
- •Предисловие
- •Глава 1. Инвестиционная деятельность в россии: итоги и перспективы
- •Анализ инвестиционных процессов в российской экономике в 1999—2002 гг.
- •Основные характеристики российских институциональных инвесторов
- •Структура инвестиций по источникам финансирования (млрд. Рублей в ценах соответствующих лет)
- •Отраслевая структура инвестиций в основной капитал (%)
- •1.2. Модернизация экономики и создание благоприятного инвестиционного климата
- •1.3. Формирование и совершенствование правовой базы инвестиционного процесса
- •1.4. Комментарии к федеральному закону «об инвестиционной деятельности в российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
- •Источники средств
- •1.5. Источники инвестиций
- •Источники инвестиционных ресурсов предприятия (компании)
- •Степень износа оборудования в основных отраслях российской экономики
- •1.6. Проблема ускоренной амортизации
- •1.7. Налоговые механизмы привлечения инвестиций
- •1.8. Переориентация банковской системы на инвестирование реального сектора экономики
- •1.9. Формы государственного управления и регулирования инвестиционной деятельности
- •Контрольные вопросы
- •Глава 2. Региональные аспекты инвестиционного процесса
- •2.1. Современная инвестиционная ситуация в российских регионах
- •Ведущие по объему инвестиций в основной капитал российские регионы, 19902000 гг.
- •Структура источников финансирования инвестиций в основной капитал в регионах-лидерах в 2000 г., %
- •2.2. Формирование инвестиционной политики регионов
- •2.3. Формы и методы государственного регулирования инвестиций в регионах
- •Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне
- •2.4. Формирование регионального законодательства об инвестициях
- •Динамика принятия региональных законов
- •Сравнительные характеристики ряда региональных законов об инвестиционной деятельности
- •2.5. Региональные льготы и стимулы инвесторам
- •Доля регионов, практикующих различные льготные режимы, %
- •Льготы, предоставляемые некоторыми регионами Российской Федерации по инвестициям в производство
- •Льготы банкам в Тюменской области для стимулирования банковской инвестиционной деятельности
- •2.6. Государственная поддержка приоритетных инвестиционных проектов в регионах
- •Бюджет развития Новосибирской области на 2000 г.
- •2.7. Опыт разработки инвестиционных программ и привлечения инвестиций в московском регионе
- •2.8. Формирование региональных структур содействия инвестициям
- •Контрольные вопросы
- •Глава 3. Иностранные инвестиции в россии
- •3.1. Система международного инвестирования 90-х гг.
- •Экспорт-импорт прямых иностранных инвестиций ведущими странами мира в 2000 г., млрд. Долл.
- •Ежегодный приток прямых иностранных инвестиций по основным группам стран (млрд. Долл.)
- •Прямые иностранные инвестиции (пии) в страны с переходной экономикой
- •3.2. Прямые иностранные инвестиции в странах центральной и восточной европы
- •Приток прямых иностранных инвестиций в страны Центральной и Восточной Европы
- •3.3. Импорт капитала в россию
- •Динамика и структура иностранных инвестиций в российскую экономику
- •3.4. Отраслевое и региональное размещение иностранных инвестиций
- •20 Российских регионов — ведущих получателей иностранных инвестиций в 1995—2000 гг.*
- •3.5. Формирование правовой базы иностранного инвестирования в россии
- •3.6. Комментарии к закону «об иностранных инвестициях в российской федерации»
- •О сфере применения закона
- •Термины, используемые в Законе
- •О правовом регулировании иностранных инвестиций
- •О правовом режиме деятельности иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями
- •О льготах для иностранных инвесторов
- •О гарантиях, предоставляемых иностранным инвесторам со стороны государства
- •О создании и ликвидации коммерческой организации с иностранными инвестициями и филиалов иностранных юридических лиц
- •О филиалах иностранных юридических лиц
- •О государственной политике в области иностранных инвестиций и федеральном органе исполнительной власти по координации привлечения прямых иностранных инвестиций
- •Наиболее значительные прямые инвестиции крупных транснациональных корпораций в российские предприятия
- •3.7. Страны-лидеры иностранного инвестирования в экономику россии
- •3.8. Необходимость улучшения инвестиционного климата и перспективы притока иностранного капитала в российскую экономику
- •3.9. Проблема «бегства» капиталов из россии и его репатриации
- •3.10. Как действует закон «о соглашениях о разделе продукции»
- •3.11. Вопросы срп, требующие решения
- •3.12. Закон о срп и субъекты федерации
- •Контрольные вопросы
- •Глава 4. Инвестиционное проектирование
- •4.1. Понятие инвестиционного проектирования и необходимость его развития в россии
- •4.2. Эффективность инвестиций в рыночной экономике
- •4.3. Проектное финансирование
- •Возможные формы финансирования проекта отдельными участниками проекта (схема проектного финансирования)
- •4.4. Критерии и процедуры отбора инвестиционных программ и проектов
- •4.5. Использование механизма конкурсного отбора исполнителей для реализации федеральных и региональных целевых программ и проектов и их долевого финансирования
- •I. Целевое размещение инвестиционных ресурсов по следующей иерархии претендентов:
- •II. Ориентировочные объемы инвестиционных потоков и предельные сроки инвестиций по направлениям:
- •III. Критерии оценки заемщика.
