- •Предисловие
- •Глава 1. Инвестиционная деятельность в россии: итоги и перспективы
- •Анализ инвестиционных процессов в российской экономике в 1999—2002 гг.
- •Основные характеристики российских институциональных инвесторов
- •Структура инвестиций по источникам финансирования (млрд. Рублей в ценах соответствующих лет)
- •Отраслевая структура инвестиций в основной капитал (%)
- •1.2. Модернизация экономики и создание благоприятного инвестиционного климата
- •1.3. Формирование и совершенствование правовой базы инвестиционного процесса
- •1.4. Комментарии к федеральному закону «об инвестиционной деятельности в российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
- •Источники средств
- •1.5. Источники инвестиций
- •Источники инвестиционных ресурсов предприятия (компании)
- •Степень износа оборудования в основных отраслях российской экономики
- •1.6. Проблема ускоренной амортизации
- •1.7. Налоговые механизмы привлечения инвестиций
- •1.8. Переориентация банковской системы на инвестирование реального сектора экономики
- •1.9. Формы государственного управления и регулирования инвестиционной деятельности
- •Контрольные вопросы
- •Глава 2. Региональные аспекты инвестиционного процесса
- •2.1. Современная инвестиционная ситуация в российских регионах
- •Ведущие по объему инвестиций в основной капитал российские регионы, 19902000 гг.
- •Структура источников финансирования инвестиций в основной капитал в регионах-лидерах в 2000 г., %
- •2.2. Формирование инвестиционной политики регионов
- •2.3. Формы и методы государственного регулирования инвестиций в регионах
- •Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне
- •2.4. Формирование регионального законодательства об инвестициях
- •Динамика принятия региональных законов
- •Сравнительные характеристики ряда региональных законов об инвестиционной деятельности
- •2.5. Региональные льготы и стимулы инвесторам
- •Доля регионов, практикующих различные льготные режимы, %
- •Льготы, предоставляемые некоторыми регионами Российской Федерации по инвестициям в производство
- •Льготы банкам в Тюменской области для стимулирования банковской инвестиционной деятельности
- •2.6. Государственная поддержка приоритетных инвестиционных проектов в регионах
- •Бюджет развития Новосибирской области на 2000 г.
- •2.7. Опыт разработки инвестиционных программ и привлечения инвестиций в московском регионе
- •2.8. Формирование региональных структур содействия инвестициям
- •Контрольные вопросы
- •Глава 3. Иностранные инвестиции в россии
- •3.1. Система международного инвестирования 90-х гг.
- •Экспорт-импорт прямых иностранных инвестиций ведущими странами мира в 2000 г., млрд. Долл.
- •Ежегодный приток прямых иностранных инвестиций по основным группам стран (млрд. Долл.)
- •Прямые иностранные инвестиции (пии) в страны с переходной экономикой
- •3.2. Прямые иностранные инвестиции в странах центральной и восточной европы
- •Приток прямых иностранных инвестиций в страны Центральной и Восточной Европы
- •3.3. Импорт капитала в россию
- •Динамика и структура иностранных инвестиций в российскую экономику
- •3.4. Отраслевое и региональное размещение иностранных инвестиций
- •20 Российских регионов — ведущих получателей иностранных инвестиций в 1995—2000 гг.*
- •3.5. Формирование правовой базы иностранного инвестирования в россии
- •3.6. Комментарии к закону «об иностранных инвестициях в российской федерации»
- •О сфере применения закона
- •Термины, используемые в Законе
- •О правовом регулировании иностранных инвестиций
- •О правовом режиме деятельности иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями
- •О льготах для иностранных инвесторов
- •О гарантиях, предоставляемых иностранным инвесторам со стороны государства
- •О создании и ликвидации коммерческой организации с иностранными инвестициями и филиалов иностранных юридических лиц
- •О филиалах иностранных юридических лиц
- •О государственной политике в области иностранных инвестиций и федеральном органе исполнительной власти по координации привлечения прямых иностранных инвестиций
- •Наиболее значительные прямые инвестиции крупных транснациональных корпораций в российские предприятия
- •3.7. Страны-лидеры иностранного инвестирования в экономику россии
- •3.8. Необходимость улучшения инвестиционного климата и перспективы притока иностранного капитала в российскую экономику
- •3.9. Проблема «бегства» капиталов из россии и его репатриации
- •3.10. Как действует закон «о соглашениях о разделе продукции»
- •3.11. Вопросы срп, требующие решения
- •3.12. Закон о срп и субъекты федерации
- •Контрольные вопросы
- •Глава 4. Инвестиционное проектирование
- •4.1. Понятие инвестиционного проектирования и необходимость его развития в россии
- •4.2. Эффективность инвестиций в рыночной экономике
- •4.3. Проектное финансирование
- •Возможные формы финансирования проекта отдельными участниками проекта (схема проектного финансирования)
- •4.4. Критерии и процедуры отбора инвестиционных программ и проектов
- •4.5. Использование механизма конкурсного отбора исполнителей для реализации федеральных и региональных целевых программ и проектов и их долевого финансирования
- •I. Целевое размещение инвестиционных ресурсов по следующей иерархии претендентов:
- •II. Ориентировочные объемы инвестиционных потоков и предельные сроки инвестиций по направлениям:
- •III. Критерии оценки заемщика.
