Вопрос : стадии процедуры банкротства

Если организация не может своевременно оплачивать долги, то банкротство организации очевидно.

Процедуры банкротства можно разделить на 3 вида:

1. Досудебные;

2. Судебные;

3. Внесудебные

Процедура предупреждения банкротства собственными силами организации и досудебная санация организации являются досудебными процедурами.

К судебным процедурам относятся: наблюдение, фин оздоровление, внешнее управление и конкурсное производство.

К внесудебным процедурам относятся: мировое соглашение.

Первой явл. процедура предупреждения банкротства. В случае возникновения первых признаков несостоятельности, руководитель организации должника обязан направить сведения о наличие признаков банкротства собственникам имущества и учредителям. После этого руководитель организации должника вместе с собственниками имущества обязаны принять своевременные меры по предупреждению банкротства организации.

В первую очередь необходимо провести анализ финансовой устойчивости и при появлении первых признаков ухудшения фин состояния необходимо выявить причины такого положения и постараться их устранить до полного восстановления фин устойчивости организации. Для этого руководство организации разрабатывает антикризисный план мероприятий по выводу организации из кризиса.

Меры по устранению неплатежеспособности должны быть приняты не позднее 3-х месяцев с первой отсрочки платежа, т.е. до момента возможной подачи заявления кредитора в арбитражный суд о признании должника банкротом.

В целях результативного проведения досудебной санации, организация должник представляет четкий план мероприятий по выходу из кризисного состояния. Этот план предусматривает:

1. Осуществление постоянного мониторинга фин состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития;

2. Определение масштабов кризисного состояния предприятия. При оценке фин состояния организации используют следующие принципиальные характеристики фин ситуации:

   • Абсолютная устойчивость фин состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип фин устойчивости;

   • Нормальная устойчивость фин состояния ,гарантирующая платежеспособность предприятия;

   • Неустойчивое фин состояние, связанное с нарушением платежеспособности при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а так же за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств;

   • Кризисное фин состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.

3. Исследование основных факторов, обуславливающих кризисное состояние предприятия;

4. Формирования системы целей выхода предприятия из кризисного состояния ,адекватных ее масштабов;

5. Выбор и использование эффективных форм санации предприятия;

6. Обеспечение контроля за результатами, разработанных мероприятий по выводу предприятия из фин кризиса.

Следующей процедурой явл. досудебная санация. Под досудебной санации понимаются меры по восстановлению платежеспособности должника учредителями, собственниками его имущества, его кредиторами и иными лицами в форме предоставления фин помощи должнику в размере достаточном для погашения долгов. Она носит упреждающий характер, полностью согласуется с целями и интересами предприятия, починена задачам антикризисного управления и сочетается с мерами внутренней финансовой стабилизации.

В рамках санации выделяют 2 наиболее распространенные тактики ее проведения:

1. Защитная (оборонительная) тактика – направлена на сокращение объемов ФХД, привлечение внешней фин помощи для соответствующей реструктуризации предприятия с целью сокращения персонала, закрытия отдельных структурных подразделений и т.д.

2. Наступательная – направлена на диверсификацию операционной и инвестиционной деятельности предприятия, привлечение внешней фин помощи для расширения ассортимента конкурентоспособной продукции, выхода на другие рынки, быстрое завершение реальных инвестиционных проектов и т.п.

Кроме различий тактики фин оздоровления, различают и сложившиеся на практике формы санации:

Таблица: Формы фин оздоровления (санации) предприятия.

Санация предприятия, направленная на рефинансирование его долга	Санация предприятия, направленная на его реорганизацию
Целевой банковский кредит Перевод долга на др. юр. лицо Реструктуризация краткосрочных кредитов в долгосрочные Выпуск облигаций и др. долговых ц/б под гарантию санатора Отсрочка погашения облигаций предприятия Списание кредитором части долга Государственная гарантия КБ(-им) по кредитам, выданным санируемому предприятию Государственное льготное кредитование	Слияние Присоединение Разделение Преобразование Выделение

Слияние характерно тем, что несколько организаций образуют 1 новую организацию и все ранее существовавшие организации прекращают свою деятельность. Реорганизация считается завершенной с момента гос. регистрации нового юр лица.

