- •Предисловие
- •Глава 1. Инвестиционная деятельность в россии: итоги и перспективы
- •Анализ инвестиционных процессов в российской экономике в 1999—2002 гг.
- •Основные характеристики российских институциональных инвесторов
- •Структура инвестиций по источникам финансирования (млрд. Рублей в ценах соответствующих лет)
- •Отраслевая структура инвестиций в основной капитал (%)
- •1.2. Модернизация экономики и создание благоприятного инвестиционного климата
- •1.3. Формирование и совершенствование правовой базы инвестиционного процесса
- •1.4. Комментарии к федеральному закону «об инвестиционной деятельности в российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
- •Источники средств
- •1.5. Источники инвестиций
- •Источники инвестиционных ресурсов предприятия (компании)
- •Степень износа оборудования в основных отраслях российской экономики
- •1.6. Проблема ускоренной амортизации
- •1.7. Налоговые механизмы привлечения инвестиций
- •1.8. Переориентация банковской системы на инвестирование реального сектора экономики
- •1.9. Формы государственного управления и регулирования инвестиционной деятельности
- •Контрольные вопросы
- •Глава 2. Региональные аспекты инвестиционного процесса
- •2.1. Современная инвестиционная ситуация в российских регионах
- •Ведущие по объему инвестиций в основной капитал российские регионы, 19902000 гг.
- •Структура источников финансирования инвестиций в основной капитал в регионах-лидерах в 2000 г., %
- •2.2. Формирование инвестиционной политики регионов
- •2.3. Формы и методы государственного регулирования инвестиций в регионах
- •Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне
- •2.4. Формирование регионального законодательства об инвестициях
- •Динамика принятия региональных законов
- •Сравнительные характеристики ряда региональных законов об инвестиционной деятельности
- •2.5. Региональные льготы и стимулы инвесторам
- •Доля регионов, практикующих различные льготные режимы, %
- •Льготы, предоставляемые некоторыми регионами Российской Федерации по инвестициям в производство
- •Льготы банкам в Тюменской области для стимулирования банковской инвестиционной деятельности
- •2.6. Государственная поддержка приоритетных инвестиционных проектов в регионах
- •Бюджет развития Новосибирской области на 2000 г.
- •2.7. Опыт разработки инвестиционных программ и привлечения инвестиций в московском регионе
- •2.8. Формирование региональных структур содействия инвестициям
- •Контрольные вопросы
- •Глава 3. Иностранные инвестиции в россии
- •3.1. Система международного инвестирования 90-х гг.
- •Экспорт-импорт прямых иностранных инвестиций ведущими странами мира в 2000 г., млрд. Долл.
- •Ежегодный приток прямых иностранных инвестиций по основным группам стран (млрд. Долл.)
- •Прямые иностранные инвестиции (пии) в страны с переходной экономикой
- •3.2. Прямые иностранные инвестиции в странах центральной и восточной европы
- •Приток прямых иностранных инвестиций в страны Центральной и Восточной Европы
- •3.3. Импорт капитала в россию
- •Динамика и структура иностранных инвестиций в российскую экономику
- •3.4. Отраслевое и региональное размещение иностранных инвестиций
- •20 Российских регионов — ведущих получателей иностранных инвестиций в 1995—2000 гг.*
- •3.5. Формирование правовой базы иностранного инвестирования в россии
- •3.6. Комментарии к закону «об иностранных инвестициях в российской федерации»
- •О сфере применения закона
- •Термины, используемые в Законе
- •О правовом регулировании иностранных инвестиций
- •О правовом режиме деятельности иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями
- •О льготах для иностранных инвесторов
- •О гарантиях, предоставляемых иностранным инвесторам со стороны государства
- •О создании и ликвидации коммерческой организации с иностранными инвестициями и филиалов иностранных юридических лиц
- •О филиалах иностранных юридических лиц
- •О государственной политике в области иностранных инвестиций и федеральном органе исполнительной власти по координации привлечения прямых иностранных инвестиций
- •Наиболее значительные прямые инвестиции крупных транснациональных корпораций в российские предприятия
- •3.7. Страны-лидеры иностранного инвестирования в экономику россии
- •3.8. Необходимость улучшения инвестиционного климата и перспективы притока иностранного капитала в российскую экономику
- •3.9. Проблема «бегства» капиталов из россии и его репатриации
- •3.10. Как действует закон «о соглашениях о разделе продукции»
- •3.11. Вопросы срп, требующие решения
- •3.12. Закон о срп и субъекты федерации
- •Контрольные вопросы
- •Глава 4. Инвестиционное проектирование
- •4.1. Понятие инвестиционного проектирования и необходимость его развития в россии
- •4.2. Эффективность инвестиций в рыночной экономике
- •4.3. Проектное финансирование
- •Возможные формы финансирования проекта отдельными участниками проекта (схема проектного финансирования)
- •4.4. Критерии и процедуры отбора инвестиционных программ и проектов
- •4.5. Использование механизма конкурсного отбора исполнителей для реализации федеральных и региональных целевых программ и проектов и их долевого финансирования
- •I. Целевое размещение инвестиционных ресурсов по следующей иерархии претендентов:
- •II. Ориентировочные объемы инвестиционных потоков и предельные сроки инвестиций по направлениям:
- •III. Критерии оценки заемщика.
