1.2 Анализ активов и пассивов баланса

Начнем с того, что баланс предприятия отражает имущественно-финансовое состояние предприятия на определенную дату. Баланс представляет собой таблицу, состоящую из двух частей. Левая часть называется активом и в ней сгруппированы все имущество и денежные средства предприятия. Правая часть называется пассив и в ней сгруппированы все источники средств, за счет которых созданы активы.

Основной принцип баланса – обязательное равновесие между правой и лево частью. Поговорим об анализе активов и пассивов баланса.

Анализ активов баланса включает определение структуры баланса и ее изменения за анализируемый период, а также динамику основных статей баланса. Следует обратить внимание на соотношение между внеоборотными и оборотными активами, между составными частями оборотных активов. Положительными тенденциями можно считать опережающий рост текущих активов над внеоборотными при одновременном абсолютном росте внеоборотных активов, рост доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, уменьшение доли дебиторской задолженности.

Анализируя динамику и структуру пассивной части аналитического баланса, следует обратить внимание на долю собственного капитала и резервов в сумме авансированного капитала (сумме пассивов). Чем больше эта доля, тем при прочих равных условиях у предприятия больше возможностей самостоятельно осуществлять свою экономическую политику. Тем не менее, окончательный вывод об экономической самостоятельности предприятия можно сделать лишь после оценки достаточности собственных оборотных средств. Положительным моментом можно считать значительный удельный вес и рост в капитале и резервах остатка нераспределенной прибыли и фондов развития предприятия как реальных собственных источников инвестиций. Анализ активов и пассивов приведен в таблицах 2-3.

Таблица 2. Аналитическая таблица актива баланса ОАО «Факел» за 2011-2012 гг

Актив	Условные обозначения	Сумма, тыс. руб		Абсолютное отклонение	Относительное отклонение, %	Индекс 1, %	Индекс 2, %	Индекс 3, %
Статьи баланса		2011	2012
1. Внеоборотные активы	ВА
- нематериальные активы		32201	40302	8101	1,25	9,0	8,9	-0,1
-основные средства		305001	386845	81844	1,26	84,8	85,5	0,6
-незавершонное строительство		22259	25472	3213	1,14	6,2	5,6	-0,6
Итого по разделу 1		359461	452619	93158	1,25	43,6	45,2	1,6
2. Оборотные активы	ОА
в т.ч. Запасы	З	76049	96628	20579	1,27	16,4	17,6	1,3
-сырье и материалы		33809	45503	11694	1,35	44,5	47,1	2,6
-затраты в незавершенном производстве		18535	20309	1774	1,1	24,4	21,0	-3,4
-готовая продукция и товары		23705	30816	7111	1,3	31,2	31,9	0,7
Дебиторская задолженность	ДЗ	385895	448016	62121	1,16	83,0	81,7	-1,3
-покупатели и заказчики		305993	360099	54106	1,18	79,3	80,4	1,1
-прочие дебиторы		79902	87917	8015	1,1	20,7	19,6	-1,1
Краткосрочные фин. вложения	КФВ	175	199	24	1,14	0,0	0,0	0,0
-акции		175	199	24	1,14	100,0	100,0	0,0
Денежные средства	ДС	2829	3318	489	1,17	0,6	0,6	0,0
-касса		500	739	239	1,48	17,7	22,3	4,6
-расчетный счет		2329	2579	250	1,11	82,3	77,7	-4,6
Итого по разделу 2		464948	548161	83213	1,18	56,4	54,8	-1,6
Баланс		824409	1000780	176371	1,21	100,0	100,0	0,0

Таблица 3. Аналитическая таблица пассива баланса ОАО «Факел» за 2011-2012 гг

Пассив	Условные обозначения	Сумма, тыс. руб		Абсолютное отклонение	Относительное отклонение	Индекс 1, %	Индекс 2, %	Индекс 3, %
Статьи баланса		2011	2012
3. Капитал и резервы	КР
-уставный капитал		150000	150000	0	1,0	39,8	34,9	-5,0
-резервный капитал		127349	170805	43456	1,34	33,8	39,7	5,9
-фонды накопления		99174	109508	10334	1,1	26,3	25,4	-0,9
Итого по разделу 3		376523	430313	53790	1,14	45,7	43,0	-2,7
4. Долгосрочные обязательства	ДО
-заемные средства (кредиты банка более чем 12 мес)		0	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу 4		0	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0
5. Краткосрочные обязательства	КО
в т.ч.
Заемные средства	ЗС	6213	3308	-2905	0,53	1,4	0,6	-0,8
-кредиты банка		6213	3308	-2905	0,53	100,0	100,0	0,0
Кредиторская задолженность	КЗ	441673	567159	125486	1,28	98,6	99,4	0,8
-поставщики и подрядчики		330375	479075	148700	1,45	74,8	84,5	9,7
-по оплате труда		59000	49000	-10000	0,83	13,4	8,6	-4,7
-перед бюджетом		10500	9500	-1000	0,90	2,4	1,7	-0,7
-по соц.страхованию		17000	15000	-2000	0,88	3,8	2,6	-1,2
-прочие кредиторы		24798	14584	-10214	0,59	5,6	2,6	-3,0
Итого по разделу 5		447886	570467	122581	1,27	54,3	57,0	2,7
Баланс		824409	1000780	176371	1,21	100,0	100,0	0,0

Общая характеристика активов.