- •4.6. Риски инвестиций, методы их анализа и снижения
- •4.7. Программные пакеты, используемые при инвестиционном проектировании
- •Контрольные вопросы
- •Глава 5. Привлечение инвестиций через финансовый рынок
- •5.1. Кредитный рынок как источник финансирования инвестиций
- •5.2. Роль рынка ценных бумаг в решении задач привлечения инвестиций в реальный сектор экономики
- •Контрольные вопросы
- •I. Общие положения
- •II. Осуществление инвестиционной
- •III. Государственное регулирование
- •IV. Гарантии прав субъектов инвестиционной
- •Федеральный закон «о соглашениях о разделе продукции» от 31 декабря 1995 года
- •Глава I. Общие положения
- •Глава II. Заключение и исполнение соглашений
- •Глава 1. Общие положения
- •Глава II. Правовые и экономические основы
- •Глава III. Государственное регулирование
- •Глава IV. Государственные гарантии прав субъектов
- •Глава V. Основы регулирования инвестиционной
- •Глава VI. Заключительные положения
- •Федеральный закон «о бюджете развития российской федерации» от 26 октября 1998 года
- •Приложение 2. Нормативная база инвестиционной деятельности ряда российских регионов
- •Глава 1. Общие положения
- •Глава II. Правовые и экономические основы
- •Глава III. Государственное регулирование
- •Глава IV. Государственные гарантии прав
- •Глава V. Заключительные положения
- •Приложение 3.
- •3.1. Бизнес-план
- •1. Резюме
- •2. Исходные данные и характеристика предприятия
- •Основные виды выпускаемой продукции
- •Объем производства пива n-ским пивоваренным заводом
- •Сырье и поставки
- •Основные виды сырья для производства пива
- •Производственные мощности
- •Основные производственные цеха
- •1. Элеваторный цех
- •2. Солодовенный цех
- •3. Варочный цех
- •4. Бродильный цех
- •5. Цех дображивания
- •6. Цех розлива пива
- •Вспомогательные цеха
- •Персонал
- •Финансовое состояние оао
- •Баланс n-пз за период с 01.10.96 г. По 01.04.97 г. В абсолютных и относительных показателях и анализ их приращений
- •3. Прогноз конъюнктуры рынка
- •4. Стратегия маркетинга
- •5. Организационно-финансовый механизм
- •6. Определение затрат
- •Общая смета затрат
- •7. Определение доходов
- •Ставки налогов (по годам реализации проекта), %.
- •8. Формирование потока чистых средств
- •9. Оценка экономической и коммерческой эффективности инвестиций
- •Расчет срока окупаемости инвестиций (динамический)
- •Расчет срока окупаемости инвестиций (статический)
- •Расчет точки безубыточности (тыс. Дал)
- •10. Страхование коммерческого риска и
- •11. План реализации проекта
- •3.2. Бизнес-план
- •«Организация деревообрабатывающего цеха»
- •Ооо «стройдревсервис»,
- •Тюменский район, п. Боровский
- •Тюмень Ноябрь 2000 г.
- •1. Резюме
- •2. Анализ положения дел в отрасли
- •3. Производственный план
- •4. Маркетинговый план
- •Себестоимость продукции по периодам времени
- •Объемы экспортных операций с лесо- и пиломатериалами в первой половине 1999 г.
- •5. Организационный план
- •6. Финансовый план
- •Потребность в капитальных вложениях согласно проектно-сметной документации (руб.)
