4.7. Программные пакеты, используемые при инвестиционном проектировании

Project Expert — компьютерная система, разработанная Александром Идрисовым (компания Про-Инвест). Она предназначена для создания имитационной финансовой модели нового или действующего предприятия независимо от его отраслевой принадлежности и масштабов.

Учитывая, что в процессе расчетов используются такие трудно прогнозируемые факторы, как показатели инфляции, планируемые объемы сбыта и многие другие, для разработки стратегического плана и анализа эффективности проекта применяется сценарный подход. Сценарный подход подразумевает проведение альтернативных расчетов с данными, соответствующими различным вариантам развития проекта. Использование имитационных финансовых моделей в процессе планирования и анализа эффективности деятельности предприятия или реализуемого инвестиционного проекта является очень сильным и действенным средством, позволяющим «проиграть» различные варианты стратегий и принять обоснованное управленческое решение, направленное на достижение целей предприятия.

Возможности программы «Project Expert».

При построении с помощью «Project Expert» финансовой модели собственного предприятия или инвестиционного проекта становится возможным:

· разработать детальный финансовый план и определить потребность в денежных средствах на перспективу;

· определить схему финансирования предприятия, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников;

· разработать план развития предприятия или реализации инвестиционного проекта, определив наиболее эффективную стратегию маркетинга, а также стратегию производства, обеспечивающую рациональное использование материальных, людских и финансовых ресурсов;

· проиграть различные сценарии развития предприятия, варьируя значения факторов, способных повлиять на его финансовые результаты;

· сформировать стандартные финансовые документы, рассчитать наиболее распространенные финансовые показатели, провести анализ эффективности текущей и перспективной деятельности предприятия;

· подготовить грамотно оформленный бизнес-план инвестиционного проекта, полностью соответствующий международным требованиям (UNIDO), на русском и нескольких европейских языках.

Простой для понимания интерфейс «ведет» пользователя через все этапы создания модели компании и проработки бизнес-плана. Программа автоматически поддерживает основные правила бухгалтерского учета и финансового анализа и проводит глубокий анализ корректности вводимых данных во время расчета. Это позволяет избежать многих ошибок на этапе планирования.

Основой построения бизнес-плана в системе «Project Expert» является полная финансовая модель компании. Фактически, в этой модели имитируются все платежи, связанные с реализацией проекта, поступления от продаж, бухгалтерские операции. Однажды построенная, модель компании позволяет в дальнейшем многократно анализировать различные варианты реализации проекта (для этих целей «Project Expert Prof.» содержит специальную программу), оценивать влияние на проект изменения внешних факторов (так называемый «what-if анализ», его можно проводить как вручную, так и в специальном разделе «Анализ чувствительности»).

Структура программы «Project Expert».

Программная система «Project Expert» содержит следующие основные модули и вспомогательные подпрограммы:

1. Информация о проекте — название, авторы, длительность и дата начала проекта, другая общая информация об особенностях проекта и его реализации.

2. Информация о компании — баланс компании на момент начала проекта, детальное описание ее активов, обязательств, запасов.

3. Информация о финансовом окружении — описание налогов, инфляции, курсов валют и другие характеристики того окружения, в котором реализуется проект. За счет гибкой структуры представления информации этот модуль позволяет описать практически любые особенности законодательства и условий России, Украины и большинства других стран мира. Это позволяет легко использовать программу для анализа международных проектов (что подтверждается продажами программы не только в России, но и на Украине, в Польше, Венгрии, Чехии, США, Бразилии и других странах).

4. Инвестиционный план — описание инициативных инвестиций, календарного графика капитальных начальных вложений и подготовительных работ, связанных с реализацией проекта. Здесь можно указать отдельные этапы работ, ресурсы, необходимые для выполнения этих этапов, установить взаимосвязи между этапами, сформировать активы предприятия, описать способы и сроки амортизации активов.