В результате такого объединения организация – должник теряет свой самостоятельный юр. Статус.

При слиянии нескольких хоз-их субъектов активы и пассивы, ДЗ и КЗ – каждая из них переходит к вновь возникшему юр лицу, в соответствии с положениями передаточного акта. Фин потоки прежних организации не просто объединяются в 1 более мощный поток, а при слиянии возникает, как правило, синергетический эффект, когда сложение дает результат больше простой суммы.

Слияние способствует упрочнение базы фин операций, что в свою очередь повышает кредитоспособность организации и позволяет ей претендовать на привлечение более крупных займов. В некоторых случаях простая диверсификация денежных потоков может обеспечить благоприятный эффект и содействовать стабилизации фин положения объединенной организации.

10.12.13

Различают слияние:

1. Горизонтальное , при котором объединяются организации одной отрасли

2. Вертикальное, которое объединяют организации смежных отраслей, например, производителей и потребителей сырья

3. Конгломератное, в процессе которого объединяются организации не связанные между собой ни отраслевыми, ни технологическими особенностями.

■Присоединения предполагает, что к 1 субъекту переходят все права и обязанности других присоединенных организаций на основе передаточного акта. В этом случае, присоединяющая организация реорганизуется, а присоединяющаяся - прекращает свое существование.

Результатом присоединения служит то, что одна организация поглощает все активы и пассивы других организаций, становясь единым правопреемником по всем их обязательствам и требованиям.

Характерная особенность присоединения связана с тем, что этот вид реорганизации не порождает новых юридических лиц, наоборот, число действующих организаций уменьшается, при этом оставшиеся организации становятся крупнее.

■Разделение, может быть использовано для организаций, осуществляющих многоотраслевую хоз деятельность. Выделенные в процессе разделения организации, получают статус нового юр лица, а имущественные права и обязанности переходят к каждому из них на основе разделительного баланса.

Выделение - вид реорганизации в ходе которого на базе части имущества ранее существовавшей организации создаётся новая. УК прежнего субъекта после данной реорганизации уменьшается. При выделении составляется разделительный баланс, в котором фиксируется состав передаваемого имущества. Выделяемая организация становится правопреемником прав и обязанностей пропорционально части имущества прежней организации.

■Преобразование. Форма реорганизации, при которой юр лицо одной организационно-правовой формы преобразуется в юр лицо др формы. При этом к вновь возникшему юр лицу переходят все права и обязанности реорганизованного лица в соответствии с передаточным актом.

Сравнение эффективности различных схем реорганизации предприятия на базе перечисленных форм санаций, позволяет объединить целесообразность всего процесса санации, оценить ее различные альтернативные формы выбрать наиболее оптимальный вариант ее осуществления. Цель санации считается достигнутой если удалось за счет внешней финансовой помощи или реорганизационных мероприятий нормализовать хозяйственную деятельность предприятия и избежать объявление предприятия должника банкротом с последующей его ликвидацией.

В отличии от реорганизационных применение ликвидационных процедур ведет к прекращению деятельности предприятия. Различают принудительную ликвидацию предприятия должника по решению арбитражного суда и добровольную ликвидацию не состоятельного предприятия под контролем кредиторов. Цель ликвидационных процедур - удовлетворение обоснованных требований кредиторов предприятию должнику. Порядок проведения ликвидации (конкурсного производства) и очередность удовлетворения требований кредиторов определены в ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)". Рассмотрим процедуры, принятые арбитражным судом:

1. Наблюдение - 1 этап арбитражного управления предприятием, начинающийся с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента назначения судом иной процедуры. Основные цели наблюдения: Обеспечение арбитражным управляющим сохранности имущества и анализ фин состояния несостоятельности предприятия для определения возможности восстановления его платежеспособности. Определение арбитражного суда о введении наблюдения в организацию должника производится на основании рассмотрения судом обоснованности заявления должника или кредитора или 3полномченных органов о признании организации банкротом. После рассмотрения обоснованности требований кредиторов к должнику, арбитражный суд вносит определение в котором указывается о ведении наблюдения, об утверждении временного управляющего, размере его вознаграждения и источнике выплаты вознаграждения.