- •Инвестиции (в период эксплуатации и строительства)
- •Источники средств (на начало реализации проекта)
- •Производство и реализация продукции
- •Численность работающих, расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды
- •Амортизационные отчисления
- •План денежных поступлений и выплат
- •Бюджетный эффект от реализации проекта
- •Библиография
- •Глава 1. 5
- •Глава 2. 42
- •Глава 3. 87
- •Глава 4. 143
- •Глава 5. 176
- •121552 Г. Москва, 5-й Донской проезд, д. 21 б, корп. 2
- •115114, Москва, Шлюзовая наб., 10
Ставки налогов (по годам реализации проекта), %.
Наименование |
1997 |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
Налог на прибыль |
35,0 |
35,0 |
35,0 |
35,0 |
35,0 |
НДС |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
Выплаты в пенсионный фонд |
28,0 |
28,0 |
28,0 |
28,0 |
28,0 |
Выплаты в фонд соц. страхования |
5,4 |
5,4 |
5,4 |
5,4 |
5,4 |
Выплаты в фонд мед. страхования |
3,6 |
3,6 |
3,6 |
3,6 |
3,6 |
Выплаты в фонд занятости |
1,5 |
1,5 |
1,5 |
1,5 |
1,5 |
Налог на нужды образоват. организаций |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
Транспортный налог |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
Налог на польз, авт. дорог |
2,5 |
2,5 |
2,5 |
2,5 |
2,5 |
Платежи в жилищный фонд |
1,5 |
1,5 |
1,5 |
1,5 |
1,5 |
Налог на имущество |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
акциз |
5000 |
5000 |
5000 |
5000 |
5000 |
Структура себестоимости выпускаемой продукции приведена в таблицах 20, 21, 22 раздела «Определение затрат». С учетом текущих затрат распределение прибыли, полученной при реализации инвестиционного проекта, приведено в таблице 31.
8. Формирование потока чистых средств
Расчет потока чистых средств, образованных в результате инвестиционной, операционной и финансовой деятельности, осуществляемой «N-ским пивоваренным заводом» в процессе реализации инвестиционного проекта, произведен по годам расчетного периода нарастающим итогом, начиная с первого г. инвестирования.
Поток чистых средств формируется на основе балансов единовременных и текущих расходов и доходов (активов и пассивов), поступлений в бюджет, выплат по кредитным обязательствам и др.
Таблица 31
Наимено-вание статьи |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
VII-ХII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
|
1997 |
1998 |
1998 |
1999 |
1999 |
2000 |
2000 |
2001 |
2001 |
2002 |
Выручка (тыс. $) |
||||||||||
пиво массовых сортов |
12250 |
12250 |
20377 |
20377 |
30177 |
30177 |
30177 |
30177 |
30177 |
30177 |
пиво дорогих сортов |
9000 |
9000 |
14971 |
14971 |
22171 |
22171 |
22171 |
22171 |
22171 |
22171 |
Bсего (тыс.$) |
21250 |
21250 |
35347 |
35347 |
52347 |
52347 |
52347 |
52347 |
52347 |
52347 |
Налоги (п.авт. дорог) 2,5% |
531 |
531 |
884 |
884 |
1309 |
1309 |
1309 |
1309 |
1309 |
1309 |
Чистый объем продаж (тыс. $) |
20719 |
20719 |
34464 |
34464 |
51039 |
51039 |
51039 |
51039 |
51039 |
51039
|
Прямые издержки (тыс. $) |
||||||||||
пиво массовых сортов |
7756 |
7756 |
12901 |
12901 |
19106 |
19106 |
19106 |
19106 |
19106 |
19106 |
пиво дорогих сортов |
6648 |
6648 |
11058 |
11058 |
16377 |
16377 |
16377 |
16377 |
16377 |
16377 |
Всего (тыс. $) |
I4404 |
1404 |
23960 |
23960 |
35483 |
35483 |
35483 |
35483 |
35483 |
35483 |
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ |
6315 |
6315 |
10504 |
10504 |
15556 |
15556 |
15556 |
15556 |
15556 |
15556 |
Общие издержки (тыс» $) |
||||||||||
Производ-ство |
2004 |
2004 |
2004 |
2004 |
2004 |
2004 |
2004 |
2004 |
2004 |
2004 |
Управление |
438 |
438 |
438 |
438 |
438 |
438 |
438 |
438 |
438 |
438 |
Всего (тыс» $) |
2442 |
2442 |
2442 |
2442 |
2442 |
2442 |
2442 |
2442 |
2442 |
2442 |
Амортиза-ция |
0 |
211 |
351 |
1069 |
1069 |
1069 |
1069 |
944 |
944 |
944 |
Проценты, платежи по кредитам |
|
3850 |
|
4200 |
|
4200 |
|
4200 |
|
4200 |
Прибыль до выплаты налога (тыс. $) |
3873 |
-188 |
7711 |
2793 |
12045 |
7845 |
12045 |
7970 |
12170 |
7970 |
Налог на прибыль |
1355 |
-66 |
2699 |
978 |
4216 |
2746 |
4216 |
2789 |
4259 |
2789 |
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ |
2517 |
-122 |
5012 |
1815 |
7829 |
5099 |
7829 |
5180 |
7910 |
5180 |
Результаты расчета потока чистых доходов по инвестиционному проекту развития ОАО «N-ский пивоваренный завод» приведены в таблице 32. Денежные поступления от сбыта продукции скорректированы на величину налога на добавленную стоимость.
