51. Особенности анализа прямых и косвенных, переменных и постоянных затрат.

52. Анализ безубыточности.

Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, выручка покрывает только затраты. Безубыточный объем продаж можно выразить и в кол-ве ед. продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Безубыточный объем продаж (попрог рентаб-ти) и зона безопасности п/п - основополагающие показатели при разработке бизнес-планов, обо­сновании управленческих решений, оценке деятельности предприятий, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.

Анализ безубыточности в настоящее время широко используется для определения: критического объема производства для безубыточной работы; зависимости финансового результата от изменений одного из элементов  соотношения; запаса финансовой прочности предприятия;  • оценки производственного риска;  • целесообразности собственного производства или закупки;  • минимальной договорной цены на определенный период;  • планирования прибыли и т. д.

Для определения уровня безубыточности можно использовать аналитический и графический способы.

По горизонтали пока­зывается объем реализации продукции в процентах или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если гра­фик строится для нескольких видов продукции), по вертикали - се­бестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе со­ставляют выручку от реализации.

По графику можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет. Можно определить также точку, в которой затраты будут равны вы­ручке от реализации продукции. Она получила название точки безу­быточного объема реализации продукции, или порога рентабельнос­ти, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убыточным.

Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном вы­ражении:

ТБ=пост.затр./марж.дох.на ед.

Маржинальным доходом или валовой маржой называют доход после покрытия переменных издержек. Маржинальный доход = Выручка от реализации продукции – Совокупные переменные затраты.

Запас финансовой прочности - отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах. Эта величина показывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка. Имея большой запас финансовой прочности, фирма может осваивать новые рынки, инвестировать средства как в ценные бумаги, так и в развитие производства.

53. Анализ оборотного капитала.

Общая оценка оборачиваемости активов предприятия

Фин.положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность, непосредственно зависят от того, на­сколько быстро средства, влож-е в активы, превращаются в реал.деньги. Это объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны: мин.необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты ден.средств (% за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.); потребность в доп.источниках финансиро­вания (и плата за них); сумма затрат, связ-ых с владением тов-матер.ценностями и их хранением; величина уплач.налогов и др. Тек.расходование ден.средств, как правило, не совпадает во времени, в рез-те у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота текущих активов, тем больше потребность в финансировании. Внеш.фин-ие явл-ся дорогостоящим и имеет опред-ые огранич-ые условия. Собств.ис­точники увеличения капитала ограничены, в первую очередь способностью получения необходимой прибыли. Т.о., управляя текущими активами, предпри­ятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внеш.источников получения ден.средств и повысить свою ликвидность. Именно поэтому эфф-ое упр-ие тек.активами рассматривается как один из способов удовлетворения потребности в капитале. Отд.виды активов имеют различ.скорость обо­рота. Длительность нахождения средств в обороте опр-ся совокупным влиянием разнонаправленных внеш. и внутр.факторов.

Оборотные средства (оборотный капитал) — это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. Основная функция ОС—обеспечение не­прерывности процесса производства.

Кругооборот предприятия охватывает три стадии: заготовительную (закупки), что приводит к увеличению произв-ых запасов и кред.задол-ти; производственную, которая ведет к росту готовой про­дукции; сбытовую, реализация продукции ведет к росту деби­т.задол-ти и ден.средств в кассе и на расч.счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сво­дится к ден.поступлениям и ден.выплатам.

Период времени, в течении которого совершается оборот ден.средств, представляет собой длительность произ­водственно-коммерческого цикла. Он складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и посту­плением денег от продажи готовой продукции.

Период оборота денежных средств можно вычислить по информации, содержащейся в балансе предприятия (фор­ма № 1) и отчете о финансовых результатах (форма №2). Для этого рассчитываются следующие показатели:

1. Оборачиваемость запасов сырья и материалов.

2. Оборачиваемость кредиторской задолженности.

3. Оборачиваемость запасов готовой продукции.

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

5. Период оборота денежных средств (п. 5=п.1-п.2+п.3 + + п.4).

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными по­казателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота — средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в про­изводственно-коммерческие операции денежные средства.

Для исчисления показателей оборачиваемости использу­ются следующие формулы:

1.Коборачиваемости активов=выручка/средняя величина активов

2.Коборач.тек.активов=выручка/сред.вел.тек.активов

При анализе оборач-ти средств торг.предпри­ятия под выручкой от реализации понимается продажная стоимость реал.товаров или ТО.

Затем рассчитывается продолжительность одного оборота в днях:

3.Прол-ть оборота=длительность периода*сред.вел.активов/выручка

Аналогичный расчет выполняется для текущих активов.

На величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки.

Для выявления причин снижения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в ско­рости и периоде оборота основных видов оборотных средств (производственных запасов, готовой продукции иди товаров, дебиторской задолженности).

Для оценки оборачиваемости товаров и дебиторской за­долженности используют формулы (1) и (2), при расчете оборачиваемости производственных запасов и готовой про­дукции применяются близкие к ним формулы, основанные на величине себестоимости реализованной продукции (вместо выручки от реализации)=с/с реал.продукции / сред.вел.запасов (формула 4)