- •Тема1.Теоретичнітаорганізаційніосновифінансовогоменеджменту
- •1.1.Сутністьфінансовогоменеджменту.Фінансовиймеханізмвуправлінніпідприємством
- •1.2.Мета,завданнятафункціїфінансовогоменеджменту
- •.Організаціяфінансовогоменеджменту
- •Стратегіяітактикафінансовогоменеджменту
- •Питаннядлясамоконтролю
- •Тема2.Системазабезпеченняфінансовогоменеджменту
- •Організаційнезабезпеченняфінансовогоменеджменту
- •Інформаційнезабезпеченняфінансовогоменеджменту
- •III.Показники,якіхарактеризуютьдіяльністьконтрагентівтаконкурентів,а
- •IV.Нормативно-регулюючіпоказники.
- •Системавнутрішньогофінансовогоконтролю
- •Питаннядлясамоконтролю
- •Тема3.Управліннягрошовимипотокамипідприємства
- •.Грошовіпотокиякоб’єктфінансовогоменеджменту
- •.Загальніпідходидоуправліннягрошовимипотоками
- •3.3.Методитаінструментиоптимізаціїгрошовихпотоківпідприємства
- •Питаннядлясамоконтролю
- •Тема4.Визначеннявартостігрошейвчасітаїївикористанняуфінансовихрозрахунках
- •Необхідністьізначеннявизначеннявартостігрошейвчасі
- •Майбутнявартість
- •Майбутнясума
- •Визначеннямайбутньоївартостігрошейуфінансовихрозрахунках
- •Визначеннятеперішньоївартостігрошейуфінансовихрозрахунках
- •Оцінкавартостігрошовихкоштівзурахуваннямфактораінфляції,ліквідностііризику
- •Урахуванняфакторачасуврозрахункахвартостіоблігаційтаакцій
- •Питаннядлясамоконтролю
- •Лекція5.
- •Прибутокякоб’єктфінансовогоменеджменту.
- •.Прибутокякоб’єктфінансовогоменеджменту
- •Чистийприбуток(еавт)
- •.Організаціятаінструментарійуправлінняприбутком
- •Інформаціїдлязабезпеченняпотребплануванняіконтролінгуформуваннятавикористанняприбутку.
- •)Формуваннястратегіїуправлінняприбутком;
- •Модельуправлінняприбуткоммаєвключатитакіфункціонально-організаційніблоки:
- •Варіантиформуваннястратегіїуправлінняприбутком
- •.Управлінняформуваннямдоходів
- •Скороченнятермінуміжмоментомвизначеннядоходу(відвантаженняпродукції)тареальнимотриманнямгрошей.
- •Формуванняціновоїполітикипередбачаєпроцедуруформуваннямасштабуцін(длястимулюваннязбуту)напродукціютакритеріївїхзастосуванняізврахуваннямвиборуформигрошовихрозрахунківіпривабливостіклієнтів.
- •Базовуціну;
- •Параметридинаміки(тренду)дебіторськоїзаборгованості;
- •Доходивідінвестиційноїдіяльності,якіотримуютьвідреалізаціїнадлишковихнеоборотнихактивів,інвестуваннявкорпоративніправавасоційовані,дочірніпідприємства,участіубізнес-групах;?????
- •.Управліннявитратами.Ефектопераційноголевериджу
- •Управліннявитратамиспрямованенаформуванняоптимальногорівнявитратпідприємстватаїхфінансовезабезпечення.
- •Групуваннявитратзагрупамитацентрамивідповідальності;
- •Забезпеченнясвоєчасностітаповнотивиявленнявитрат;
- •Приріст(зменшення)операційногоприбуткупідприємства,тис.Грн.;
- •-Коефіцієнтмаржинальногодоходу;
- •Прирістобсягувиробництваіреалізаціїпродукціїувідсотках.
- •Порівнюючиплановийабофактичнийобсягвиробництвазточкоюбеззбитковості,можнаобчислитипоказникзапасуміцності.
- •Сумадоходупідприємствавточцібеззбитковості.
- •.Управліннявикористаннямприбутку
- •Погашенняподатковихзобов’язань(наосновіподатковогопланування);
- •Розмірудивідендівнаоднуакцію;
- •Фінансуванняінвестиційнихпроектів;
- •Б)операційноїмаржі,щоприпадаєнаокремогоклієнтапротягомвсьогоперіодугосподарськихвідносин;
- •Б)чистогодоходувідреалізаціїтазміннихопераційнихвитрат;в)маржинальногодоходуіприбутку;
- •Г)зміннихвитратдопостійних.
- •В)невпливаєнашвидкістьдосягненняточкибеззбитковості;г)забезпечуєвеликийзапас«міцності»підприємства.
- •Г)залишаєтьсяпісляпокриттябалансовихзбитків.