- •4.6. Риски инвестиций, методы их анализа и снижения
- •4.7. Программные пакеты, используемые при инвестиционном проектировании
- •Контрольные вопросы
- •Глава 5. Привлечение инвестиций через финансовый рынок
- •5.1. Кредитный рынок как источник финансирования инвестиций
- •5.2. Роль рынка ценных бумаг в решении задач привлечения инвестиций в реальный сектор экономики
- •Контрольные вопросы
- •I. Общие положения
- •II. Осуществление инвестиционной
- •III. Государственное регулирование
- •IV. Гарантии прав субъектов инвестиционной
- •Федеральный закон «о соглашениях о разделе продукции» от 31 декабря 1995 года
- •Глава I. Общие положения
- •Глава II. Заключение и исполнение соглашений
- •Глава 1. Общие положения
- •Глава II. Правовые и экономические основы
- •Глава III. Государственное регулирование
- •Глава IV. Государственные гарантии прав субъектов
- •Глава V. Основы регулирования инвестиционной
- •Глава VI. Заключительные положения
- •Федеральный закон «о бюджете развития российской федерации» от 26 октября 1998 года
- •Приложение 2. Нормативная база инвестиционной деятельности ряда российских регионов
- •Глава 1. Общие положения
- •Глава II. Правовые и экономические основы
- •Глава III. Государственное регулирование
- •Глава IV. Государственные гарантии прав
- •Глава V. Заключительные положения
- •Приложение 3.
- •3.1. Бизнес-план
- •1. Резюме
- •2. Исходные данные и характеристика предприятия
- •Основные виды выпускаемой продукции
- •Объем производства пива n-ским пивоваренным заводом
- •Сырье и поставки
- •Основные виды сырья для производства пива
- •Производственные мощности
- •Основные производственные цеха
- •1. Элеваторный цех
- •2. Солодовенный цех
- •3. Варочный цех
- •4. Бродильный цех
- •5. Цех дображивания
- •6. Цех розлива пива
- •Вспомогательные цеха
- •Персонал
- •Финансовое состояние оао
- •Баланс n-пз за период с 01.10.96 г. По 01.04.97 г. В абсолютных и относительных показателях и анализ их приращений
- •3. Прогноз конъюнктуры рынка
- •4. Стратегия маркетинга
- •5. Организационно-финансовый механизм
- •6. Определение затрат
- •Общая смета затрат
- •7. Определение доходов
- •Ставки налогов (по годам реализации проекта), %.
- •8. Формирование потока чистых средств
- •9. Оценка экономической и коммерческой эффективности инвестиций
- •Расчет срока окупаемости инвестиций (динамический)
- •Расчет срока окупаемости инвестиций (статический)
- •Расчет точки безубыточности (тыс. Дал)
- •10. Страхование коммерческого риска и
- •11. План реализации проекта
- •3.2. Бизнес-план
- •«Организация деревообрабатывающего цеха»
- •Ооо «стройдревсервис»,
- •Тюменский район, п. Боровский
- •Тюмень Ноябрь 2000 г.
- •1. Резюме
- •2. Анализ положения дел в отрасли
- •3. Производственный план
- •4. Маркетинговый план
- •Себестоимость продукции по периодам времени
- •Объемы экспортных операций с лесо- и пиломатериалами в первой половине 1999 г.
- •5. Организационный план
- •6. Финансовый план
- •Потребность в капитальных вложениях согласно проектно-сметной документации (руб.)
- •Инвестиции (в период эксплуатации и строительства)
- •Источники средств (на начало реализации проекта)
- •Производство и реализация продукции
- •Численность работающих, расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды
- •Амортизационные отчисления
- •План денежных поступлений и выплат
- •Бюджетный эффект от реализации проекта
- •Библиография
- •Глава 1. 5
- •Глава 2. 42
- •Глава 3. 87
- •Глава 4. 143
- •Глава 5. 176
- •121552 Г. Москва, 5-й Донской проезд, д. 21 б, корп. 2
- •115114, Москва, Шлюзовая наб., 10
Контрольные вопросы
1. Назовите причины значительных различий в инвестиционной
активности российских регионов.
