2.3 Разработка рекомендаций по эффективному управлению финансовыми рисками

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что как такового управления рисками на предприятии нет (существует лишь пассивное управление, то есть по мере возникновения финансовых потерь), поэтому предлагается внедрить механизм эффективного управления финансовыми рисками.

Процесс управления финансовыми рисками предлагается организовать по схеме (рисунок 3), рассмотренной выше. Одним из этапов данного процесса является выявление (идентификация) и классификация финансовых рисков, способствующая повышению эффективности разработки, принятия и реализации управленческих решений, связанных с уменьшением негативного финансового риска.

Ранее был проведен морфологический анализ, по результатам которого была составлена морфологическая матрица финансовых рисков организации, позволяющая более обоснованно подходить к выбору оптимальных методов анализа, оценки и управления рисками предприятий.

Для снижения уровня рисков финансовой устойчивости анализируемой организации автором даны следующие рекомендации:

– чтобы снизить риск ликвидности, предлагается контролировать динамику собственных оборотных средств, кроме этого предлагается выделять и соблюдать экономические нормативы ликвидности предприятия;

– для снижения уровня риска деловой активности ООО «КОСистем» предлагается найти оптимальные темпы развития (роста) предприятия, рационально использовать оборотные средства, увеличивать скорость обращения оборотных средств;

– чтобы снизить риск приостановки деловой активности предлагается страховать сумму возможных потерь на весь период остановки деятельности.

Для снижения рисков предприятие должно разработать меры по улучшению хозяйственной деятельности, укреплению финансов, в том числе мероприятия по росту товарооборота, реализации излишних и ненужных материалов, инвентаря, других товарно-материальных ценностей; по временному прекращению закупки товаров и материалов, имеющихся в достаточном количестве у предприятия, погашению дебиторской задолженности и укреплению расчетно-платежной дисциплины, росту доходов, экономии издержек обращения. Снизить риски можно путем разработки мер по укреплению финансового положения предприятия: привлечению ресурсов, изменению источников их формирования и использования, совершенствованию расчетов, изысканию возможности получения экономически выгодных кредитов; а также торговых, технологических и организационных мероприятий.

Таким образом, анализируемое предприятие укрепит свое устойчивое финансовое положение, которое будет характеризоваться, прежде всего, постоянным наличием в оптимальных размерах денежных средств на его счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, рациональным объемом и структурой оборотных средств, их эффективной оборачиваемостью, ритмичным развитием товарооборота, ростом прибыли, поддержанием уровня рентабельности в расчетных границах.

Для контроля основных элементов деятельности, от которых зависят надежность и устойчивость ООО «КОСистем» рекомендуется составлять подробную карту потоков, которая также способствует выявлению новых рисков. Предлагаемая карта потоков позволяет выявить критические области торгового процесса, оценить масштабы того или иного сбоя его элементов и найти альтернативные решения возникших проблем. Кроме этого, благодаря карте потоков, можно выявить различные пути перераспределения рисков и ресурсов между элементами процесса, тем самым, снижая риск и потенциальные убытки.

Оценить риски предлагается на основе поэтапного подхода, который схематично представлен на рисунке 4. Оценка риска будет сводиться к проведению многокритериального сравнения и выбора варианта решения, наиболее отвечающего интересам лица, принимающего решение.

Предлагаемые методы оценки финансового риска (математическое ожидание, среднее отклонение, коэффициент вариации, кривая риска) основаны на двух взаимосвязанных элементах: вероятности достижения предполагаемого результата, либо возможного отклонения от цели, а также предполагаемых положительных результатов с возможными отрицательными (ближайшими и отдаленными) последствиями (уровнем потерь).

После того, как финансовый риск оценен, необходимо выбрать вариант, обеспечивающий для конкретных условий достижение нужного результата с меньшими совокупными затратами и учетом интересов всех участников рисковой деятельности, найденный в оптимальные временные сроки, на основе сравнения предполагаемых практических выгод с возможными отрицательными последствиями, сопоставления полезности данной альтернативы с ожидаемым ущербом от ее реализации.

В результате установления наличия риска в выявленных альтернативах и оценки этого риска появляется возможность ранжирования имеющихся альтернатив по принципу приемлемости содержащегося в них риска, например, риск приемлем полностью, риск приемлем частично, риск неприемлем вообще. Таким образом, предлагаемый подход оценки риска позволит из многих вариантов выбирать решения с обоснованным уровнем риска.

