43.Дать определение и раскрыть сущность международных инвестиции.

Международные инвестиции— это вложение средств в ценные бумаги эмитентов из других стран, номинированные в иностранной валюте, а также в финансовые инструменты, приобретаемые за иностранную валюту. В настоящее время международные инвестиции получили широкое распространение. Они дают возможность получить более высокую доходность вложения капитала по сравнению с национальным рынком инвестора за счет более высокого роста цен активов на других национальных рынках, а также роста курса валют инвестиций по отношению к валюте инвестора. Субъектами иностранных инвестиций могут выступать: иностранные государства; международные организации; иностранные юридические и физические лица; граждане принимающих инвестиций государств, имеющие постоянное место жительства за границей. Объектами инвестиционной деятельности, согласно Кодекса, являются: 1) Недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс; 2) Ценные бумаги; 3) Интеллектуальная собственность. Международные инвестиции осуществляют инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании, корпорации и частные инвесторы. Риски, связанные с международными инвестициями, включают, во-первых, риски национальных рынков, общие для всех инвесторов — резидентов и нерезидентов. Во-вторых, при международных инвестициях существуют дополнительные риски для нерезидентов, связанные с возможным введением ограничений на их деятельность и на вывоз капитала и дохода. В-третьих, особенностью любых международных инвестиций является риск падения курсов иностранных валют, что приводит к уменьшению доходности инвестиций в пересчете на валюту инвестора. Особенностью портфеля международных инвестиций является, валютный риск. Чтобы заняться международными инвестициями, необходимо: *знать международный рынок инвестиций, включая валютный рынок, и способы участия на нем;

*знать характеристики и особенности ценных бумаг, обращающихся на различных национальных рынках и еврорынке;

*знать показатели, характеризующие рынок инвестиций, их сущность и методы расчета;

*уметь читать и анализировать данные о рынках инвестиций и финансовых рынках, приводимые в печати;

*иметь представление о факторах, влияющих на цены активов на международном рынке, и об их взаимосвязи;

*знать методы и инструменты уменьшения риска международных инвестиций; *знать и уметь рассчитывать показатели доходности портфеля международных инвестиций.

44.Раскрыть, как производится оценка риска  портфеля международных инвестиций. Одновременно с анализом доходности портфеля международных инвестиций обычно оценивается и его риск. Общий риск портфеля измеряется среднеквадратическим отклонением его доходности или коэффициентом “бета”. Для более достоверной оценки таких показателей доходность должна вычисляться достаточно часто. Вычисляемые таким образом показатели риска для портфеля сравниваются с публикуемыми значениями для различных мировых, региональных и национальных рыночных индексов.  Специальные службы анализа качества международных инвестиций (International Performance Analysis — IPA) публикуют данные по доходности и риску для множества различных инвестиционных фондов с одновременным указанием доходности и риска мирового индекса. Кроме общего показателя риска портфелей публикуются также коэффициенты корреляции их доходности с доходностью рыночных портфелей. Некоторые службы IPA вместо таких коэффициентов корреляции вычисляют и публикуют коэффициенты “бета”, которые равны коэффициенту корреляции, умноженному на отношение стандартного отклонения доходности портфеля к стандартному отклонению доходности рыночного портфеля. 

Следует отметить, что подобные оценки риска портфеля международных инвестиций часто весьма нестабильны во времени. Если инвестор собирается осуществить свои инвестиции через тот или иной инвестиционный фонд, он может использовать данные по доходности и риску портфеля фонда, приводимые службами IPA. Такие данные обычно включают: 

- виды активов, в которые инвестиционные фонды вкладывают средства — сбалансированные активы, конвертируемые облигации, акции, ценные бумаги с фиксированным доходом, фьючерсы/опционы, гарантированные активы с фиксированным сроком и зашитой капитала, активы с левереджем и хеджированием, инструменты денежного рынка, минералы и природные ресурсы, недвижимость;  - юридическое базирование — страны, где инвестиционные фонды юридически зарегистрированы;  - валюту записей, в которой номинированы паи или акции фонда;  - чистую стоимость активов на одну акцию фонда;  - доходность в процентах и некоторые другие данные. 

