- •Предисловие
- •Глава 1. Инвестиционная деятельность в россии: итоги и перспективы
- •Анализ инвестиционных процессов в российской экономике в 1999—2002 гг.
- •Основные характеристики российских институциональных инвесторов
- •Структура инвестиций по источникам финансирования (млрд. Рублей в ценах соответствующих лет)
- •Отраслевая структура инвестиций в основной капитал (%)
- •1.2. Модернизация экономики и создание благоприятного инвестиционного климата
- •1.3. Формирование и совершенствование правовой базы инвестиционного процесса
- •1.4. Комментарии к федеральному закону «об инвестиционной деятельности в российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
- •Источники средств
- •1.5. Источники инвестиций
- •Источники инвестиционных ресурсов предприятия (компании)
- •Степень износа оборудования в основных отраслях российской экономики
- •1.6. Проблема ускоренной амортизации
- •1.7. Налоговые механизмы привлечения инвестиций
- •1.8. Переориентация банковской системы на инвестирование реального сектора экономики
- •1.9. Формы государственного управления и регулирования инвестиционной деятельности
- •Контрольные вопросы
- •Глава 2. Региональные аспекты инвестиционного процесса
- •2.1. Современная инвестиционная ситуация в российских регионах
- •Ведущие по объему инвестиций в основной капитал российские регионы, 19902000 гг.
- •Структура источников финансирования инвестиций в основной капитал в регионах-лидерах в 2000 г., %
- •2.2. Формирование инвестиционной политики регионов
- •2.3. Формы и методы государственного регулирования инвестиций в регионах
- •Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне
- •2.4. Формирование регионального законодательства об инвестициях
- •Динамика принятия региональных законов
- •Сравнительные характеристики ряда региональных законов об инвестиционной деятельности
- •2.5. Региональные льготы и стимулы инвесторам
- •Доля регионов, практикующих различные льготные режимы, %
- •Льготы, предоставляемые некоторыми регионами Российской Федерации по инвестициям в производство
- •Льготы банкам в Тюменской области для стимулирования банковской инвестиционной деятельности
- •2.6. Государственная поддержка приоритетных инвестиционных проектов в регионах
- •Бюджет развития Новосибирской области на 2000 г.
- •2.7. Опыт разработки инвестиционных программ и привлечения инвестиций в московском регионе
- •2.8. Формирование региональных структур содействия инвестициям
- •Контрольные вопросы
- •Глава 3. Иностранные инвестиции в россии
- •3.1. Система международного инвестирования 90-х гг.
- •Экспорт-импорт прямых иностранных инвестиций ведущими странами мира в 2000 г., млрд. Долл.
- •Ежегодный приток прямых иностранных инвестиций по основным группам стран (млрд. Долл.)