- •4.6. Риски инвестиций, методы их анализа и снижения
- •4.7. Программные пакеты, используемые при инвестиционном проектировании
- •Контрольные вопросы
- •Глава 5. Привлечение инвестиций через финансовый рынок
- •5.1. Кредитный рынок как источник финансирования инвестиций
- •5.2. Роль рынка ценных бумаг в решении задач привлечения инвестиций в реальный сектор экономики
- •Контрольные вопросы
- •I. Общие положения
- •II. Осуществление инвестиционной
- •III. Государственное регулирование
- •IV. Гарантии прав субъектов инвестиционной
- •Федеральный закон «о соглашениях о разделе продукции» от 31 декабря 1995 года
- •Глава I. Общие положения
- •Глава II. Заключение и исполнение соглашений
- •Глава 1. Общие положения
- •Глава II. Правовые и экономические основы
- •Глава III. Государственное регулирование
- •Глава IV. Государственные гарантии прав субъектов
- •Глава V. Основы регулирования инвестиционной
- •Глава VI. Заключительные положения
- •Федеральный закон «о бюджете развития российской федерации» от 26 октября 1998 года
- •Приложение 2. Нормативная база инвестиционной деятельности ряда российских регионов
- •Глава 1. Общие положения
- •Глава II. Правовые и экономические основы
- •Глава III. Государственное регулирование
- •Глава IV. Государственные гарантии прав
- •Глава V. Заключительные положения
- •Приложение 3.
- •3.1. Бизнес-план
- •1. Резюме
- •2. Исходные данные и характеристика предприятия
- •Основные виды выпускаемой продукции
- •Объем производства пива n-ским пивоваренным заводом
- •Сырье и поставки
- •Основные виды сырья для производства пива
- •Производственные мощности
- •Основные производственные цеха
- •1. Элеваторный цех
- •2. Солодовенный цех
- •3. Варочный цех
- •4. Бродильный цех
- •5. Цех дображивания
- •6. Цех розлива пива
- •Вспомогательные цеха
- •Персонал
- •Финансовое состояние оао
- •Баланс n-пз за период с 01.10.96 г. По 01.04.97 г. В абсолютных и относительных показателях и анализ их приращений
- •3. Прогноз конъюнктуры рынка
- •4. Стратегия маркетинга
- •5. Организационно-финансовый механизм
- •6. Определение затрат
- •Общая смета затрат
- •7. Определение доходов
- •Ставки налогов (по годам реализации проекта), %.
- •8. Формирование потока чистых средств
- •9. Оценка экономической и коммерческой эффективности инвестиций
- •Расчет срока окупаемости инвестиций (динамический)
- •Расчет срока окупаемости инвестиций (статический)
- •Расчет точки безубыточности (тыс. Дал)
- •10. Страхование коммерческого риска и
- •11. План реализации проекта
- •3.2. Бизнес-план
- •«Организация деревообрабатывающего цеха»
- •Ооо «стройдревсервис»,
- •Тюменский район, п. Боровский
- •Тюмень Ноябрь 2000 г.
