46. Критерії оцінки ризику проекту

Оцінка ризиків - це визначення кількісним або якісним способом величини ризиків. Слід розрізняти якісну і кількісну оцінку ризику.

Якісна оцінка може бути порівняно простий, її головне завдання - визначити можливі види ризиків, а також фактори, що впливають на рівень ризиків при виконанні певного виду діяльності.

Кількісна оцінка ризиків визначається через: ймовірність того, що отриманий результат виявиться менше необхідного значення; твір очікуваного шкоди на ймовірність того, що цей збиток відбудеться.

Методи оцінки ризиків і включають наступне: кількісна оцінка ризиків за допомогою методів математичної статистики; методи експертної оцінки ризиків; методи імітаційного моделювання ризиків; комбіновані методи, що представляють собою об'єднання декількох окремих методів або їх окремих елементів.

48. Способи зниження проектних ризиків

Основними способами зниження проектного ризику є:

Страхування ризику- це передача певних ризиків страховій компанії, яка складає договір майнового страхування та страхування від нещасних випадків;

Хеджування - система укладання термінових контрактів і угод, що враховує можливість у майбутньому зміни курсів (цін), зустрічних до тих, що несуть ризик.

Диверсифікація ризиків - інвестування фінансових ресурсів у більш ніж один вид активів, тобто процес розподілу інвестицій між різними об'єктами вкладення, які безпосередньо між собою не пов'язані. Гарантії. Як правило, значні проекти здійснюються із залученням позичкового капіталу, у зв'язку з чим власник проекту має подати у фінансовий інститут письмове зобов'язання третьої сторони щодо сплати боргу у випадку відмови від його сплати позичальнику.

Лімітування – встановлення ліміту, тобто граничних сум витрат, продажу, кредиту тощо.

49. Методика проведення аналізу чутливості при управлінні ризиком

Аналіз чутливості проекту дозволяє отримати точну оцінку того, наскільки має змінитися ефективність проекту в разі певної зміни хоча б одного з вихідних його параметрів. Чим сильніша ця залежність, тим вищий ризик реалізації проекту. Іншими словами, незначне відхилення від початкового задуму здатне суттєво вплинути на успіх проекту в цілому.

Проведення аналізу чутливості при управлінні ризиками передбачає розрахунок базової моделі на основі припустимих значень вхідних змінних проекту, для якої визначається величина чистої теперішньої вартості (ЧТВ). Ця величина є основою порівняння з припустимими можливими змінами, які треба проаналізувати.

Методика проведення аналізу чутливості передбачає здійснення таких кроків:

-визначають найбільш значущі фактори;

-визначають їхнє найбільш ймовірне (базове) значення;

-розраховують показник NPV при базових значеннях;

-один з факторів змінюють у визначених межах і розраховують NPV при кожному новому значенні цього фактора;

-попередній крок повторюють для кожного фактора;

-результати розрахунків зводять у таблицю;

-порівнюють рівні чутливості проекту щодо кожного фактора і визначають найважливіші з них.

Критичні значення показника – це значення при якому теперішня вартість дорівнює нулю (NPV=0).

Серед факторів, що аналізуються, можуть бути: тривалість інвестиційної фази, ціна одиниці продукції, обсяг продажу, плата за позикові кошти, вартість сировини, податки тощо.

У результаті проведення розрахунків визначають фактори, що мають найбільший вплив на NPV проекту. Така інформація дозволяє вчасно вжити додаткових заходів щодо зменшення вірогідності настання небажаних подій.