ООО «КОСистем» предлагается использовать такие методы управления рисками как: избежание (уклонение от риска), страхование и компенсация (резервирование) риска (пункт 1.2), которые позволяют выявлять потенциально возможные ситуации, связанные с неблагоприятным развитием событий, результатом которых может быть недостижение поставленных целей; получать характеристики возможного ущерба, связанного с нежелательным развитием событий; осуществлять заблаговременно мероприятия по снижению и управлению финансовым риском до приемлемого уровня.

Уклонение от риска чаще всего реализуется в форме отказа от связанных с риском операций и предпочтения в пользу менее рискованных операций. ООО «КОСистем» пользуется данным методом управления рисками: транспортные риски организации были переданы поставщикам компьютерного оборудования. Самострахование (внутреннее страхование, резервирование, принятие риска на себя) риска и его последствий предусматривает создание организацией собственных специальных резервов (фонда риска) для компенсации убытков (потерь) при непредвиденных ситуациях.

Естественно, что не от всех видов рисков предприятие может уклониться. Часть рисков приходится брать на себя, так как некоторые из них несут в себе потенциал возможной прибыли, а другие принимаются в силу их неизбежности. Таким образом, механизм управления финансовыми рисками должен быть основан на резервировании предприятием части вложенных ресурсов, позволяющем преодолевать негативные финансовые последствия.

ООО «КОСистем» предлагается создавать (формировать) следующие специализированные резервы (фонды риска):

1) резервный (страховой) фонд предприятия, создаваемый в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. Резерв, образованный в соответствии с учредительными документами слишком мал даже малого предприятия оптовой торговли (810 рублей). Поэтому на формирование этого фонда предлагается направлять не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде;

2) целевой резервный фонд, например, фонд страхования ценового риска (на период временного ухудшения конъюнктуры рынка), фонд уценки товаров, фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности по кредитным операциям предприятия и т. п. Эти фонды, источники их формирования и размеры отчислений в них должны определяться уставом предприятия и другими внутренними документами и нормативами;

3) формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия. Такие страховые запасы необходимо создавать по денежным активам, материалам, комплектующим, готовой продукции, а размер потребности в страховых запасах по отдельным элементам оборотных активов устанавливать в процессе их планирования;

4) нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде, до его распределения может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных рисков.

Организации рекомендуется формировать свой собственный фонд самострахования финансовых рисков. Такой резерв необходимо создавать, если возможно снижение стоимости актива (обесценение запасов) или существует риск его утраты (безнадежная дебиторская задолженность). Созданный резерв необходимо отражать в управленческом балансе и одновременно в отчете о доходах и расходах. Положение о резервах по рисковым активам (дебиторской задолженности, готовой продукции, товаров) должно содержать следующую информацию:

– назначение резерва на возможные потери по рисковым активам;

– общие принципы оценки рисков;

– перечень уполномоченных должностных лиц, имеющих право на вынесение экспертных оценок о необходимых резервах;

– нормативы формирования резервов;

– принципы учета операций, связанных с регулированием резервов.

При внедрении системы формирования резервов необходимо решить проблемы оценки риска и определения размера создаваемого резерва.

Важнейшим условием для эффективного использования самострахования как метода защиты от финансовых рисков и их последствий является адекватное определение размера фонда риска - он должен соответствовать возможностям организации и ее потребностям. Чтобы принять правильное решение о размере фонда самострахования финансовых рисков и их последствий, рекомендуется учитывать следующее: приемлемый для организации уровень риска; размеры фонда, достаточные для обеспечения компенсаций потерь от приемлемого уровня риска; временный масштаб накопления и функционирования фонда самострахования финансовых рисков и их последствий. Если не принимать во внимание временной фактор, то оптимальным размером для фонда самострахования финансовых рисков и их последствий будет его величина, равная максимально приемлемому размеру ущерба для приемлемых рисков организации.

Предлагается распространить действие системы формирования резервов на два основных типа оборотных активов ООО «КОСистем»: дебиторскую задолженность и запасы товарно-материальных ценностей.

По результатам проведенного исследования можно сделать вывод, что анализируемому предприятию целесообразно идентифицировать и оценивать финансовые риски, благодаря этому у ООО «КОСистем» появится возможность своевременно выявлять и управлять финансовыми рисками.