- •В)прибутокпіслясплативідсотків;г)грошовийпотікдофінансування. Практичнізавдання
- •Тема6.Управлінняактивами
- •6.1.Активиякоб’єктфінансовогоменеджменту
- •6.2.Управлінняоборотнимиактивами
- •Витратинаобслугову-ваннязапасів Витрати,пов’язанізізберіганнямзапасів
- •6.3.Управліннянеоборотнимиактивами
- •Питаннядлясамоконтролю
- •Сутністькапіталупідприємстватайоговиди
- •Вартістькапіталупідприємстватапорядокїївизначення
- •7.3.Фінансовийісукупнийлевериджі
- •Операційнийприбуток
- •Структуракапіталутаїїоптимізація
- •Питаннядлясамоконтролю
- •Тема8.Управлінняінвестиціями
- •Економічнасутністьінвестиційтаїхкласифікація
- •Управлінняреальнимиінвестиціями
- •Управлінняфінансовимиінвестиціями
- •Питаннясамоконтролю
- •Тема9.Управлінняфінансовимиризиками
- •9.1.Ризикиуфінансово-господарськоїдіяльностісуб’єктівгосподарювання
- •9.2.Методиоцінюванняфінансовихризиків
- •Зміступравлінняфінансовимиризиками
- •Способиуправлінняризиком
- •Механізминейтралізаціїфінансовихризиків
- •Розділ10.Аналізфінансовихзвітів
- •Змістізавданняаналізуфінансовоїзвітності
- •Аналізтаоцінкабалансупідприємства
- •Аналіззвітупрофінансовірезультатидіяльностіпідприємства
- •Аналіззвітупрорухгрошовихкоштів
- •Системапоказниківфінансовогостанупідприємства
- •Аналізконсолідованоїзвітності
- •Питаннядлясамоконтролю
- •Метаізавданняфінансовогопрогнозуваннятапланування
- •1.Визначенняособливостейдовгостроковоїстратегіїфінансування
- •3.Розробленнябюджетукапітальнихінвестицій
- •2.Довгостроковефінансовепланування
- •Методифінансовогопрогнозуваннятапланування
- •Поточнейоперативнефінансовеплануваннявуправлінніпідприємства
- •Бюджетуваннявсистеміуправлінняфінансовимиресурсамипідприємства
- •Питаннядлясамоконтролю
- •Тема12.Антикризовефінансовеуправлінняпідприємством
- •12.1.Поняттяфінансовоїкризипідприємства
- •12.1.Поняттяфінансовоїкризипідприємства
- •З метою розроблення антикризових заходів ідентифікують глибинуфінансовоїкризи.Заглибиноювиділяютьтрифази(стадії)кризи:
- •Зміст та завдання антикризового фінансового управлінняпідприємством
- •Залежновідцілейіметодівздійснення,діагностикубанкрутствапідприємстваподіляютьнадвіосновніпідсистеми:
- •Іпараметрівкризовогофінансовогорозвиткупідприємства,здійснюваноїнаосновіметодівфакторногоаналізуйпрогнозування.
- •Якідаютьзмогувизначитиймовірністьбанкрутствапідприємства.
- •Незалежнізміннідискримінантноїфункції;
- •Найпоширенішімоделібагатофакторногодискримінантногоаналізуподанотабл.12.3.
- •12.3.Фінансова санація підприємства як елемент антикризовогоуправління
- •Типисанаційнихзаходівнаведенінарис.12.1.
- •Загальнахарактеристикапідприємства:
- •Стратегіясанації,оперативна(сrash)програма:
- •Викупупідприємствомвласнихкорпоративнихправ(акцій,часток)закурсом,нижчимвідномінальноївартостіцихправ(такевідхиленняназиваютьдизажіо);
- •Власникамикорпоративнихправнаосновінаданняпідприємствуфінансовихресурсівдляпокриттязбитківтаздійсненнясанації;
- •Реструктуризаціявиробництва;
- •Питаннядлясамоконтролю
Зміст та завдання антикризового фінансового управлінняпідприємством
Антикризовеуправлінняцесистемауправлінняпідприємством,спрямованананедопущеннячиусуненнянесприятливихдлябізнесуявищзадопомогоювикористаннявсьогопотенціалусучасногоменеджменту,розробленняіреалізаціїнапідприємствіспеціальноїпрограми,щомаєстратегічнийхарактерідаєзмогуусунутитимчасовітруднощі,зберегтиіпосилитиринковіпозиціїзабудь-якихобставин,спираючисьпереважнонавласніресурси.
Підфінансовимантикризовимуправліннямрозуміютьособливийрежимдіяльностіфінансовогоменеджменту,якийполягаєворганізаціїфінансовоїроботинапідприємствізурахуваннямнеобхідностіпрофілактикитанейтралізаціїфінансовоїкризи.