Введение наблюдения не означает отстранение руководителя предприятия. Наблюдение является обязательной стадией разбирательства дела о банкротстве и вводится на срок до7 месяцев. Наблюдение осуществляет арбитражный управляющий, назначенный арбитражным судом.

Органы управления организации должника в период наблюдения не вправе принимать следующие решения о:

• реорганизации и ликвидации должника

• создании юр лиц

• создании филиалов и представительств

• выплате дивидендов

• размещении должником ценных бумаг

• выходе из состава участников предприятия-должника.

2. Следующей процедурой является фин оздоровление. На основе сведений о фин состояний должника и предложении временного управляющего о возможности восстановления платежеспособности должника решение первого собрания кредиторов о введении фин оздоровления должно содержать предлагаемый срок фин оздоровления, график погашения задолженности и требования к кандидатуре административного управляющего. Одновременно с введением фин оздоровления арбитражным судом, утверждается административный управляющий.

3. Если требования кредиторов не удовлетворены на дату рассмотрения отчета должника, то административный управляющий предлагает ввести процедуру внешнего управления, а также подать ходатайство о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства. На основании предоставленных документов арбитражный суд выносит следующее решение:

• при наличии оснований для восстановления платежеспособности - ввести внешнее управление

• при отсутствии оснований для введения внешнего управления признать должника банкротом и открыть конкурсное производство.

Внешнее управление вводится на срок не более чем на 18 месяцев. С даты введения внешнего управления отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов, приостанавливается бесспорное взыскание по документам, не начисляются пении, штрафы и иные фин санкции за неисполнение денежных обязательств. Согласно ФЗ "о несостоятельности (банкротстве)" для восстановления платежеспособности при внешнем управлении могут способствовать следующие меры:

• перепрофилирование производства

• закрытие нерентабельных производств

• взыскание ДЗ

• продажа части имущества должника

• уступка прав требования должника

• исполнение обязательств должника собственником имущества

• увеличение УК должника за счет взноса участников и третьих лиц

• размещение дополнительных обыкновенных акций должника

• продажа предприятия должника

11.12.13

На основании выше изложенных мер разрабатываются конкретные мероприятия по восстановлению платежеспособности.

По результатам рассмотрения деятельности внешнего управляющего по восстановлению платежеспособности организации и результатов погашения задолженности выносится одно из двух решений:

• Если платежеспособность восстановлена организацией, то выносится решение о прекращении процедур банкротства;

• Если платежеспособность не восстановлена, то принимается решение о введении конкурсного производства.

Конкурсное производство является заключительной судебной процедурой банкротства предприятия. Оно направлено на принудительную ликвидацию предприятия-должника по решению арбитражного суда.

Основной целью данной процедуры является обеспечение имущественных интересов кредиторов предприятия путем сохранности имущества должника и распределение его между конкурсными кредиторами.

В ходе конкурсного производства конкурсный управляющий осуществляет инвентаризацию и оценку имущества должника с привлечением независимых оценщиков и иных специалистов с оплатой за счет имущества должника.

После проведения инвентаризации имущества производится утверждение на собрании кредиторов предложений о порядке, сроках и условиях продажи имущества. Продажа имущества осуществляется на открытых торгах.

Расчет с кредиторами конкурсный управляющий осуществляет на основании реестра требований кредиторов в следующей очередности:

• Требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью;

• Расчеты по выплате з/п;

• Расчеты по требованиям др. кредиторов (бюджет, физ. лица, собственник имущества).

На любой стадии банкротства можно использовать внесудебную процедуру, такую как мировое соглашение. Его смысл заключается в быстром окончании дела путем волеизъявления участвующих в деле лиц, чем достигается определенность в имущественных отношениях должника с кредиторами на взаимоприемлемых для них условиях.

В условиях мирового соглашения стороны вправе определить любые условия погашения долгов.

Возможность заключения мирового соглашения наступает при погашении задолжености первой и второй очереди. Оно должно содержать сроки и порядок по уплате обязательных платежей в денежной форме. С даты утверждения соглашения должник приступает к оплате долгов.