к-т д. иметь знач-е не ниже ед-цы.