Питаннядлясамоконтролю
Щорозуміютьпідгрошовимпотоком?Вчомуполягаєзначенняефективногоуправліннягрошовимипотоками?
Якіознакихарактернідлягрошовихпотоків?
Назвітьосновніфункціонально-організаційніхарактеристикигрошовихпотоків.
Назвітьосновнівидигрошовихпотоківпідприємства.
Якідокументивідображаютьнадходженнятавитрачаннягрошовихкоштівнапідприємстві?
Якіметодивикористовуютьдляскладання"Звітупрорухгрошовихкоштів"?Пояснітьїхзміст.
Складіпризначеннягрошовихпотоківвідопераційної,інвестиційноїтафінансовоїдіяльності.
Основнаметатапринципиуправліннягрошовимипотоками.
Якіфункціональніоб’єктивходятьумодельуправліннягрошовимипотоками?
Основнізавданняуправліннягрошовимипотоками.
Критеріїефективностіуправліннягрошовимипотоками.
Показникиоцінкигрошовихпотоків.
Дайтехарактеристикуетапівуправліннягрошовимипотоками.
Поясністьсутністьіпорядокобчисленняопераційного,фінансовогоівиробничогоциклівтакасовогорозриву.
Основнівимогидоуправліннягрошовимипотокамивідопераційної,фінансовоїтаінвестиційної
діяльності.
Сутністьтаметодиоптимізаціїдефіцитногогрошовогопотоку.
Якийгрошовийпотікєнадлишковим?Назвітьметодийогооптимізації.
Якігрошовіпотокиєоб'єктомоптимізаціївчасітаякіметодивикористовуютьдляїхоптимізації?
Поясністьїхзміст.
Якзабезпечитимаксимізаціючистогогрошовогопотоку?
Тема4.Визначеннявартостігрошейвчасітаїївикористанняуфінансовихрозрахунках
Необхідністьізначеннявизначеннявартостігрошейвчасі.
Визначеннямайбутньоївартостігрошейуфінансовихрозрахунках.
Визначеннятеперішньоївартостігрошейуфінансовихрозрахунках.
Оцінкавартостігрошовихкоштівзурахуваннямфакторівінфляції,ліквідностііризику.
Урахуванняфакторачасуврозрахункахвартостіоблігаційтаакцій.
Необхідністьізначеннявизначеннявартостігрошейвчасі
Концепціявартостігрошейвчасіполягаєвтому,щовартістьгрошейзчасомзмінюєтьсязурахуваннямнормиприбуткунафінансовомуринку.Якнормуприбуткупереважновибираютьставкупозиковоговідсотка.Отже,згіднозцієюконцепцією,однагрошоваодиницясьогоднімаєбільшувартість,ніжвбудь-якомумайбутньомуперіоді.
Основнимипричинамизмінивартостігрошейєінфляція,ризиктасхильністьдоліквідності.Можнавиділитибазовіпоняттяфінансовоїматематики:
Відсоток–сумадоходувіднаданнякапіталувборгабоплатазакористуванняпозиковимкапіталомувсіхйогоформах(депозитнийвідсоток,кредитнийвідсоток,відсотокзаоблігаціями,відсотокзавекселямитощо).
Відсотковаставка(ставкавідсотка)–питомийпоказник,згіднозякимувстановленітерміни
виплачуютьсумувідсоткаврозрахункунаодиницюкапіталу.
Періоднарахування–цепроміжокчасу,заякийнараховуютьвідсотки(отриманийдохід).Періоднарахуваннязбігаєтьсязтерміном,наякийнадаютьгроші.Періоднарахуванняможеподілятисянаінтервалинарахування.
Інтервалнарахування–цемінімальнийперіод,умежахякогорозраховуютьокремусумувідсотказа
встановленоюставкою.
Застабільністюрівнявикористовуваноївідсотковоїставкиумежахперіодунарахуваннявиділяють
фіксованутаплаваючувідсотковіставки.
Фіксованаставкавідсотканезмінюєтьсяпротягомвсьогоперіодунарахування.
Плаваючаставкавідсоткарегулярнопереглядаєтьсязапогодженнямсторіндляокремихінтервалівзагальногоперіодунарахування.
Зазабезпеченнямнарахуванняпевноїрічноїсумивідсоткарозрізняютьперіодичнутаефективну
ставкивідсотка.
Періодичнаставкавідсоткаможезмінюватисяякзарівнем,такізатривалістюокремихінтервалівпротягомрічногоперіодуплатежів.
Ефективнаставкавідсотка(ставкапорівняння)характеризуєїїсередньорічнийрівень,якийвизначаютьяквідношеннярічноїсумивідсотка,нарахованоїзаперіодичнимиставками,доосновноїсумикапіталу.
Номінальнаставкавідсотка–річнаставка,наосновіякоївизначаютьвеличинуставкивідсотків,щозастосовуєтьсянакожномуінтервалінарахування.
Залежновідпорядкунарахуваннявідсотка,відсотковіставкиподіляютьсяна:
Простівідсотковіставки,дляякихоб’єктомнарахуванняєвиключновеличинаборгу(внеску).
Складні(нарощені)відсотковіставки,об’єктомнарахуваннязаякимиєабсолютнийрозмірборгу(внеску),збільшенийнасумунарахованихупопередніперіодипроцентів.
Існуютьдваспособивизначеннятанарахуваннявідсотків:декурсивнийтаантисипативний.
Декурсивнийспосіб(відстрочений,звичайний)передбачаєнарахуваннявідсотківукінцікожногоінтервалунарахування(спосібпостнумерандо).Сумувідсоткавизначаютьнапідставівеличининаданогокапіталу.
Декурсивнавідсотковаставка–цевираженеувідсоткахвідношеннясуминарахованогозапевнийінтервалдоходудосуминаявноїнапочатокінтервалу.
Антисипативнийспосіб(спосібпренумерандо,попереднійспосіб)передбачаєнарахуваннявідсотківнапочаткукожногоінтервалунарахування.
Антисипативноювідсотковоюставкоюутакомуразієвираженеувідсоткахвідношеннясумидоходу,якувиплачуютьзапевнийінтервал,донарощеноїсуми,отриманоївкінціцьогоінтервалу.
Уфінансовихрозрахункахвизначаютьмайбутнюіпоточну(теперішню)вартістьгрошовихкоштів,
тобтоздійснюютькомпаундуваннятадисконтування(рис.4.1).
Теперішнійчас Майбутнійчас
Початковасума
Ставкавідсотка
Поточнасума(теперішнявартість)
Компаундування
Дисконтування