45.Раскрыть содержание опционных контрактов. Инвестиционные стратегии. Опцио́н (лат. optio — выбор, желание, усмотрение) — договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец актива (товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. Опцион — это один из производных финансовых инструментов. Различают опционы на продажу (put option), на покупку (call option) и двусторонние (double option). Опцион PUT (на продажу) дает покупателю опциона право продать актив через определенное время по ранее оговоренной цене. Продавец опциона PUT в этом случае должен (обязан)купить такой актив у покупателя опциона. Опцион CALL (на покупку) дает покупателю право на покупку актива через конкретное время по ранее обусловленной цене актива. Таким образом, каждый опцион имеет пять основных характеристик:

1.Вид опциона (“call” – на покупку или “put” – на продажу) 2. Активы, лежащие в основе опциона (акции, облигации, товары, валюты, производные инструменты).3. Цена исполнения (цена, по которой будет куплен или продан актив)   4. Цена опциона (опционная премия) – сколько покупатель опциона платит продавце чтобы получить право. 5. Дата истечения опциона или срок опциона

Инвестиционная стратегия представляет собой совокупность методов и инструментов управления портфелем инвестиций. Целью её применения является преумножение капитала инвестора. На сегодняшний день, на рынке существует пять основных сформировавшихся инвестиционных стратегий.

1.      Дивиденды - предполагает приобретение акций с целью получения процента от прибыли предприятий.

2.      Долгосрочное владение акциями - инвеcторы, работающие на фондовом рынке по схеме долгосрочного инвестирования, снижают свои риски, покупая акции на срок не менее 1 года.

3.      Среднесрочное владение акциями - инвестор держит у себя акции несколько месяцев и зарабатывает на ценовых колебаниях. То есть, приобретая акции по минимальным ценам, инвестор продаёт их в период ценового пика.

4.      Позиционная трендовая торговля - инвестор может, не закрывая позиции, держать у себя акции несколько дней, пока сохраняется стабильная ситуация на фондовом рынке.

5.      Внутридневная торговля ("Интрадей") - Игроки в этом случае получают доход в результате небольших колебаний цен акций в течение одной биржевой сессии.

46.Определить и дать характеристику объектам и субъектам международных инвестиций. Международные инвестиции— это вложение средств в ценные бумаги эмитентов из других стран, номинированные в иностранной валюте, а также в финансовые инструменты, приобретаемые за иностранную валюту.

В настоящее время международные инвестиции получили широкое распространение. Они дают возможность получить более высокую доходность вложения капитала по сравнению с национальным рынком инвестора за счет более высокого роста цен активов на других национальных рынках, а также роста курса валют инвестиций по отношению к валюте инвестора. Субъектами иностранных инвестиций могут выступать: иностранные государства; международные организации; иностранные юридические и физические лица; граждане принимающих инвестиций государств, имеющие постоянное место жительства за границей. Объектами являются, прежде всего, вновь создаваемые и модернизируемые производственные и непроизводственные основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах национальной экономики. Другими объектами инвестирования для владельцев средств являются ценные бумаги, целевые денежные вклады. Однако эти объекты вложения средств являются соподчиненными по отношению к вложениям в создание новых или модернизацию действующих основных фондов. Особо, как объект инвестиционной деятельности, необходимо отметить объекты и средства обеспечения экологической безопасности. Примером самостоятельных природоохранных объектов и мероприятий могут быть, например, осуществление берегоукрепительных работ и тд.

Особенностью портфеля международных инвестиций является, валютный риск. Чтобы заняться международными инвестициями, необходимо:

знать международный рынок инвестиций, включая валютный рынок, и способы участия на нем;

знать характеристики и особенности ценных бумаг, обращающихся на различных национальных рынках и еврорынке;

знать показатели, характеризующие рынок инвестиций, их сущность и методы расчета;

уметь читать и анализировать данные о рынках инвестиций и финансовых рынках, приводимые в печати;

иметь представление о факторах, влияющих на цены активов на международном рынке, и об их взаимосвязи;

знать методы и инструменты уменьшения риска международных инвестиций;

знать и уметь рассчитывать показатели доходности портфеля международных инвестиций.