5. Операционный план — описание плана продаж, схем производства, политики закупок и формирования запасов (материалы и комплектующие), затрат на персонал и других операционных издержек компании.

6. Финансовый план — акционеры компании, кредиты, приобретение оборудования в лизинг, управление свободными средствами и дивидендная политика. В программе Project Expert предусмотрена возможность разработки гибкой стратегии формирования капитала. При этом пользователь может описать как процедуры привлечения денежных средств, так и процедуры обслуживания долга. Еще дальше программа идет в управлении средствами, полученными от проекта. Пользователю достаточно указать только общие принципы дивидендной политики и управления инвестициями, и реальные суммы будут рассчитаны на основании денег, полученных при реализации описанной модели. Естественно, можно указать и свою собственную схему инвестиций, не полагаясь на мнение программы.

7. Средства анализа проекта и формирования отчетов. Модель компании, построенная при помощи Project Expert, имитируя ее деятельность, представляет результаты в форме стандартных финансовых документов, понятных любому финансовому аналитику или бухгалтеру. Ориентация на международные стандарты бухгалтерского учета (МСБУ) помогает здесь сразу с двух сторон — она облегчает работу с иностранными инвесторами и делает возможным более точный анализ финансовых результатов (так как МСБУ созданы именно для этих целей). К числу наиважнейших финансовых отчетов относятся: отчет о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств (Cash Flow), отчет об использовании прибыли. В Project Expert все перечисленные документы формируются автоматически в результате выполнения расчетов.

8. Модуль «Детализация результатов» предоставляет возможность пользователю просмотреть и вывести на печать детализированные результаты, полученные при расчете проекта. Результаты расчета проекта включают также набор наиболее распространенных финансовых показателей, по следующим группам данных:

· Показатели ликвидности — текущая ликвидность, быстрая ликвидность, чистый рабочий капитал и другие показатели, отражающие способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.

· Показатели рентабельности — набор коэффициентов, показывающих, насколько прибыльна деятельность компании и насколько эффективно использование различных типов ресурсов.

· Показатели деловой активности — позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Включают набор показателей оборачиваемости различных типов средств, обязательств и т.п.

· Показатели устойчивости — характеризуют финансовую независимость и платежеспособность компании, включают различные представления соотношений между источниками финансирования (коэффициент финансовой независимости, коэффициент покрытия процентов и т.п.).

· Инвестиционные критерии, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия (прибыль на акцию, Р/Е, коэффициент покрытия дивидендов и т.п.). Показатели эффективности инвестиций (дисконтированные кэш-фло критерии) — чистый приведенный доход, период окупаемости проекта, внутренняя норма рентабельности и другие показатели, используемые для комплексного анализа проекта.

Мощное, оптимизированное вычислительное ядро системы, способное производить тысячи пересчетов проекта, позволяет использовать для многосценарного моделирования метод Монте-Карло, значительно более эффективный, чем упрощенные методы анализа чувствительности.

Marketing Expert

Эта система является удобным инструментальным средством для разработки стратегического и тактического планов маркетинга, позволяющим произвести все необходимые аналитические операции, а также подготовить и вывести на печать необходимые документы. «Marketing Expert» с помощью удобного графического препроцессора позволяет построить модель компании, со сложной сбытовой структурой, оперирующей одновременно на нескольких рынках, имеющей определенных конкурентов и проводящей определенные мероприятия комплекса маркетинга (marketing mix) для определенных целевых групп потребителей. Построенная модель компании дает возможность проводить сегментный анализ прибыльности через вычисление доходов и издержек для любого сегмента рынка или структурного элемента компании. «Marketing Expert» позволяет проводить многокритериальный аудит маркетинга, в котором могут участвовать одновременно количественные и качественные критерии.

Возможности программы «Marketing Expert».

