Денежная масса и её структура.
Денежная масса представляет собой совокупный объём покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юр и физ лицам, а также государству, - является важным количественным показателем, характеризующим денежное обращение.
Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объемов денежной массы применяются специальные показатели – денежные агрегаты.
Денежный агрегат – показатель объема и структуры денежной массы, соответствующей группировке ликвидных активов.
Для расчёта совокупной денежной массы РФ предусмотрены следующие денежные агрегаты:
агрегат М0 – наличные деньги;
агрегат М1 – равен агрегату М0 плюс расчётные, текущие и прочие счета плюс вклады в коммерческих банках, плюс депозиты до востребования в Сбербанке;
агрегат М2 – равен агрегату М1 плюс срочные вклады в Сбербанке;
агрегат М3 – равен агрегату М2 плюс депозитные сертификаты и облигации гос займов.
В советской теоретической концепции денежный агрегат как показатель объема и структуры денежной массы не признавался. В условиях рыночных отношений ЦБ РФ, как и др. экономические органы, начал широко применять данный термин. В науке стали пользоваться терминологией, приближенной к международной банковской практике. В частности, в экономических расчетах и исследованиях укоренился термин “денежная база”, под которым понимается сумма наличных денег в обращении, кассах коммерческих банков, фонде обязательных резервов, на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России.
На объем денежной массы оказывают влияние два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота. Количество денег в обращении регулируется эмиссионным банком и законодательной властью и характеризуется величиной денежного агрегата М2.
Скорость оборота денег представляет собой быстроту их оборота при выполнении ими функции средства обращения и платежа. Скорость обращения денег зависит от следующих факторов:
общеэкономические:
циклическое развитие экономики;
темпы экономического роста;
движение цен;
монетарные:
структура платежного оборота (наличный, безналичный);
развитие кредитных операций и взаиморасчётов;
уровень процентных ставок на денежном кредитном рынке;
использование электронных средств денежных расчётов;
уровень материального состояния населения.
Таким образом, скорость обращения денег может способствовать при неинтенсивном их обороте сокращению денежной массы, и, наоборот, при ускорении их оборота – её увеличению. Следовательно, высокие темпы оборачиваемости денег могут привести к их переизбытку на рынке и в дальнейшем к обесценению, т.е. к инфляции.
Понятие денежной системы, её элементы.
Денежная система – это формы и методы организации денежного обращения отдельного государства, сложившиеся исторически и закрепленные законом.
Отдельные элементы денежной системы мировой цивилизации известны с давних времен и связаны с возникновением денежной формы стоимости. Формирование же национальных денежных систем как целостных систем началось в XVI-XVII вв. и было предопределено утверждением капиталистического способа производства. Именно при капитализме стали формироваться внутригосударственные товарные и финансовые рынки, требующие устойчивой денежной системы.
В своей эволюции денежные системы претерпели значительные изменения, т.к. находятся в прямой зависимости от уровня развития товарно-денежных отношений. Различают следующие типы денежных систем:
Система металлического обращения. Она основана на обращении денежного товара в виде действительных денег (золотых и серебряных) и кредитных денег, разменных на металл. Причём данные деньги непосредственно сами выполняют все функции денег.
В своем развитии система металлического обращения денег прошла длительный тернистый путь. В зависимости от того, какое число металла было принято в стране для выполнения роли денег, различают:
биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (золото, серебро); монеты их этих металлов свободно чеканятся и находятся в одновременном обращении. Биметаллизм просуществовал практически до конца XIX века в ряде стран (США, Франция, Бельгия, Италия и др.). Биметаллическая денежная система не могла существовать в условиях развитого капитализма в силу следующих причин:
одновременное функционирование золота и серебра в качестве денег привело к противоречию с их предназначением – выполнять роль всеобщего измерителя стоимости товаров;
система исчисления цен товаров в золотых и серебряных деньгах приводила к ценовым диспропорциям, т.к. рыночное соотношение золота и серебра, образовавшееся в результате удешевления производства серебра, не соответствовало официальному. Следствием этого стало исчезновение золотых денег из обращения. Они стали превращаться в сокровища, а роль денег исполняли более дешевые. В этом проявилось действие закона Орезма-Коперника-Грешана: “Плохие деньги вытесняют из обращения хорошие”.
Таким образом, утверждение и развитие капиталистического способа производства предъявило жесткие требования к денежной системе, выражающиеся в устойчивости денег, наличии единого денежного товара – всеобщего эквивалента. Биметаллизм выполнить данные условия был не в состоянии и предопределил переход к монометаллизму.
монометаллизм – денежная система, при которой один металл – либо золото, либо серебро служит всеобщим эквивалентом; в обращении находятся монеты и знаки стоимости, разменные на этот металл. Серебряный монометаллизм как денежная система существовал в ряде стран мира: в России (1839-1852 гг.), Голландии (1847-1875 гг.), Индии (1852-1893 гг.), Китае (до 1935 г.). При данной системе основной денежной единицей стали серебряные монеты, причем параллельно в обращении находились кредитные деньги, разменные на серебро.
Впервые золотой монометаллизм как денежная система сформировался в Великобритании (законодательно закреплен в 1816 г.), позднее утвердился в Германии (1873 г.), в России и Японии (1897 г.), в США (1900 г.) и.т.д.
В результате мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. были ликвидированы все системы золотого монометаллизма и настала эпоха неразменного банкнотного обращения.
Система обращения кредитных и бумажных денег. При данной системе металл вытеснен из обращения знаками стоимости (кредитными деньгами, неразменными на металл).
Функционирование современных денежных систем экономически развитых стран основано на системе неразменных кредитных денег. Несмотря на то, что каждая из них в течение длительного времени развивалась самостоятельно и обладает своими национальными особенностями, во многом они схожи и имеют много общего. Денежные системы всех стран состоят из следующих элементов:
Денежная единица (доллар, марка) – это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен товаров и услуг. В большинстве стран действует десятичная система деления.
Официальный масштаб цен (утратил экономический смысл с прекращением размена кредитных денег на золото).
Виды денег – это законные платежные средства (кредитные и бумажные деньги, разменная монета).
Эмиссионная система это законодательно установленный порядок выпуска денег эмиссионными банками.
Госаппарат, регулирующий денежное обращение.
Денежная система современной России функционирует в соответствии с ФЗ “О ЦБ РФ” от 12.04.95:
официальной денежной единицей (валютой) является рубль, 1 рубль равен 100 копейкам;
официальное соотношение между рублем и золотом не устанавливается;
видами денег, имеющих законную платежную силу, являются банкноты и металлическая разменная монета, обеспеченные всеми активами банка и являющиеся безусловными обязательствами Банка России;
исключительное право выпуска наличных денег, организации их обращения и изъятия их из него на территории РФ принадлежит Банку России;
платежи осуществляются в наличной и безналичной формах;
срок проведения безналичных расчётов в пределах субъекта РФ не должен превышать двух операционных дней, в пределах РФ – пяти;
при обмене денежных знаков срок изъятия банкнот и монет старого образца из обращения не может быть менее одного года, но не более пяти лет. Не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена.