2.5. Анализ эффективности использования оборотных средств

Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.¹

Из-за того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирование определяет финансовую устойчивость. Сущностью финансовой устойчивости является, обеспечение запасов и затрат источниками их формирования, а её внешним проявлением выступает платежеспособность.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирование запасов и затрат, которые получают в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность зачтенная банком при кредитовании.

Структура оборотных средств в 2013 году на основании бухгалтерского баланса показана в таблице 2.5.1.

Таблица 2.5.1

Структура оборотных средств за 2013 год

№	Статья	на начало года			на конец года			Прирост
		сумма, тыс.руб.	удельный вес, %	сумма, тыс.руб.		удельный вес, %	сумма, тыс.руб.		в %
	1	2	3	4		5	6		7
1	Запасы, в т.ч.	15514	99,9	24759		99,9	9245		59,6
	Товары для продажи	15486	99,8	24726		99,8	9240		59,6
2	Денежные средства	6000	38,6	9000		36,3	3000		50
	Всего оборотные средства	15520	100	24768		100	9248		59,6

Данные показывают, что оборотные средства представлены запасом товаров и денежными средствами. Наибольший удельный вес в 2012-2013 годах приходится на запас товара, что связано со спецификой деятельности магазина - розничной торговлей.

Данные анализа расчетов с отдельными поставщиками показана в следующей таблице 2.5.2.

Таблица 2.5.2.

Расчет с отдельными поставщиками.

Поставщики	В пределах срока, тыс. руб.	Дни просрочки за должности
		0-10	10-30
1	2	3	4
ООО «Татьяна», Санкт-Петербург	33862	500	800
ООО «Айсберг», Москва	28569	400	600
ИП Шумилова И.Н., Москва	12596	350	550
Турецкая фабрика, Турция	36598	550	850

Показатели оборачиваемости оборотных средств рассчитаны в таблице 2.5.3. По каждому элементу оборотных средств рассчитан коэффициент оборачиваемости и длительность оборота.

Коэффициент оборачиваемости – это отношение товарооборота к стоимости оборотных средств на конец периода.

Таблица 2.5.3

Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2013 год

№	Показатели	Расчет	На начало года	На конец года	Изм. за год(+,-))
1	Товарооборот,тыс.руб.	Т	56369	71356	14987
2	Стоимость оборотных средств,т.руб.	ОС	15520	24768	9248
3	Стоимость запасов,т.р.	З	15514	24759	9245
4	Денежные средства,т.р.	ДС	6000	9000	3000
5	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	К об.=Т/ОС	3,63	2,88	-2,0
6	Продолжительность оборота оборотных средств ,дни	360/К об.	99,2	125	25,8
7	Коэффициент оборачиваемости запасов	К об.зТ/З	3,63	2,88	-0,75
8	Продолжительность оборота запасов ,дни	360/К об.з	99,2	125	25,8
9	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	К об.д.с.= Т/ДС	9,4	7,9	-1,5
10	Продолжительность оборота денежных средств ,дни	360/К об.д.с.	38,3	45,6	7,3
11	Собственные оборотные средства	СОС=ОС-Кред.зад.	10768	65466	54698
12	Текущие финансовые потребности	ТФП= ОС-Кред.зад.-ДС	4768	9878	5110

К обор.об.ср-в 2012 году: 56369/15520=3,63(обр.)

Прод.обор. в 2012 году: 360/3,63=99,2(дн.)

К обор.об.ср-в 2013 году: 71356/24768=2,88(обр.)

Прод.обор.в 2013 году: 360/2,88=125(дн.)

Приведенные данные показывают снижение оборачиваемости и увеличение продолжительности оборота оборотных средств в 2013 году в сравнении с 2012 годом, что показывает снижение эффективности использования оборотных средств в 2013 году.

Далее рассчитаем собственные оборотные средства и текущие финансовые потребности предприятия.

Собственные оборотные средства предприятия - СОС.

СОС= Чистый оборотный капитал = текущие активы – текущие пассивы = оборотные средства – краткосрочная кредиторская задолженность.

2012 год: 15514-4752=10762 ( тыс.руб.)

2013 год: 24759-5890=18869 (тыс.руб.)

Собственные оборотные средства и в 2012 году и в 2013 году имели положительное значение, что свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала.

Текущие финансовые потребности - ТФП.

(ТФП) = оборотные средства – денежные средства – текущие пассивы = запасы сырья и готовой продукции – текущие пассивы.

Текущие финансовые потребности показывают размер потребности в краткосрочном кредите.

2012 год: 15514-4752-6000=4762 ( тыс.руб.)

2013 год: 24759-5890-9000=9869 (тыс.руб.)

В 2012 и 2013 годах значение текущих финансовых потребностей положительно, в 2013 году значение текущих финансовых потребностей выше 2012 года, что произошло за счет увеличения запаса товара на складе. Магазин имеет собственный капитал, поэтому не нуждается к краткосрочном кредите. Вместе с тем, необходимо проведение мероприятий по оптимизации запаса товара на складе, что позволит не отвлекать дополнительные источники финансирования на поддержание дополнительного запаса. В таблице 2.5.4 рассчитан коэффициент текущей ликвидности за 2013 год.

Таблица 2.5.4.

Коэффициент текущей ликвидности за 2013 год

№	Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
		тыс. руб.	тыс. руб.	тыс.руб.
	1	3	5	6
1	Текущие активы	15520	24768	9248
2	в т.ч. расходы будущих периодов
3	Текущие активы - расходы будущих периодов	15520	24768	9248
4	Текущие пассивы	4752	5890	1138
5	Чистый оборотный капитал	10762	18869	8107
6	Коэффициент текущей ликвидности	15520/4752 =3,27	24768/5890 =4,21	-0,94

Коэффициент текущей ликвидности равен частному от деления оборотных средств (без расходов будущих периодов) на краткосрочную кредиторскую задолженность. Его оптимальное значение – 2 ,минимальное значение - 1. По состоянию на начало года значение коэффициента составляет 3,27; к концу года- 4,21,что свидетельствует о наличии собственных оборотных средств и даже избыточном их количестве.