Финансовые причины возникновения несостоятельности (банкротства) организации.

Одной из задач анализа фин состояния предприятия является предотвращение угрозы его банкротства. В связи с этим необходимо систематически проводить антикризисную диагностику фин состояния организации с целью избежания возможного банкротства.

Чистые активы = Активы - краткосрочные обязательства

ФЗ от 26.10.2002 г. номер 127 "О несостоятельности (банкротстве)" понятие <<банкротство>> определено как: несостоятельность "банкротство" - это признаная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей если соответствующие обязательства и/или обязанность не исполнены им в течении 3-х месяцев с даты когда они должны быть исполнены. При этом дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юр лицу - в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб. (для системообразующих предприятий - не менее 500 тыс. руб.), к должнику гражданину - не менее 10 тыс руб.

В качестве основных причин возникновение состояния банкротства можно привести следующие:

1. Показатели, свидетельствующие о возможных фин затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

• повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объема продаж и хронической убыточности.

• наличие хронически просроченной ДЗ и КЗ

• низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению

• увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме

• дефицит собственного оборотного капитала

• наличие сверх нормативных запасов сырья и готовой продукции

• неблагоприятные изменения в портфеле заказов (сокращение заказов, увеличение заказов с низкой рентабельностью и уменьшается с высокой)

• падение рыночной стоимости акций предприятия

2. Показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее фин состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем:

• чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо конкретного проекта рынка сырья или сбыта

• потеря ключевых контрагентов

• недооценка обновления техники и технологии

• потеря опытных сотрудников аппарата управления

• вынужденные простои, неритмичная работа

• недостаточность кап вложений и т.д.

Достоинством рассмотренной системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексные подходы, а к недостаткам - высокую степень сложности принятия решений в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субхективность прогнозного решения.

К ранним признаком банкротства относятся:

1. Резкое уменьшение д/с на счетах в банках

2. Увеличение ДЗ и ее "старение"

3. Нарушение баланса ДЗ и КЗ, что ведет к снижению ликвидности предприятия

4. Увеличение КЗ

5. Снижение объемов продаж

Различают фазы кризисного состояния предприятия:

1. Снижение рентабельности и объемов прибыли. Следствием этого явл ухудшение фин положения предприятия, сокращение источников и резервов развития. Антикризисные меры имеют как стратегический характер (пересмотр стратегии предприятия, реструктуризация и диверсификация), так и тактический (снижение издержек, повышение производительности труда).

2. Убыточность производства. Следствие - уменьшение резервных фондов предприятия.(погашение убытков, выплата дивидендов по привилегированным акциям). Антикризисные меры имеют стратегический характер - реструктуризация предприятия.

3. Отсутствие резервных фондов. На погашение убытков предприятие направляет часть оборотных средств, тем самым оно переходит в режим сокращенного воспроизводства. Реструктуризация в этом случае не может быть использована , т.к. отсутствуют средства для ее проведения. Необходимы оперативные меры по стабилизации фин положения предприятия, изысканию доп средств.

4. Высокая степень неплатежеспособности, отсутствие средств для финансирования сокращенного воспроизводства и выполнения своих обязательств, угроза остановки производства и банкротства. Необходимы экстренные меры по восстановлению платежеспособности предприятия и поддержанию производственного процесса. На этой фазе кризисного развития по сути наступает банкротство.

В процессе банкротства предприятие проходит 3 стадии:

1. На скрытой стадии происходит "скрытое снижение цены предприятия",определяющееся капитализацией прибыли

2. Фин неустойчивость, характеризующаяся снижением расходов над доходами, несоответсвием фин ресурсов потребностям предприятия.

3. Явное юридически очевидное банкротство

Официально признание банкротства происходит по заявлению лиц: должника (который официально признает свою неспособность своевременно оплачивать долги), кредитора, прокурора (при наличие подозрения на преднамеренное банкротство).

Индикатором кризиса (банкротства) явл нарушение фин равновесия, об этом свидетельствуют 2 показателя:

■ ликвидность

■ рентабельность

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если имеет место одно из условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2-х.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.

27.11.13