Специфікуантикризовогофінансовогоуправлінняхарактеризуютьдвоматезами:
по-перше,—цекомплекспрофілактичнихзаходів,спрямованихпопередженняфінансовоїкризи:системнийаналізсильнихтаслабкихсторінпідприємства,оцінкаймовірностібанкрутства,управлінняризиками(виявлення,оцінкатанейтралізація),упровадженнясистемизапобіжнихзаходівтощо.;
по-друге,—цесистемауправлінняфінансами,спрямовананавиведенняпідприємствазкризи,зокремазадопомогоюсанаціїчиреструктуризаціїсуб'єктагосподарювання.
Важливимзавданнямантикризовогофінансовогоуправлінняєсвоєчаснатаякіснадіагностикафінансовоїкризинапідприємстві.
Залежновідцілейіметодівздійснення,діагностикубанкрутствапідприємстваподіляютьнадвіосновніпідсистеми:
системуекспрес-діагностикибанкрутства;
фундаментальноїдіагностикибанкрутства.
Експрес-діагностикабанкрутствахарактеризуєсистемурегулярноїоцінкикризовихпараметрівфінансовогорозвиткупідприємства,здійснюваноїнабазіданихйогофінансовогооблікузастандартнимиалгоритмамианалізу.
Основноюметоюекспрес-діагностикибанкрутстваєраннєвиявленняознаккризовогорозвиткупідприємстваіпопередняоцінкамасштабівкризовогостану.Експрес-діагностикубанкрутстваздійснюютьзатакимиосновнимиетапами:
Визначенняоб'єктівспостереження''кризовогополя",щореалізуєзагрозубанкрутствапідприємства(чистийгрошовийпотік,ринковавартістьпідприємства,структуракапіталупідприємства,складфінансовихзобов'язаньпідприємствазатерміновістюпогашення,складактивівпідприємства,складпоточнихзатратпідприємства,рівеньконцентраціїфінансовихопераційвзонахпідвищеногоризику).
Формуваннясистемиіндикаторівоцінкизагрозибанкрутствапідприємства(об'ємнітаструктурніпоказники).
Аналізокремихсторінкризовогофінансовогорозвиткупідприємства,здійснюванийстандартнимиметодами(горизонтальнийфінансовийаналіз,вертикальнийфінансовийаналіз,порівняльнийфінансовийаналіз,аналізфінансовихкоефіцієнтів,аналізфінансовихризиків,інтегральнийфінансовийаналізнаосновімоделіДюпона).
Попередняоцінкамасштабівкризовогофінансовогостанупідприємства.
Експрес-діагностикунеобхідноздійснюватибезперервно.Їїрезультатиповинніпідчасприйняттяуправлінськихрішень.
Фундаментальнадіагностикабанкрутствахарактеризуєсистемуоцінки
Іпараметрівкризовогофінансовогорозвиткупідприємства,здійснюваноїнаосновіметодівфакторногоаналізуйпрогнозування.
Фундаментальнудіагностикубанкрутстваздійснюютьзатакимиосновними
етапами;
Систематизаціяосновнихфакторів,щозумовлюютькризовийфінансовий
розвитокпідприємства(виділеннягрупвнутрішніхтазовнішніхфакторів).
Виконаннякомплексногофундаментальногоаналізузвикористаннямспеціальнихметодівоцінкивпливуокремихфакторівнакризовийфінансовийрозвитокпідприємства(комплекснийаналізфінансовихкоефіцієнтів,кореляційнийаналіз,СВОТ-аналіз,дискримінантнийаналіз).
Прогнозуваннярозвиткукризовогофінансовогостанупідприємствапіднегативнимвпливомокремихфакторів(кореляційнийаналіз,СВОТ-аналіз).
Прогнозуванняздатностіпідприємствадонейтралізаціїзагрозибанкрутствазавдякивнутрішньомуфінансовомупотенціалу.
Остаточневизначеннямасштабівкризовогофінансовогостанупідприємства(ідентифікаціямасштабівтавибірвідповіднихнапряміввідновленняфінансовоїрівновагипідприємства).
Традиційнийпідхіддодіагностикибанкрутстваполягаєузастосуванністандартниханалітичнихприйомів:горизонтальнийтавертикальнийаналіз,трендовийаналіз,аналізвідноснихпоказників,порівняльнийаналіз.Спільнимдлятрадиційнихметодикдіагностикифінансовоїкризиєтс,щовонипередбачаютьвивченняпростихматематичнихзв'язківміжокремимипозиціямифінансової|звітностінаосновіобчисленняпевноївибіркипоказників(коефіцієнтів)таіпорівнянняїхзначеньзнормативними,середньогалузевимитавдинаміці.
Дискримінантнийаналізполягаєвпобудовіекономіко-математичнихфункцій,