Розподіл джерел фінансування лізингових операцій за 9 місяців 2011–2012 рр.

За 9 місяців 2012 року загальний обсяг джерел фінансування юридичних осіб – лізингодавців та фінансових компаній становив 9 742,6 млн. грн., що на 3 519 млн. грн. більше в порівнянні з аналогічним періодом 2011 року. У структурі джерел фінансування лізингових операцій сукупний обсяг власних коштів юридичних осіб – лізингодавців та фінансових компаній зменшився на 1% (або на 25,7 млн. грн.) (з 824,0 млн. грн. станом на 30.09.2011 до 798,3 млн. грн. станом на 30.09.2012). За результатами 9 місяців 2012 року сукупний обсяг позичкових коштів, у тому числі банківських кредитів, збільшився в 1,6 разу (або на 3 537,8 млн. грн.) (з 5 390,5 млн. грн. станом на 30.09.2011 до 8 928,3 млн. грн. станом на 30.09.2012).

РОЗДІЛ 2. ПРАКТИЧНА ЧАСТИНА

Задача 1

Курс долара США до гривні рівний 8,85. Процентні ставки на грошовому ринку дорівнюють:

- за операціями в гривнях – 25 %;

- за операціями в доларах США – 5 %.

Визначити теоретичні 90 і 180 денний форвардний курси долара США до гривні, форвардну маржу та прибутковість операцій. Тривалість процентного року становить за гривнями і за доларами США – 360 днів.

Розв'язок:

1. Розраховуємо відсоткові ставки при терміні форвардної угоди 90 днів:

• за операціями в гривнях: 25% при терміні 360 днів, а при терміні 90 днів = (25% * 90) / 360 = 6,25%

• за операціями в доларах США: 5% при терміні 360 днів, а при терміні 90 днів = (5% * 90) / 360 = 1,25%

2. Розраховуємо 90 денний форвардний курс долара США до гривні за формулою:

,де (2.1)

F_{A/B -} форвардний курс

- спот-курс;

- термін форвардної угоди;

- тривалість процентного року

грн. за долар США

3. Розраховуємо форвардну маржу (премію) для 90 денного форвардного курсу за формулою:

(2.2)

грн. за долар США

4. Розраховуємо прибутковість операцій при терміні форвардної угоди 90 днів за формулою:

(2.3)

5. Розраховуємо відсоткові ставки при терміні форвардної угоди 180 днів:

• за операціями в гривнях: 29% при терміні 360 днів, а при терміні 90 днів = (25% * 180) / 360 = 12,5%

• за операціями в доларах США: 5% при терміні 360 днів, а при терміні 90 днів = (5% * 180) / 360 = 2,5%

6. Розраховуємо 180 денний форвардний курс долара США до гривні:

грн. за долар США

7. Розраховуємо форвардну маржу (премію) для 180 денного форвардного курсу:

грн. за долар США

8. Розраховуємо прибутковість операцій при терміні форвардної угоди 180 днів:

Задача 2

Розрахуйте - та - коефіцієнти для облігацій Укрсоцбанку (USCB) скориставшись даними таблиці. Зробіть висновки щодо доцільності інвестування у даний вид боргових цінних паперів.

Дні	Доходність індексу ПФТС-Cbonds/TR, %	Доходність USCB, %
1	25	84
2	85	20
3	23	85
4	85	25
5	25	28