1.8. Переориентация банковской системы на инвестирование реального сектора экономики

На протяжении 90-х гг. банковская система России была ориентирована на высокодоходные операции в финансовом секторе, в минимальной степени осуществляя инвестирование в реальный сектор экономики. Кризис 1998 г. оказал разрушительное воздействие на финансовое состояние подавляющего большинства российских банков. Сужение ресурсной базы кредитных организаций привело к свертыванию программ кредитования реального сектора экономики.

Составной частью государственной политики по формированию благоприятного инвестиционного климата в стране стала реструктуризация банковской системы на рыночной основе, так как ее недостаточная эффективность и надежность выступают серьезным препятствием экономического роста. Реструктурированная банковская система должна отвечать требованиям высокой надежности, управляемости и инвестиционной направленности, гарантировать необходимый уровень предложения кредитных ресурсов по доступным для производственной сферы процентным ставкам.²³

В период после кризиса 1998 г. благодаря усилиям Центрального банка и Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО) была достигнута определенная стабилизация банковской системы.

Тем не менее по ряду ключевых показателей докризисный уровень банковской системы еще не достигнут. Совокупный капитал и активы действующих банков выросли лишь в номинальном выражении. В реальном исчислении величина собственных средств банковской системы составила в середине 2000 г. 46% от предкризисного уровня. Увеличение удельного веса совокупных активов банков в ВВП с 29% на 1 августа 1998 г. до 41% на 1 декабря 1999 г. объясняется в основном существенным ростом валютизации активов.²⁴ Особую тревогу вызывает сохраняющийся разрыв между банковским и производственным секторами экономики.²⁵

Банковские кредиты реальному сектору экономики по-прежнему незначительны. В 1999 г. они составили 24 млрд. руб. или 4,3% всех инвестиций в основной капитал. Доля кредитов к концу 1999 г. составила 33% банковских активов, а отношение суммы кредитов к ВВП не превышало 11%, в то время как во многих развитых странах оно достигает 100% ВВП.²⁶

Основным кредитором отечественного производства является Сбербанк России, кредитный портфель которого возрос за 1999 г. в три раза и достиг 180 млрд. руб. 85% кредитного портфеля Сбербанка — это инвестиции в российскую экономику. В перечне клиентов Сбербанка такие крупные традиционные заемщики, как «Газпром», «ЛУКойл», Лебединский ГОК, «Ростелеком», «Норильский никель». У Сбербанка нет четко выраженной отраслевой ориентации — он поддерживает предприятия самого разного профиля.

С конца 1999 г. денежный рынок России насыщен свободными ресурсами: свободные средства населения в мае 2000 г. составили 367 млрд. рублей, из которых 272 млрд. руб. находятся в Сбербанке России. О недостаточной эффективности трансформации «коротких» денег в «длинные» свидетельствует наличие значительных остатков на корреспондентских счетах кредитных организаций (в мае 2000 г. они составили 66 млрд. руб.).²⁷

Специалисты называют ряд причин низкой инвестиционной активности коммерческих банков России. Прежде всего, это ограниченная, недостаточная для осуществления крупных инвестиций капитальная база коммерческих банков и малоэффективная структура привлеченных ими ресурсов. Несмотря на рост и укрепление банковской системы, капитал всех российских банков к концу 2000 г. не превышал 5,5 млрд. долл., что меньше, чем капитал одного среднего американского банка. Очевидно, что с таким размером капитала банки не могут масштабно поддерживать государственную политику экономического роста, расширять инвестирование производства. Кредитование не получает большого развития из-за высоких рисков, низкой прибыльности вложений, отсутствия эффективного механизма реализации залогов. Одной из причин невысокой кредитной активности банков является отсутствие у них долгосрочных ресурсов: средства, привлеченные на срок свыше одного года, составляют около 8,5% обязательств банков. Это в определенной степени объясняет, почему основная масса российских банков ориентирована на краткосрочные финансовые вложения. Избыточная текущая ликвидность, проявляющаяся в значительных остатках денег на корреспондентских счетах банков, не может быть направлена в реальный сектор производства, так как привлечена на короткий срок, и для ее использования остается один путь — спекулятивный рынок (валюта, ценные бумаги и др.).