Внеоборотные активы – это активы выведенные из оборота или долгосрочное вложение средств.

К внеоборотным активам можно отнести:

1) Основные средства (включаются по остаточной или остаточно- восстановительной стоимости и расшифровываются в форме №5).

2) Незавершенное строительство (появляется, в случае если предприятие является заказчиком строительства объекта).

3) Долгосрочные финансовые вложения (вложения в долгосрочные ценные бумаги).

Оборотные активы – это текущие долги. К оборотным активам можно отнести: запасы, оборотные фонды, фонды обращения, дебиторская задолженность и денежные средства.

Оборотные активы включают:

1. Запасы:

• сырье, материалы

• незавершенное производство

• готовая продукция, товары отгруженные

Общая характеристика пассивов.

Различают собственные (III) и заемные (IV и V) пассивы.

К собственным относят:

1. Уставный капитал (резерв на банковских счетах предприятия на случай банкротства).

2. Резервный капитал (создается для покрытия убытков непроизводственного характера).

3. Фонды накопления

Заемные пассивы подразделяются на долгосрочные и краткосрочные пассивы. К долгосрочным относят займы и кредиты ответственность по которым наступает в период более 12 месяцев.

К краткосрочным относят:

• займы и кредиты на срок менее 12 месяцев;

• кредиторскую задолженность;

• долги учредителям;

• доходы будущих периодов (начисляемых по отгрузке);

• резервы предстоящих расходов и платежей.

Анализ баланса ОАО «Факел».

Рассматривая структуру баланса, можно сделать вывод о реальности отражаемых в нем показателей.

Наиболее сильные изменения произошли в статьях: основные средства, запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и кредиторская задолжкенность.

Рассмотрим структуру баланса.

Анализ активов баланса показывает, что основные изменения произошли в разделе внеоборотные активы, рост составил 93158 тысяч рублей. Основные изменения произошли в основных средствах, их стоимость увеличилась 1,26 раза, несмотря на начисленную амортизацию, предприятие закупило новые транспортные средства и оборудование для производства. Также наблюдается увеличение нематериальных активов, рост составил 25%, это связано с тем, что предприятие приобрело исключительное право на промышленный образец и работниками ОАО «Факел» было разработано программное обеспечение. Рост активов произошел как за счет увеличения внеоборотных активов, так и оборотных активов. При этом рост внеоборотных активов (1,25 раза) превысил рост оборотных активов (1,18), что нельзя назвать положительной тенденцией.

В структуре текущих активов все основные статьи баланса также имеют тенденцию к росту. При этом наибольший рост имеют запасы (1,27 раза), дебиторская задолженность (1,16 раза) и денежные средства в 1,17 раза, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, так как запасы – не являются ликвидными активами, а денежные средства, наиболее ликвидные, составляю ничтожную долю в общей структуре оборотных активов. Так как основные изменения, увеличение, отмечаются в запасах, т.е. сырье и материалы (рост составил 11694 тыс. рублей), можно отметить нерациональность работы служб материально-технического снабжения и складов. С другой стороны, можно сказать, что предприятие имеет резерв материалов для производства, т.е. при задержках поставок оно сможет произвести еще какое-то количество продукции.

Наблюдается увеличение денежных средств предприятия на 17%, а именно на расчетном счете на 250 тыс. рублей и в кассе на 239 тыс. рублей.

Исходя из полученных данных, следует, что с 2011 по 2012 год валюта баланса предприятия увеличилась на 21%

Анализ пассивов баланса свидетельствует о снижение финансовой независимости предприятия. Проводя анализ пассивов баланса, следует отметить, что его основу оставляют краткосрочные обязательства – 54,3 % в первом периоде и 57% - во втором. Другим источником финансирования является краткосрочные обязательства (45% и 43% соответственно).

При одновременном росте как капитала и резервов (1,14 раза), так и краткосрочных обязательств (1,27 раза), как видно, доля краткосрочных заемных средств в общей структуре источников средств предприятия увеличивается быстрее, чем доля собственных при том, что долгосрочные займы предприятие не использует. Это означает, что основная доля в общем объеме хозяйственных средств приходится на заемный капитал, а не на собственные средства. То есть можно сказать, что наше предприятие зависит от внешних источников финансирования. В структуре краткосрочных обязательств основную долю занимает кредиторская задолженность в 2011 году 98,6%, а в 2012 году 99,4%, которая имеет тенденцию к росту (1,28). При этом задолженность перед бюджетом (1000 тысяч рублей), соц. Страхом (2000 тысяч рублей), прочими кредиторами (10214 тысяч рубле), по оплате труда (10000 тысяч рублей) снизилась, а вот перед поставщиками и подрядчиками возросла на 148700 тысяч рублей. Динамика использования заемных средств (1,4% от ОА в 2011 году, 0,6% от оборотных активов в 2012 году) - отрицательная (рост – 0,8%).

Посмотрим отношение кредиторской задолженность и собственного капитала предприятия. Это показатель покажет, сколько рублей привлеченных средств приходится на 1 рубль собственного капитала владельцев предприятия. В первый период этот показатель составил 1,2, а во второй – 1,3. увеличение показателя является свидетельством увеличения финансовой зависимости от заемных средств.