- •Прямые иностранные инвестиции (пии) в страны с переходной экономикой
- •3.2. Прямые иностранные инвестиции в странах центральной и восточной европы
- •Приток прямых иностранных инвестиций в страны Центральной и Восточной Европы
- •3.3. Импорт капитала в россию
- •Динамика и структура иностранных инвестиций в российскую экономику
- •3.4. Отраслевое и региональное размещение иностранных инвестиций
- •20 Российских регионов — ведущих получателей иностранных инвестиций в 1995—2000 гг.*
- •3.5. Формирование правовой базы иностранного инвестирования в россии
- •3.6. Комментарии к закону «об иностранных инвестициях в российской федерации»
- •О сфере применения закона
- •Термины, используемые в Законе
- •О правовом регулировании иностранных инвестиций
- •О правовом режиме деятельности иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями
- •О льготах для иностранных инвесторов
- •О гарантиях, предоставляемых иностранным инвесторам со стороны государства
- •О создании и ликвидации коммерческой организации с иностранными инвестициями и филиалов иностранных юридических лиц
- •О филиалах иностранных юридических лиц
- •О государственной политике в области иностранных инвестиций и федеральном органе исполнительной власти по координации привлечения прямых иностранных инвестиций
- •Наиболее значительные прямые инвестиции крупных транснациональных корпораций в российские предприятия
- •3.7. Страны-лидеры иностранного инвестирования в экономику россии
- •3.8. Необходимость улучшения инвестиционного климата и перспективы притока иностранного капитала в российскую экономику
- •3.9. Проблема «бегства» капиталов из россии и его репатриации
- •3.10. Как действует закон «о соглашениях о разделе продукции»
- •3.11. Вопросы срп, требующие решения
- •3.12. Закон о срп и субъекты федерации
- •Контрольные вопросы
- •Глава 4. Инвестиционное проектирование
- •4.1. Понятие инвестиционного проектирования и необходимость его развития в россии
- •4.2. Эффективность инвестиций в рыночной экономике
- •4.3. Проектное финансирование
- •Возможные формы финансирования проекта отдельными участниками проекта (схема проектного финансирования)
- •4.4. Критерии и процедуры отбора инвестиционных программ и проектов
- •4.5. Использование механизма конкурсного отбора исполнителей для реализации федеральных и региональных целевых программ и проектов и их долевого финансирования
- •I. Целевое размещение инвестиционных ресурсов по следующей иерархии претендентов:
- •II. Ориентировочные объемы инвестиционных потоков и предельные сроки инвестиций по направлениям:
- •III. Критерии оценки заемщика.
- •4.6. Риски инвестиций, методы их анализа и снижения
- •4.7. Программные пакеты, используемые при инвестиционном проектировании
- •Контрольные вопросы
- •Глава 5. Привлечение инвестиций через финансовый рынок
- •5.1. Кредитный рынок как источник финансирования инвестиций
- •5.2. Роль рынка ценных бумаг в решении задач привлечения инвестиций в реальный сектор экономики
- •Контрольные вопросы
- •I. Общие положения
- •II. Осуществление инвестиционной
- •III. Государственное регулирование
- •IV. Гарантии прав субъектов инвестиционной
- •Федеральный закон «о соглашениях о разделе продукции» от 31 декабря 1995 года
- •Глава I. Общие положения
- •Глава II. Заключение и исполнение соглашений
- •Глава 1. Общие положения
- •Глава II. Правовые и экономические основы
- •Глава III. Государственное регулирование
- •Глава IV. Государственные гарантии прав субъектов
- •Глава V. Основы регулирования инвестиционной
- •Глава VI. Заключительные положения
- •Федеральный закон «о бюджете развития российской федерации» от 26 октября 1998 года
- •Приложение 2. Нормативная база инвестиционной деятельности ряда российских регионов
- •Глава 1. Общие положения
- •Глава II. Правовые и экономические основы
- •Глава III. Государственное регулирование
- •Глава IV. Государственные гарантии прав
- •Глава V. Заключительные положения
- •Приложение 3.
- •3.1. Бизнес-план
- •1. Резюме
- •2. Исходные данные и характеристика предприятия
- •Основные виды выпускаемой продукции
- •Объем производства пива n-ским пивоваренным заводом
- •Сырье и поставки
- •Основные виды сырья для производства пива
- •Производственные мощности
- •Основные производственные цеха
- •1. Элеваторный цех
- •2. Солодовенный цех
- •3. Варочный цех
- •4. Бродильный цех
- •5. Цех дображивания
- •6. Цех розлива пива
- •Вспомогательные цеха
- •Персонал
- •Финансовое состояние оао
- •Баланс n-пз за период с 01.10.96 г. По 01.04.97 г. В абсолютных и относительных показателях и анализ их приращений
- •3. Прогноз конъюнктуры рынка
- •4. Стратегия маркетинга
- •5. Организационно-финансовый механизм
- •6. Определение затрат
- •Общая смета затрат
- •7. Определение доходов
- •Ставки налогов (по годам реализации проекта), %.