Программа помогает установить цели предприятия и определить стратегии их достижения. «Marketing Expert» позволяет построить матричные модели BCG и DPM, предназначенные для выработки стратегических рекомендаций по номенклатуре продукции и привлекательности сегментов рынка. Кроме этого, с помощью инструментальных средств программы можно производить многовариантный анализ риска и неопределенности — как за счет вариации внешних факторов (объем рынка, доля рынка), так и за счет локальных факторов (издержки маркетинга, переменные производственные издержки, доходы от продаж).

Программа позволяет решать обратную задачу — при заданной прибыли всей компании определять необходимые начальные параметры. В частности, решается задача поиска вариантов цен покрытия общих издержек для группы товаров.

«Marketing Expert» может хранить в одном проекте прогноз и несколько вариантов плана, что дает возможность ввода фактической информации по мере исполнения плана и сравнения актуальных данных с плановыми показателями. Программа дает возможность оптимального распределения бюджета маркетинга с помощью процедур многокритериальной оптимизации.

Структура программы «Marketing Expert».

Можно выделить следующие основные составные элементы и модули программы «Marketing Expert»:

· Стратегический план маркетинга. «Marketing Expert» обеспечивает поддержку принятия решений на всех этапах стратегического планирования маркетинга и помогает подготовить необходимые выходные формы и графики. «Marketing Expert» обеспечивает решение задач GAP-анализа, SWOT-анализа, многокритериального Portfolio-анализа, оптимального распределения бюджета маркетинга и анализа риска и неопределенности, а также позволяет решать обратную задачу — по заданной марже вычислять необходимые входные параметры. Стратегический план маркетинга, разработанный на «Marketing Expert», обеспечивает все необходимые данные для планирования производства и финансового планирования, являясь, таким образом, основой процесса бизнес-планирования.

· Графический препроцессор. Удобный графический препроцессор позволяет быстро создать модель компании, имеющей сложную инфраструктуру и оперирующей на нескольких рынках одновременно. Инструментальные средства визуализации информации позволяют создать базу данных компании с графическим интерфейсом пользователя. С помощью графического препроцессора создается «Карта рынка», на которой отображаются инфраструктурные элементы компании, целевые группы потребителей и конкуренты. «Marketing Expert» с помощью инструментальных средств формирования модели позволяет моделировать предприятия любого масштаба, любой отрасли, с любой инфраструктурой. База данных позволяет вводить информацию о практически неограниченном количестве товаров.

· Многокритериальный аудит маркетинга. «Marketing Expert» с помощью специальных инструментальных средств позволяет производить процедуру многокритериального сравнительного анализа и отбора объектов (сегменты рынка, инфраструктурные элементы компании) как по количественным, так и по качественным критериям. Многокритериальный сравнительный анализ объектов на Карте рынка позволяет осуществлять многомерный Portfolio-анализ.

· Решение задач управленческого учета. «Marketing Expert» позволяет решать задачи управленческого учета через учет затрат как для инфраструктурных подразделений компании, так и для сегментов рынка. Вычисление дохода, производственных издержек и издержек маркетинга для любого объекта управленческого учета позволяет решать задачу сегментного анализа прибыльности.

· Тактическое планирование маркетинга и контроль за реализацией планов. «Marketing Expert» может успешно использоваться и для тактического (краткосрочного) планирования маркетинга, позволяя распределить ресурсы, вносить текущие корректировки, планировать конкретные мероприятия маркетинга из marketing mix.

· Решение задач оптимального ценового планирования. «Marketing Expert» позволяет решать обратные задачи — по заданной прибыли (рентабельности) всей компании находить варианты цен отдельных товаров. В более общей постановке Marketing Expert решает задачу многокритериального оптимального ценового планирования, т.е. задачу поиска оптимальных вариантов цен для группы товаров, исходя из удовлетворения сразу нескольким критериям, как количественным, так и качественным (прибыль, рентабельность, спрос, конкурентоспособность и т.д.).