2. Как развивалась законодательная база стимулирования инвестиций в
регионах?
3. Какие российские регионы добились больших успехов в привлечении
инвестиций?
4. Назовите основные организационные структуры, необходимые для
поддержки инвестиционного процесса в регионах.
5. Играют ли льготы, предоставляемые инвесторам, определяющую роль
в притоке инвестиций в регион?
6. Какие меры необходимы для улучшения инвестиционного климата в
регионах России?
7. Каковы процедуры отбора инвестиционного проекта для его
поддержки региональными властями?
Глава 3. Иностранные инвестиции в россии
3. 1. Система международного инвестирования 90-х годов.
3.2. Прямые иностранные инвестиции в странах Центральной и
Восточной Европы.
3.3. Импорт капитала в Россию.
3.4. Отраслевое и региональное размещение иностранных инвестиций.
3.5. Формирование правовой базы иностранного инвестирования в
России.
Комментарии к Закону «Об иностранных инвестициях в
Российской Федерации».
3.7. Страны-лидеры иностранного инвестирования в экономику России.
3.8. Проблема «бегства» капиталов из России и его репатриации.
3.9. Необходимость улучшения инвестиционного климата
и перспективы притока иностранного капитала в российскую
экономику.
3.10. Как действует Закон «О соглашениях о разделе продукции».
3. 11. Вопросы СРП, требующие решения.
3.12. Закон о СРП и субъекты Федерации.
С 90-х годов XX века иностранные инвестиции рассматриваются как одно из важных условий стабилизации российской экономики и ее роста. Современная Россия имеет небольшой опыт участия в международных капиталопотоках, так как ранее многие десятилетия наша страна участвовала в основном в международной торговле.
3.1. Система международного инвестирования 90-х гг.
Последние два десятилетия XX века ознаменовались невиданной ранее либерализацией международных финансовых потоков и соответственно резко возросшей мобильностью капиталов. Уже в 80-е гг. было отменено большинство нормативно-правовых запретов на международное движение капиталов, что внесло принципиальные изменения и привело к масштабным сдвигам в экономическом развитии всех стран мира.
В процессе глобализации мировой экономики значительно возросли объемы международного рынка капиталов. Так, по данным ООН, мировой экспорт прямых инвестиций в 80—90-е гг. увеличился более чем в 13 раз. В современных условиях прямые инвестиции51 определяют как критически важный фактор роста и глобализации мировой экономики.
90-е гг. XX века охарактеризовались новыми чертами в движении капитала в мировой экономике и, как отражение этого процесса, в политике привлечения иностранного капитала.52
По данным Доклада ООН о прямых иностранных инвестициях, в 2000 г. потоки прямых иностранных инвестиций между странами достигли рекордных уровней — их годовой объем составил 1,3 трлн. долл., увеличившись за год на 18%.53 Общий объем накопленных в мире инвестиций превысил 4 трлн. долл. Однако уже в 2001 г. произошло снижение годового потока на 40% по сравнению с 2000 г. до уровня примерно 760 млрд. долл.
Резкий рост объемов прямых иностранных инвестиций в мире в 2000 г. обусловлен значительным объемом сделок слияния и поглощения компаний. Крупнейшей сделкой в мире стало поглощение британским гигантом Vodafone немецкой компании Mannesmann. Стоимость сделки превысила 200 млрд. долл. Великобритания по годовому объему вывезенных капиталов стала в 2000 г. крупнейшим инвестором в мире, оттеснив вместе с Францией США на 3 место.
В промышленно развитые страны в 2000 г. был направлен 1 трлн. долл. (более 75% годового объема), а на такие центры, как США, Европейский союз и Япония пришлось 71% ввоза и 82% вывоза капитала. Крупнейшими импортерами ссудного и производительного капитала являются промышленно развитые страны (лидером среди которых на протяжении многих десятилетий выступают США), которые удерживаются в состоянии разумной сбалансированности между внешними обязательствами и своими же внешними требованиями. Позиции ведущих экспортеров и импортеров капитала отражены в таблице 3.1.
Иностранные капиталы, как и в предыдущие два десятилетия, направляются в передовые высокотехнологичные отрасли экономики. 50% вывезенных капиталов были размещены в сфере услуг, электротехнике, электронике, автомобилестроении, нефтяной промышленности.
Таблица 3.1