- •1. Резюме
- •2. Анализ положения дел в отрасли
- •3. Производственный план
- •4. Маркетинговый план
- •Себестоимость продукции по периодам времени
- •Объемы экспортных операций с лесо- и пиломатериалами в первой половине 1999 г.
- •5. Организационный план
- •6. Финансовый план
- •Потребность в капитальных вложениях согласно проектно-сметной документации (руб.)
- •Инвестиции (в период эксплуатации и строительства)
- •Источники средств (на начало реализации проекта)
- •Производство и реализация продукции
- •Численность работающих, расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды
- •Амортизационные отчисления
- •План денежных поступлений и выплат
- •Бюджетный эффект от реализации проекта
- •Библиография
- •Глава 1. 5
- •Глава 2. 42
- •Глава 3. 87
- •Глава 4. 143
- •Глава 5. 176
- •121552 Г. Москва, 5-й Донской проезд, д. 21 б, корп. 2
- •115114, Москва, Шлюзовая наб., 10
6. Определение затрат
Для достижения поставленных в инвестиционном проекте целей Советом директоров ОАО «N-ский пивоваренный завод» был разработан и утвержден план первоочередных мероприятий по развитию предприятия.
Распределение (пообъектное) капитальных вложений, предусмотренное планом развития N-ПЗ, приведено в таблице 18.
Таблица 18
тыс. USD
Наименование работ |
Строи-тельные работы |
Мон-тажные работы |
Обору-дование |
Прочие затраты |
ИТОГО |
Поставщик (подрядчик) |
Срок реализа-ции |
1. Реконструкция фильтрационного отделения: |
0
|
825 |
2675 |
|
3500 |
|
01.09.97 |
|
|
|
|
|
30.08.98 |
||
• Устройство станции CIP |
0 |
0 |
200 |
|
|
«Тухенхаген» |
|
• Обвязка форфасов новыми трубопроводами |
0 |
456 |
0 |
|
|
«Тухенхаген» |
|
• Приобретение второго переохладителя |
0 |
0 |
55 |
|
|
«Альфа-Лаваль» |
|
• Приобретение двух кизельгуровых фильтров и двух бактерицидных фильтров |
0 |
0 |
2100 |
|
|
«Шенк» |
|
• Приобретение второго сепаратора |
0 |
0 |
320 |
|
|
«Вестфалия Сепаратор» |
|
• Монтаж оборудования |
0 |
369 |
0 |
|
|
«Тухенхаген» |
|
2. Реконструкция цеха розлива: |
0 |
700 |
8300 |
|
9000 |
|
01.09.97 30.12.98 |
• Приобретение двух линий розлива производительно-стью 24 тыс.бут./час |
0 |
0 |
7000 |
|
|
«Антон Ойлерт» |
|
• Приобретение линии кег |
0 |
0 |
200 |
|
|
«Тухенхаген» |
|
• Приобретение баночной линии |
0 |
0 |
1100 |
|
|
«Италком» |
|
• Модернизация цеха сортового пива (бутылки 0,5 л. и 0,33 л., переналадка автоматов) |
0 |
300 |
0 |
|
|
«Нагема» |
|
• Монтаж оборудования |
0 |
400 |
0 |
|
|
«Тухенхаген» |
|
3. Устройство отделения водоподготовки: |
550 |
250 |
950 |
|
1750 |
|
01.09.97 30.04.98 |
|
|
||||||
• Приобретение оборудования |
0 |
0 |
950 |
|
|
«Антон Ойлерт» |
|
• Строительство помещения модульного типа |
550 |
0 |
0 |
|
|
«Прод-монтаж» |
|
• Монтажные работы |
0 |
250 |
00 |
|
|
«Прод-монтаж» |
|
4. Увеличение мощности бродильно-лагерного отделения с установкой ЦКТ и строительства углекислотного цеха: |
500
|
500
|
4500
|
|
5500 |
|
01.09.97 30.12.98 |
• Приобретение и установка ЦКТ для увеличения мощности на 4 млн. Дал пива в год |
0 |
0 |
4300 |
|
|
«Тухенхаген» |
|
• Приобретение устройства CIP для ЦКТ |
0 |
0 |