· Решение задач планирования маркетинга. Стратегический план маркетинга должен содержать определенные стандартные формы (GAP-анализ, SWOT-анализ, многокритериальный Portfolio-анализ, сегментный анализ). Инструментальные средства программы Marketing Expert помогают пользователю получить и распечатать все стандартные формы, а также обеспечивают его рядом дополнительных возможностей анализа при планировании.

Forecast Expert

Этот программный продукт предназначен для построения прогноза временного ряда с помощью параметрической модели Бокса—Дженкинса. В качестве прогнозируемых могут выступать параметры как сфер производства и обращения — цены мирового рынка, спрос на изделия, объемы закупок комплектующих и производственных запасов при увеличении объема производства, цены комплектующих, параметры технологических процессов, концентрация вредных веществ в выбросах, количество проданных авиабилетов, загруженность персонала медицинских учреждений, пунктов питания, так и финансового рынка — цены покупки и продажи акций, деловая активность участников рынка, объем предложений свободных средств инвесторами и многое другое.

Возможности программы «Forecast Expert».

Ее применение позволяет проанализировать имеющиеся данные и построить прогноз с указанием доверительного интервала (при заданной вероятности прогноза) на произвольный период времени, не превосходящий по величине длину исходного ряда. Модель определяет степень влияния сезонных факторов и при построении прогноза учитывает их.

В программе «Forecast Expert» предусмотрена возможность обмена текстовыми файлами как с Windows-, так и с DOS-приложениями.

Результаты расчетов оформляются в отчет, в котором все используемые ряды могут быть представлены как в табличном, так и в графическом виде. Отчет может быть выведен на печать.

Audit Expert

Это инструмент комплексного анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия. Базовой информацией для проведения анализа служат финансовые отчеты предприятия. Для более детального анализа можно также использовать дополнительную информацию: описание структуры активов, собственного капитала и долгов компании, специальные таблицы, формат которых определяется пользователем самостоятельно.

Основным принципом работы системы является преобразование исходной финансовой информации в аналитические таблицы, соответствующие требованиям Международных Стандартов Бухгалтерского Учета — стандартов, поддерживаемых GAAP, многими развитыми странами (среди членов Комитета МСБУ — США, Япония и большинство европейских государств). Такой подход делает результаты работы Audit Expert понятными во всем мире.

Возможности программы «Audit Expert».

«Audit Expert» может провести предварительную переоценку баланса по данным детального описания структуры активов и пассивов предприятия.

На основании полученных таблиц представляется возможным:

· рассчитать стандартные показатели ликвидности, устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия;

· рассчитать собственные финансовые показатели;

· сравнить значение финансовых показателей со среднеотраслевыми или показателями других предприятий и отобразить результат в наглядном виде;

· провести горизонтальный анализ финансовых данных предприятия. Стандартизованные аналитические таблицы, полученные при помощи Audit Expert, позволяют провести детальный анализ предыдущей деятельности и текущего состояния предприятия:

· рассчитать наиболее распространенные показатели ликвидности, устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия;

· оценить структуру баланса по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий;

· проанализировать динамику изменения структуры баланса с различным шагом, как в абсолютных величинах, так и в процентах;

· получить математический прогноз финансовых отчетов на будущие периоды.

В общей сложности более 70 рассчитываемых параметров помогут оценить все стороны финансового состояния предприятия. Этот список может быть легко дополнен неограниченным количеством финансовых показателей и таблиц, создаваемых пользователем.

Любая таблица «Audit Expert» может быть полностью перенесена в MS Excel или любую другую электронную таблицу, экспортирована в текстовый файл. При этом формат данных, кодировка и другие параметры могут быть заданы пользователем.

Данные, полученные в «Audit Expert», могут использоваться для автоматического описания Стартового Баланса компании в программе «Project Expert». Таким образом, программа «Audit Expert» может выступать одновременно и как самостоятельная программа, и как аналитический модуль, превращающий «Project Expert» в комплексную систему анализа и планирования деятельности предприятия.