68 Управление оборотным капиталом
Управление оборотным капиталом пред–приятия оказывает большое влияние на резуль–таты его финансово‑хозяйственной деятель–ности.
С одной стороны, необходимо более рацио–нально использовать имеющиеся оборотные ресурсы (речь идет прежде всего об оптимиза–ции производственных запасов, сокращении незавершенного производства, совершенство–вании форм расчетов и др.). С другой сторо–ны, в настоящее время предприятия имеют воз–можность выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выруч–ки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения и др.
Главной целью управления оборотным капиталом предприятия является в общем слу–чае максимизация прибыли на вложенный капи–тал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Предприятие в случае эффективного управления своими и чу–жими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения.
Объектами управления оборотным ка–питалом являются основные его элементы:
1) запасы (управление запасами означает опре–деление потребности в них, обеспечивающей бесперебойный процесс производства и реа–лизации);
2) дебиторская задолженность (управление дебиторской задолженностью предполагает определение политики предоставления кре–дита и инкассации для различных групп поку–пателей и видов продукции; анализ и ранжи–рование покупателей в зависимости от объе–мов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты; контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности и т.д.); 3) денежные средства (управление денежны–ми средствами осуществляется путем прог–нозирования денежного потока).
Управление оборотными средствами включает решение главных задач, таких как:
1) расчет минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприя–тия. Эта задача решается нормированием оборотных средств. Методика процесса нор–мирования была подробно изложена выше;
2) выработка учетной политики предприятия для оптимизации налогообложения путем выбо–ра методов амортизации МБП, списания то–варно‑материальных ценностей, определе–ния выручки от реализации и т.д.;
3) ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала. Для решения данных задач на предприятии
должны разрабатываться организационные и технико‑экономические мероприятия по уско–рению прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получе–ния денежных средств от потребителей. Эф–фект ускорения выражается в уменьшении потребности в оборотных средствах.
69 Нормирование оборотного капитала
Ритмичность, слаженность и высокая ре–зультативность деятельности предприятия за–висят от оптимального размера оборотного ка–питала.
Нормирование оборотного капитала – это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элемен–там оборотных средств, необходимых для нор‑мальнои деятельности предприятия. К числу нор–мируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Целью нормирования является опре–деление рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенныи срок в сферу производства и сферу обращения. Нор–мирование оборотных средств предпола–гает определение норм запаса оборотных средств в днях; определение нормативов всех оборотных средств в денежном выражении, в том числе по каждому элементу. Норматив оборот–ных средств – это объем финансовых ресур–сов, предназначенных для формирования неснижающихся минимальных запасов оборот–ных фондов и фондов обращения (сырья, мате–риалов, топлива, готовои продукции на складе).
Норма оборотных средств в днях по ви–дам сырья и основных материалов включает:
1) транспортный запас – время пребывания оплаченных материальных ценностеи в пути;
2) технологический запас – время разгрузки, складирования и подготовки к производству;
3) время пребывания материалов в теку–щем, складском запасе (50 % среднего ин–тервала между поставками);
4) страховой запас (50 % текущего запаса).
Норматив производственных запасов (Нпрз) рассчитывается по формуле:
где МЗ – затраты на материалы, тыс. руб.; Д – длительность планового периода, дни; ПЗн – норма в производственных запасах, дни.
Норматив незавершенного производ–ства (Ннп) рассчитывается по формуле:
где С – себестоимость выпуска товарной про–дукции в плановом периоде, тыс. руб.; Дпрц – длительность производственного цикла, дни;
– коэффициент нарастания затрат. Коэффициент нарастания затрат опреде–ляется по формуле:
Норматив готовой продукции (Нт ) опре–деляется по формуле:
где – норма запаса готовой продукции, дни.
Общая сумма нормируемых оборотных средств (Н ) рассчитывается по формуле:
Н ос. = Н пр.з + Н нп + Н гп.
Потребность предприятий в объеме нор–матива должна покрываться за счет собствен–ных средств. Дополнительная потребность должна удовлетворяться за счет краткосрочного банковского кредита.