Сохранение высокой стоимости банковских ресурсов влечет за собой недоступность банковских средств для большей части предприятий реального сектора. Хотя в 2000 г. ставка рефинансирования трижды последовательно снижалась (с 55 до 45%, с 45 до 38%, и с 38 до 33%), этот уровень значительно выше уровня рентабельности производства (5—7%), поэтому снижение стоимости долгосрочных кредитов не оказало заметного влияния на оживление инвестиционной активности.

Пороговый уровень начала масштабных инвестиций в промышленность России, по расчетам специалистов, должен составлять 14—16%.²⁸ Для сравнения — сегодня для наиболее развитых стран этот показатель находится на уровне 5—6%. С учетом низкой в целом рентабельности большинства российских предприятий поддержка производств и проектов, признанных приоритетными, должна осуществляться путем кредитования по льготным ставкам. При этом возникает проблема контроля над целевым использованием льготных кредитов. В связи с этим движение льготных кредитов должно осуществляться через систему государственных банков развития при установлении строгого контроля, исключающего нецелевое применение средств и финансовые спекуляции. Опыт многих зарубежных стран, восстанавливающих свои экономики после войн и кризисов (Западная Германия, Япония), показывает, что кардинальное повышение инвестиционной и инновационной активности, структурная перестройка экономики на основе широкого распространения современных технологий требуют создания эффективно функционирующих институтов развития, включая банк развития, способных обеспечить привлечение инвестиций в развитие производственной сферы при помощи государственных гарантий, кредитных ресурсов государственных банков, формирование каналов рефинансирования производственных инвестиций с участием центрального банка.

В России в 1999 г. создан Российский банк развития как агент Правительства Российской Федерации по использованию средств Бюджета развития для поддержки и гарантий частных инвестиций.

Однако его ресурсы пока очень незначительны. Необходимо выделение в государственном бюджете более значительных ресурсов в форме государственных гарантий на субсидирование процентных ставок, реализацию целевых программ, формирование уставного капитала и пассивов Банка развития. В настоящее время эти меры в России осуществляются в недостаточных масштабах. Правительство рассматривает возможность субсидирования процентных ставок, которое позволит предоставить нормальные кредиты для долгосрочных кредитов, в первую очередь в судо- и авиастроении. Речь идет о том, что государство за счет средств государственного бюджета компенсирует банкам разницу в кредитном обслуживании этих стратегических отраслей (между уровнем коммерческой ставки и тем, что могут заплатить за кредит машиностроительные предприятия этих отраслей).

Высокие кредитные и инвестиционные риски, вызванные трудным финансовым положением значительной части производственных предприятий, также сдерживают кредитование производства банками. Несмотря на то, что финансовое положение предприятий укрепляется, просроченная задолженность в экономике по все видам платежей составляет астрономическую сумму в 1,5 трлн. руб. В условиях, когда по действующим законам кредиты погашаются в последнюю очередь, банки опасаются их выдавать.

И в настоящее время сохраняются условия для использования средств банков преимущественно в сфере обращения, где доходность операций более высока по сравнению с производственной сферой.

Важное значение в повышении инвестиционной активности банковской системы имеет создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических нормативов и льготное налогообложение. Необходимость этих мер постоянно отстаивает в последние годы от имени банковского сообщества России Ассоциация российских банков.

Для обеспечения устойчивости банковской системы необходимо привлечение сбережений широких слоев частных вкладчиков. Но для этого необходима защита частных вкладов, что способствует укреплению доверия населения к государству и банковскому сектору. Отток частных вкладов, являющихся нередко значительной частью банковских ресурсов, как показывают многочисленные примеры, может привести к банкротству даже устойчивые банки.