- •8. Формирование потока чистых средств
- •9. Оценка экономической и коммерческой эффективности инвестиций
- •Расчет срока окупаемости инвестиций (динамический)
- •Расчет срока окупаемости инвестиций (статический)
- •Расчет точки безубыточности (тыс. Дал)
- •10. Страхование коммерческого риска и
- •11. План реализации проекта
- •3.2. Бизнес-план
- •«Организация деревообрабатывающего цеха»
- •Ооо «стройдревсервис»,
- •Тюменский район, п. Боровский
- •Тюмень Ноябрь 2000 г.
- •1. Резюме
- •2. Анализ положения дел в отрасли
- •3. Производственный план
- •4. Маркетинговый план
- •Себестоимость продукции по периодам времени
- •Объемы экспортных операций с лесо- и пиломатериалами в первой половине 1999 г.
- •5. Организационный план
- •6. Финансовый план
- •Потребность в капитальных вложениях согласно проектно-сметной документации (руб.)
- •Инвестиции (в период эксплуатации и строительства)
- •Источники средств (на начало реализации проекта)
- •Производство и реализация продукции
- •Численность работающих, расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды
- •Амортизационные отчисления
- •План денежных поступлений и выплат
- •Бюджетный эффект от реализации проекта
- •Библиография
- •Глава 1. 5
- •Глава 2. 42
- •Глава 3. 87
- •Глава 4. 143
- •Глава 5. 176
- •121552 Г. Москва, 5-й Донской проезд, д. 21 б, корп. 2
- •115114, Москва, Шлюзовая наб., 10
Сравнительные характеристики ряда региональных законов об инвестиционной деятельности
Субъекты Федерации |
Дата принятия закона |
Механизм предоставления избирательной поддержки |
Определение объема льгот |
Сроки льготного налогообложения |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Тюменская область |
16 сентября 1999 г. |
Включение в инвестиционную программу Тюменской области. |
Общие для всех инвесторов, включенных в инвестиционную программу, но не более 50% от суммы направленных инвестиций в проект в расчете на год. |
С момента начала реализации инвестиционных проектов, включенных в инвестиционную программу, но не более срока окупаемости, предусмотренного инвестиционной программой. |
Омская область |
«О государственной поддержке инвестиционных проектов на территории Омской области», декабрь 1997 г. |
Заключение соглашения (договора) на инвестиционную деятельность в случае положительного заключения экспертизы. |
|
1) на период фактической окупаемости инвестиций; 2) в течение двух лет после завершения периода окупаемости. |
Иркутская область |
«Об инвестиционном налоговом кредите», декабрь 1997 г. |
Положительное заключение областной экспертизы по проекту. |
Размер инвестиционного кредита — 50% от стоимости инвестиционного проекта. |
3 года |
Республика Татарстан |
«Об инвестиционной деятельности в РТ», 25 ноября 1998 г. «Об иностранных инвестициях в РТ», 19 июля 1994 г. |
Включение в Республиканскую инвестиционную программу. |
Освобождение от уплаты налогов на прибыль и налога на имущество предприятия в части реализации инвестиций в пределах сумм, зачисляемых в бюджет РТ. |
До окончания нормативного срока ввода объекта в эксплуатацию. |
Ярославская область |
20 февраля 1996 г., изменения 1998 г. |
Включение в госпрограмму Ярославской области. |
Индивидуально при включении в программу. |
С начала реализации продукции до срока полной окупаемости для проектов, включенных в госпрограмму. |
Республика Карелия |
«Об инвестиционной деятельности в Республике Карелия», 8 апреля 1998 г. |
Соглашения между председателем правительства (или уполномоченным органом) и инвестором на основе экспертизы инвестиционных проектов независимыми экспертами. |
Индивидуально при заключении инвестиционного соглашения. |
На период фактической окупаемости (не превышающий расчетного периода, но не более 5 лет) по списку. После завершения срока окупаемости на период фактической окупаемости, но не более 2 лет на имущество и прибыль. |
Псковская область |
19 марта 1998 г. вместо закона от 31 января 1996 г. |
