3.8. Необходимость улучшения инвестиционного климата и перспективы притока иностранного капитала в российскую экономику

Перспективы роста иностранных инвестиций в российскую экономику связаны с существенным улучшением ее инвестиционного климата. Иностранный капитал, как показывает мировой опыт, неохотно идет в страны с низкой деловой активностью и больной экономикой.

С улучшением инвестиционного климата также связана возможность решения проблемы масштабного «бегства» капитала из страны и его репатриации.⁶⁵

Правительство Российской Федерации постоянно предпринимает меры по привлечению в страну иностранного капитала. Нельзя не согласиться с тем, что стратегия привлечения инвестиций должна базироваться на восстановлении доверия иностранных инвесторов к инвестициям в экономику России, стимулировании иностранных инвесторов, осуществляющих инвестирование в реальный сектор экономики, обеспечении благоприятного инвестиционного климата в стране, устранении барьеров на пути иностранных инвестиций и принятии общепризнанных стандартов в отношении иностранных инвесторов.

Одним из главных стратегических направлений в реализации этой стратегии является завершение формирования законодательной базы по проблемам международного инвестиционного сотрудничества.

Это обеспечит национальный режим и стабильные условия для иностранных инвесторов, разрешение споров с привлечением нейтрального международного арбитража, свободу репатриации прибыли, государственные гарантии защиты иностранных инвестиций, возможность экспроприации только на основании действительной общественной необходимости с незамедлительной и достаточной компенсацией. Существующая и создаваемая нормативно-правовая база позволяет расширить формы привлечения иностранных инвестиций на основе соглашений о разделе продукции, инвестиционных соглашений, концессионных договоров и обеспечить приток крупномасштабных инвестиций в материальные сферы производства.

Рассмотрение возможных претензий зарубежных партнеров по их деятельности на территории Российской Федерации и принятие соответствующих решений по защите прав и интересов инвесторов будет осуществляться Государственной комиссией по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках России. Необходимо расширить функции Комиссии, уделив особое внимание защите прав прямых отечественных и иностранных инвесторов, осуществляющих инвестиции в реальный сектор экономики.

Важнейшим условием для расширения инвестиционного сотрудничества Российской Федерации с зарубежными странами является создание благоприятного инвестиционного климата в России за счет предоставления иностранным инвесторам необходимых правовых гарантий защиты их капиталовложений путем подготовки и заключения межгосударственных и межправительственных соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений, а также российским инвесторам, осуществляющим капиталовложения за границей.

С целью снятия барьеров на пути иностранных инвестиций в российскую экономику будет продолжена деятельность Консультативного совета по иностранным инвестициям в России, где в рамках рабочих групп и секций рассматривается весь комплекс проблем, сдерживающих приток иностранных инвестиций, и вырабатываются рекомендации, направленные на стимулирование иностранных инвесторов (законодательство, налоговое, таможенное и валютное регулирование, имидж России). Достигнута договоренность с такими международными организациями, как Европейский деловой клуб, Общество немецкой экономики, Нефтяной совещательный форум, Американская торговая палата в России об их участии в работе по созданию в России благоприятного инвестиционного климата путем подготовки этими организациями соответствующих рекомендаций.

Для прогнозирования динамики притока иностранных инвестиций в российскую экономику необходимо отталкиваться от международной практики. Анализ мировых тенденций показывает, что объем прямых иностранных инвестиций в экономику страны реципиента в большинстве случаев не превышает величины в 10—12% от уровня валовых внутренних инвестиций. Исключения могут иметь место только в очень небольших по объему экономиках. А такая большая страна, как Россия, может ориентироваться на этот показатель.

В 1999 году инвестиции в основной капитал России составили 599 млрд. руб. в текущих ценах или примерно 23—24 млрд. долл. (при пересчете по текущему курсу). При пересчете не по обменному курсу, а по паритету покупательской способности специалисты Института народнохозяйственного прогнозирования РАН оценивают объем внутренний инвестиций на уровне около 50 млрд. долл. В условиях оживления российской экономики в нее, по данным Госкомстата России, было вложено 4,26 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций (Комиссия ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) оценивает приток прямых иностранных инвестиций в Россию более скромно — в размере 2,86 млрд. долл.).

Таким образом, при сохранении существующего уровня национальных инвестиций в основной капитал, России трудно рассчитывать на приток прямых инвестиций в объеме большем, чем 3—5 млрд. долл. в год. Эта оценка не принимает во внимание возможного притока краткосрочных вложений, ориентированных на спекулятивные операции.

В прогнозных сценариях Правительства России, исходя из потребностей страны в инвестициях, желательным является доведение уровня прямых иностранных инвестиций в нашу экономику до 16—25% валовых инвестиций в основной капитал. Скорее всего, масштабный приток иностранных капиталов в Россию может произойти только вследствие устойчивого экономического роста в стране. То есть эти деньги станут своего рода «премией» стране за реальные экономические успехи.

Несмотря на незначительные объемы иностранного капитала, нельзя не учитывать, что перспективы в России слишком весомы, чтобы их игнорировать. В суммарном ВВП всех нарождающихся рынков доля России выше 25%. Причем это единственный новый рынок для инвесторов, где есть своя очень мощная космическая программа, огромный научно-технический потенциал и реальные механизмы их реализации. По самым заниженным оценкам, у России больше природных ресурсов (10,2 трлн. долл.), чем у Бразилии (3,3 трлн. долл.), Южной Африки (1,1 трлн. долл.), Китая (0,6 трлн. долл.) и Индии, вместе взятых. Стоимость всего национального богатства, включая основные фонды и другие активы, составляет около 400 трлн. долл.⁶⁶