Таблица 32
Наимено-вание статьи |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
VII-ХII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
||||
|
1997 |
1998 |
1998 |
1999 |
1999 |
2000 |
2000 |
2001 |
2001 |
2002 |
||||
Поступления от сбыта продукции (тыс. $) |
||||||||||||||
пиво массовых сортов |
14700 |
14700 |
24452 |
24452 |
36212 |
36212 |
36212 |
36212 |
36212 |
36212 |
||||
пиво дорогих сортов |
10800 |
10800 |
17965 |
17965 |
26605 |
26605 |
26605 |
26605 |
26605 |
26605 |
||||
Всего (тыс. $) |
25500 |
25500 |
42417 |
42417 |
62817 |
62817 |
62817 |
62817 |
62817 |
62817 |
||||
Прямые издержки (тыс. $) |
||||||||||||||
пиво массовых сортов |
9307,2 |
9307,2 |
15482 |
15482 |
22927 |
22927 |
22927 |
22927 |
22927 |
22927 |
||||
пиво дорогих сортов |
7977,6 |
7977,6 |
13270 |
13270 |
19652 |
19652 |
19652 |
19652 |
19652 |
19652 |
||||
Всего (тыс. $) |
17285 |
17285 |
28752 |
28752 |
42579 |
42579 |
42579 |
42579 |
42579 |
42579 |
||||
|
|
|
||||||||||||
Производ-ство |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
||||
Управление |
526 |
526 |
526 |
526 |
526 |
526 |
526 |
526 |
526 |
526 |
||||
Всего (тыс. $) |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
||||
Налоги |
2768 |
2522 |
4276 |
4708 |
7308 |
7702 |
7602 |
7702 |
7602 |
7192 |
||||
Cash-Flow от oneратив-ной деятель-ности |
2517 |
2763 |
6459 |
6626 |
9999 |
9604 |
9705 |
9604 |
9705 |
10115 |
||||
Затраты на приобрете-ние активов |
20000 |
4000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Поступле-ния от реализации активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Cash-Flow от инвестици-онной деятель-ности |
-20000 |
-4000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Собствен-ный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Займы |
20000 |
4000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Выплаты в погашение займов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24000 |
||||
Выплаты % по займам |
0 |
3850 |
|
4200 |
|
4200 |
|
4200 |
|
4200 |
||||
Выплаты дивиден-дов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Cash-Flow от финансо-вой деятель-ности |
20000 |
150 |
0 |
-4200 |
0 |
-4200 |
0 |
-4200 |
0 |
-28200 |
||||
Баланс наличности на начало периода |
0 |
2517 |
1430 |
7889 |
9715 |
19715 |
25119 |
34824 |
40228 |
49933 |
||||
Баланс наличности на конец периода |
2517 |
1430 |
7889 |
9715 |
19715 |
25119 |
34824 |
40228 |
49933 |
31848 |
||||
Дисконти-рование |
ставка дисконтирования в % =15
|
|||||||||||||
Дисконти-рованное сальдоСF |
2189 |
1243 |
6127 |
7508 |
14083 |
17637 |
23185 |
26275 |
31100 |
22109 |
В расчетах потока чистых доходов по проекту принята, в соответствии с «Рекомендациями по составлению бизнес-планов застраиваемых территорий нового строительства и реконструкции» МРР-4.2.03-1-95, норма дисконта, равная 0,15 (15%).