200 |
|
|
«Тухенхаген» |
|
• Строительство угле-кислотного цеха для сбора углекислоты от ЦКТ и ее переработки |
500 |
0 |
0 |
|
|
«Аттрактор ЛТД» |
|
• Монтаж оборудования |
0 |
500 |
00 |
|
|
«Аттрактор ЛТД» |
|
5. Реконструкция воздушно-компрессорного цеха: |
250 |
200 |
300 |
|
750 |
|
01.09.97 |
|
|
|
|
|
|
30.04.98 |
|
• Приобретение компрессоров с увеличенной мощностью |
00 |
0 |
300 |
|
|
«Прод-монтаж» |
|
• Строительство пристройки к цеху |
250 |
0 |
0 |
|
|
«Прод-монтаж» |
|
• Монтаж оборудования |
0 |
200 |
0 |
|
|
«Прод-монтаж» |
|
6. Реконструкция электрохозяйства: |
400 |
|
350 |
|
750 |
|
01.09.97 |
|
|
|
|
|
|
30.12.98 |
|
• Приобретение оборудования |
0 |
0 |
350 |
|
|
«Прод-монтаж» |
|
• Строительство трансформаторной станции |
400 |
00 |
00 |
0 |
|
«Прод-монтаж» |
|
7. Реконструкция котельной: |
00 |
250 |
500 |
|
750 |
|
01.09.97 |
|
|
|
|
|
|
30.12.98 |
|
• Приобретение котла типа ДКВР-4 |
00 |
00 |
500 |
0 |
|
«Аттрактор |
|
• Монтаж оборудования |
00 |
250 |
00 |
0 |
|
«Прод-монтаж» |
|
8. Реконструкция солодового цеха: |
00 |
1600 |
400 |
0 |
2000 |
|
01.09.97 30.12.98 |
• Приобретение вентиляционной системы |
00 |
0 |
400 |
0 |
|
«Данбру» |
|
• Замена вентиляционной системы соло- дорастительных ящиков |
00 |
100 |
00 |
0 |
|
«Данбру» |
|
ИТОГО: |
1700 |
4325 |
17975 |
|
24000 |
|
|
Распределение капитальных вложений (единовременных затрат) по направлениям расходования средств приведено в таблице 19.
Таблица 19
Вид капиталовложений |
Всего, млн, USD |
В том числе по годам инвестиционного цикла |
||||
|
|
1997 |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
1. Стоимость технологического оборудования |
17,975 |
17,975 |
- |
- |
- |
- |
2. Стоимость строительно-монтажных работ |
6,025 |
2,025 |
4,0 |
- |
- |
- |
Итого: |
24,0 |
20,0 |
4,0 |
- |
- |
- |
В состав текущих (эксплуатационных) затрат по проекту включаются издержки производства ОАО «N-ский пивоваренный завод». Общая смета затрат и распределение (структура) издержек производства на N-ПЗ (по данным ОА.О «N-ский пивоваренный завод) из расчета 1000 Дал. приведено в таблицах 20, 21, 22, 23 и 24.
Ряд затрат (электроэнергия, вода и газ), приведенных в таблицах 20, 21, 22, 23, 24, в анализе рассматривались как полупеременные. Выделение переменной (изменяется прямо пропорционально объему производства) и постоянной составляющих этих затрат было проведено с помощью регрессионного анализа по данным, предоставленным N-ПЗ. Сбытовые издержки составляет заработная плата специалистов маркетингово-сбытовых подразделений N-ПЗ. Существенное расширение численности данных подразделений проектом не предусматривается.
Учитывая, что большая часть основных фондов N-ПЗ полностью самортизирована и что на предприятии реализуется программа выбытия устаревшего и непригодного к дальнейшему использованию оборудования, а также, что амортизация по основным фондам непроизводственного назначения не включается в издержки производства и обращения, в расчете амортизационных отчислений по проекту учет амортизации существующих основных фондов N-ПЗ представляется нецелесообразным.
Таблица 20