Доминирующая доля частных депозитов (около 85%) в настоящее время приходится на Сберегательный банк Российской Федерации. В соответствии со статьей 36 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» на него распространяются государственные гарантии по вкладам. Необходимо введение системы гарантирования депозитов и для оставшихся 15% частных вкладов, приходящихся на другие коммерческие банки. Ассоциация российских банков уже несколько лет выступает за принятие подготовленного ее специалистами в 1994 г. законопроекта «О гарантировании вкладов граждан в банках», который позволил бы поднять доверие населения к банковской системе и аккумулировать свободные средства в целях инвестирования в реальный сектор экономики.

В целом, несмотря на выдвинутые правительством задачи повышения уровня инвестирования в нефинансовый сектор экономики, сложившееся законодательство и политика государственных органов по регулированию экономики пока не обеспечивают реальной поддержки банков, финансирующих инвестиции в развитие, модернизацию производства и повышение конкурентоспособности российской продукции.

Для эффективной работы банковского капитала в реальном секторе экономики важно создание на государственном уровне соответствующих экономических и финансовых условий. Банкам для ориентиров кредитования необходимы перечни приоритетных отраслей (с точки зрения интересов структурных преобразований экономики), единые государственные стандарты оценки эффективности инвестиционных проектов, приведение планирования инвестиционных затрат в соответствие с правилами бухгалтерского учета основных средств, нематериальных активов, а также с налоговым и таможенным законодательством.

В этих целях надо модернизировать, оздоровить структуру кредитов, предоставляемых экономике, обратив особое внимание на развитие целевых кредитов, синдицированных ссуд, ипотечных кредитов, внедрение в финансовый оборот на основе последних закладных ипотечных бумаг; рассмотреть возможность определения минимального уровня кредитных вложений в производственный сектор в совокупных активах коммерческих банков, учитывая при этом, что инфляционным является не сам кредит, а структура кредитных вложений.

Специалисты предлагают также создание специальных банковских консорциумов, которые при поддержке правительства осуществляли бы финансирование реального сектора экономики путем долгосрочного кредитования.

Следует отметить целесообразность корректировки системы налогообложения кредитных организаций, в частности налога на прибыль, разрешить им формировать резервы под возможные потери из прибыли до налогообложения. При включении затрат на формирование резервов в себестоимость банковских услуг у банков возрастут возможности по кредитованию реального сектора экономики.

Необходима дальнейшая работа по снижению инвестиционных рисков посредством таких мер, как предоставление синдицированных кредитов, позволяющих распределить риски, а также страхование инвестиционных и кредитных рисков.

При обсуждении путей укрепления банковской системы России нередко выдвигается идея максимально быстрого открытия доступа на российский рынок иностранных банков. Это предложение воспринимается специалистами неоднозначно и имеет как большую поддержку, так и серьезные возражения. Бесспорно, что, обладая большими капиталами, западные банки будут пользоваться доверием населения, привнесут необходимый уровень конкуренции, повысят качество обслуживания и т.д.

Однако, если полностью открыть доступ в нашу нынешнюю экономику западным банкам, то можно подавить собственный банковский сектор, так как несравненно более мощные иностранные банки без труда победят в конкуренции за российские сбережения.

Россия готова частично открыть финансовый рынок для западных банков после вступления во Всемирную торговую организацию. В ходе переговоров со странами-участницами ВТО Правительство России приняло решение поднять квоту западных банков в российской банковской сфере с 12% до 25%. Доля российских банков на рынке должна быть не менее 75%. К началу 2001 г. доля западного капитала в России составляла около 1%. Деятельность зарубежных банков в России будет ограничена некоторыми условиями: размер уставного капитала банка оценивается в 10 млн. экю, учредителем кредитной организации с иностранными инвестициями может быть только банк, в банковском персонале западного банка определенную долю должны составлять российские специалисты. Право на работу с физическими лицами зарубежные банки получат только через 2 года после регистрации в России.