Решение Администрации Псковской области по проектам, получившим положительное заключение технико-экономической экспертизы. |
Общие для всех инвесторов, получившие право на льготы по решению Администрации. |
На период полной окупаемости, но не более 3 лет. Для проектов в приоритетных отраслях — до 10 лет. Для лизинговых операций — на первые 5 лет. В дорожный фонд — в течение 2 лет с начала |
Новгородская область |
Закон «О предоставлении льгот предприятиям с иностранными инвестициями»; 28 декабря 1994 г. Закон «О налоговых льготах организациям, расположенным на территории Новгородской области», 1997г. |
Решение Администрации области об одобрении проекта на основе предоставляемых материалов, по четким критериям. |
Общие для всех инвесторов, получивших одобрение проекта от Администрации области. |
На период фактической окупаемости, но не более срока, установленного для реализации проекта. Для совместных предприятий и иностранных инвесторов на первые два года с момента регистрации (с ограничениями по видам деятельности). Для вновь создаваемых предприятий с объемом иностранных инвестиции 5 млн. долл. США и выше на 5 лет с момента регистрации по определенным направлениям деятельности. |
Самарская область |
1997 г., проект нового закона 1999г. |
Инвестиционный Договор между инвестором и Администрацией Самарской области подписывает губернатор или лицо, его замещающее. |
Индивидуально при заключении инвестиционного договора. |
На период фактической окупаемости, но не превышающей расчетного срока. |
Законы об инвестиционной деятельности рассматриваемых субъектов Федерации содержат перечень форм поддержки региональных властей. Данная поддержка заключается в предоставлении гарантий и различных льгот. Во многих регионах разрабатывается инвестиционная программа, включение в которую обеспечивает инвестору режим наибольшего благоприятствования. Например, данное положение четко прописано в законе «Об инвестиционной деятельности Республики Карелия», где правовой режим наибольшего благоприятствования включает:
а) беспрепятственную репатриацию доходов;
б) равенство прав доступа к информации;
в) равенство прав участия в проводимых конкурсах, тендерах, аукционах;
г) равенство прав осуществления инвестиционной деятельности в условиях режима наибольшего благоприятствования.
Законы об инвестиционной деятельности гарантируют предоставление финансовых средств из регионального бюджета. Данная помощь может происходить в виде предоставления инвестиционного кредита на льготных условиях (Республика Карелия, Псковская, Самарская области), и/или в виде прямого инвестирования за счет средств бюджета (Ярославская, Тюменская области).
Кроме вышеперечисленного, используются и другие гарантии:
1) госгарантии в форме поручительства за исполнение обязательств третьих лиц, в форме залога имущества региона, в форме передачи имущества в доверительное управление в пользу третьего лица (закон Ярославской области);
2) прямое управление инвестициями — определение приоритетных направлений, формирование перечня инвестиционных программ и т.д. (закон Хабаровского края).
Во всех законах «Об инвестиционной деятельности» используется «дедушкина оговорка» (стабилизационная оговорка), суть которой сводится к тому, что действие вступивших в силу новых законов, ухудшающих налоговый статус иностранных инвесторов во время реализации ими приоритетных инвестиционных проектов, не распространяется на срок окупаемости этих инвестиционных проектов. Оговорка также применяется в отношении изменений и дополнений, вносимых в действующие законы и иные нормативные акты. Субъекты Федерации используют различные формы стабилизационной оговорки — на основе компенсационного принципа (Республика Карелия), на основе принципа неизменения условия хозяйствования (Краснодарский край, Архангельская область), принципа запрета ограничения прав инвестора, неизменения условия заключенных договоров.