3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Таблица 1

Абсолютные показатели ликвидности и платежеспособности (тыс.руб.)

Актив	мар.2011	апр.2011	Пассив	мар.2011	апр.2011	Излишек /недостаток
						мар.2011	апр.2011
А1	100100	156970	П1	20900	13200	79200	143770
А2	39600	39600	П2	53900	53900	-14300	-14300
А3	162800	136290	П3	0	0	162800	136290
А4	144650	142450	П4	315700	359700	-171050	-217250
Итого:	447150	475310	Итого:	390500	426800

На исследуемом предприятии наблюдаются следующие соотношения:

В марте А1>П1; А2П2; А3П3; А4П4.

В апреле А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие условия: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4. Исходя из этого можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как для покрытия наиболее срочных обязательств у предприятия наблюдается недостаток наиболее ликвидных средств: денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Таблица 2

Относительные показатели ликвидности и платежеспособности

ЗАО «Комета»

Показатели	март 2011	апрель 2011	Абсолютные изменения, +,-
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,3	2,3	1
Коэффициент промежуточной ликвидности	1,9	2,9	1

Продолжение таблицы 2

Показатели	март 2011	апрель 2011	Абсолютные изменения, +,-
Коэффициент ликвидности запасов	2,3	2,9	-0,6
Коэффициент текущей ликвидности	1,6	1,8	0,2

Формулы для расчета показателей ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства

К_март (100100)/ ( 20900+53900)= 1,3

К_апрель (156970)/(13200+53900) = 2,3

Коэффициент промежуточной ликвидности = денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы / краткосрочные обязательства.

К_март (100100+39600)/(20900+53900)= 1.9

К_апрель (156970+39600)/(13200+53900) = 2,9

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательства.

К_март (100100+39600+162800)/( 39600+144650))= 1,6

К_апрель (156970+39600+136290)/(39600+142450)=1,8

Коэффициент ликвидности запасов = запасы / краткосрочные обязательства.

К_март : (303050/132000)= 2,3

К_апрель: (333190/115940) = 2,9

Результаты анализа относительных показателей ликвидности свидетельствуют, что на предприятии высокий уровень платежеспособности и ликвидности баланса. Так коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 1, выше допустимого уровня, что свидетельствует о превышении денежных средств над краткосрочными обязательствами в апреле, и что характеризует его высокую платежеспособность.

Показатель промежуточной (критической) ликвидности составил на конец периода 1, что указывает на платежеспособность исследуемой организации, так как в апреле только 170% краткосрочных обязательств может быть оплачена денежными средствами и средствами, полученными от дебиторов за поставленную им продукцию, работы и услуги.

Коэффициент текущей ликвидности за период вырос на 1,6 пункта и на конец периода составил 1,8 , что говорит о том, что значение этого показателя выше нормативного уровня от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. Следовательно, баланс анализируемой организации, как на начало, так и на конец исследуемого периода является ликвидным.

Все показатели ликвидности (имеют тенденцию к росту, что говорит о росте ликвидности баланса и платежеспособности анализируемого предприятия.

Таблица 3

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	маар 2011т	апрель 2011	Абсолютные изменения
Собственный капитал	315700	359700	44000
Внеоборотные активы	144650	142450	-2200
Собственные оборотные средства	171050	217250	46200
Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-
Собственные и долгосрочные источники финансирования запасов и затрат	171050	217250	46200
Краткосрочные кредиты и займы	53900	53900	-
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	224950	271150	46200
Общая величина запасов и затрат	162800	136290	-26510
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств СОС1	+62150	+134860	+72710

Вывод: Исследуемое предприятие является платежеспособным, характеризуется устойчивой финансовой устойчивостью и высокой ликвидностью баланса. У предприятия имеются собственные оборотные средства, которых достаточно для покрытия запасов и затрат.