14. Оцінка фінансової стійкості підприємства методом коефіцієнтів

Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм майном і його використанням.

1. Коефіцієнт забезпечення запасів власними коштами розраховується відношенням суми власних оборотних коштів до матеріальних запасів.

Він показує, якою мірою запаси і затрати покриті власними коштами і не потребують залучення позикових.

Даний коефіцієнт необхідно розглядати у взаємозв'язку із станом виробничих

2. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (власних коштів) розраховується як відношення власних оборотних коштів до власного капіталу

Він характеризує ступінь мобілізації власного капіталу, показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обігу для фінансування поточної діяльності підприємства.

3. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів розраховується як відношення суми довгострокових залучених коштів до величини довгострокового капіталу:

Характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника є негативною тенденцією, яка означає, що підприємство починає все більше залежати від зовнішніх інвесторів.

4. Коефіцієнт мобільності розраховують як відношення оборотних активів підприємства до його необоротних активів:

5. Важливе значення для оцінки фінансової стійкості мають показники, що характеризують структуру капіталу підприємства:

— коефіцієнт фінансової незалежності (автономії, власності, концентрації власного капіталу);

• коефіцієнт фінансової залежності;

• коефіцієнт фінансової стабільності;

• коефіцієнт фінансового ризику.

Зростання коефіцієнта автономії означає зростання фінансової незалежності і підвищення ринкової стійкості підприємства.

Збільшення в динаміці коефіцієнта співвідношення позикових і власних коштів вестиме до підвищення фінансового ризику, до посилення залежності підприємства від залученого капіталу і зниження його фінансової незалежності. Спадатиме і його фінансова стійкість. Але зростання цього показника не слід розглядати лише як постійне втрачання фінансової незалежності, оскільки таке становище сприяє і зростанню прибутковості власного капіталу. Важливо намагатися досягти оптимального рівня співвідношення власного і позикового капіталу.

15. Визначення типу фінансової стійкості підприємства

Аналіз фінансової стійкості підприємства – одна з найважливіших характеристик його діяльності та фінансово-економічного добробуту.

Розрізняють абсолютні і відносні показники фінансової стійкості. До абсолютних показників фінансової стійкості відносяться такі групи показників:

1. Наявність власних оборотних коштів (К_во).

2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і затрат

3. Загальна величина основних джерел формування запасів і затрат (К_заг).

1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів ( К_во):

де 33 — запаси і затрати (сума рядків 100 – 140 розділу ІІ активу балансу).

2. Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і затрат ( К_вдп):

3. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів ( К_заг):

Для нормальної життєдіяльності підприємство повинно обов'язково мати власні оборотні кошти. При цьому, відповідно до забезпеченості запасів згаданими вище варіантами фінансування можливі чотири типи фінансової стійкості:

1. Абсолютна стійкість – для забезпечення запасів і затрат достатньо власних обігових коштів; платоспроможність підприємства гарантована:

ЗЗ < К_во

2. Нормальна стійкість – для забезпечення запасів і затрат, крім власних обігових коштів, залучаються довгострокові кредити та позики; платоспроможність підприємства гарантована:

ЗЗ < К_во + К_дп. (6.8)

Де, К_дк – довгострокові кредити та позики.

3. Нестійкий фінансовий стан – для забезпечення запасів і затрат, крім власних обігових коштів і довгострокових кредитів та позик, залучаються короткострокові кредити і позики; платоспроможність підприємства порушена але її можна відновити:

ЗЗ < К_во + К_вдп + К_кк. (6.9.)

Де, К_кк – короткострокові кредити і позики.

4. Кризовий фінансовий стан – для забезпечення запасів і затрат не вистачає джерел їх формування; підприємству загрожує банкрутство. Керівництву підприємства необхідно негайно з'ясовувати причини такого стану, розробляти заходи щодо відтворення фінансової стійкості:ЗЗ > К_во + К_вдп + К_кк. (6.10)