Раздел 2. Комплексная характеристика экономического и финансового состояния компании

2.1 Анализ имущества предприятия и источников его формирования

Таблица 1.

Аналитический бухгалтерский баланс ФГУП «Московский завод по обработке специальных сплавов»

Код показателя	Наименование показателя		На 31 декабря 2009 года, тыс.руб		На 31 декабря 2010 года, тыс.руб
	АКТИВ
120	I . Внеоборотные активы				3 518
	Незавершенное строительство		814
130	Основные средства		106 321		89 116
140	Долгосрочные финансовые вложения		4 483		3 119
190	ИТОГО по разделу I		111 618		95 753
210	II. Оборотные активы
	Запасы		542 378		594 721
220	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		710		751
240	Дебиторская задолженность		170 465		167 710
260	Денежные средства		36 576		15 926
290	ИТОГО по разделу II		750 129		779 108
300	БАЛАНС		861 747		874 861
	Наименование показателя
	ПАССИВ
	III. Капитал и резервы
410	Уставный капитал		1 630		1 630
420	Добавочный капитал (без переоценки)		343 303		343 303
430	Резервный капитал		163		163
470		Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		385 052		392 782
490		Итого по разделу III		730 148		737 878
		IV. Долгосрочные обязательства
510		Заемные средства		20 000
515		Отложенные налоговые обязательства		31 356		24 775
590		Итого по разделу IV		51 356		24 775
		V. Краткосрочные обязательства
610		Заемные средства		-		48 000
620		Кредиторская задолженность		80 243		64 208
630		Прочие обязательства		-		-
690		Итого по разделу V		80 243		112 208
700		БАЛАНС		861 747		874 861

Построим аналитическую таблицу, характеризующую результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 2.

Аналитическая таблица по отчету о прибылях и убытках единица измерения, тыс. руб.

Код	Наименование показателя	За 2009 г.	За 2010 г.
010	Выручка	1 284 444	1 799 807
020	Себестоимость продаж	1 142 912	1 626 099
029	Валовая прибыль (убыток)	141 532	173 708
030	Коммерческие расходы	58 046	61 179
050	Прибыль (убыток) от продаж	83 486	112 529
060	Проценты к получению	64	86
070	Проценты к уплате	1 008	5 699
090	Прочие доходы	8 221	9 677
100	Прочие расходы	43 060	86 620
140	Прибыль (убыток) до налогообложения	47 703	29 973
141	Отложенные налоговые активы	7	-
142	Отложенные налоговые обязательства	6 284	6 581
150	Текущий налог на прибыль	9 518	28 351
190	Чистая прибыль (убыток)	31 894	8 203

По данным отчетности определим имущественную массу предприятия, проанализируем структуру имущества, выполним анализ динамики изменения имущества предприятия и сделаем выводы о ее изменении и факторах, повлиявших на изменение имущественной массы.

Таблица 3.

Анализ изменения структуры имущества предприятия

Наименование	На 31.12. 2009 года	На 31.12. 2010 года
1.Внеоборотные активы, тыс. руб.	111 618	95 753
%	12,9	10,9
2.Оборотные активы, тыс. руб.	750 129	779 108
%	87,1	89,1
Итого стоимость имущества, тыс. руб.	861 747	874 861
%	100	100

Выводы :

1. С 2009 по 2010 гг. доля внеоборотных активов уменьшалась, а доля оборотных активов возрастала. Небольшое снижение доли внеоборотных активов является для предприятия допустимым. Увеличение доли оборотных активов является для предприятия благоприятным фактором.

Таблица 4.

Анализ динамики изменения имущества предприятия, тыс. руб.

Наименование	На 31.12. 2009 года	На 31.12. 2010 года
Внеоборотные активы	111 618	95 753
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	(15 865)
2. Оборотные активы	750 129	779 108
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	28 979
Итого стоимость имущества	861 747	874 861
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	13 114

Выводы :

1. Внеоборотные активы

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения ( по сравнению с 2009 годом).Отклонение в сторону уменьшения- негативная тенденция.

2. Оборотные активы

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону увеличения ( по сравнению с 2009 годом). Отклонение в строну увеличения- благоприятная тенденция.

3. Стоимость имущества

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону увеличения ( по сравнению с 2009 годом. Отклонение в строну увеличения- благоприятная тенденция.

Проведем анализ внеоборотных активов, определим долю каждого их вида в общей сумме оценим изменение структуры внеоборотных активов .Выполним анализ динамики изменения внеоборотных активов и оценим изменения .

Таблица 5.

Анализ изменения структуры внеоборотных активов предприятия

Наименование	На 31.12. 2009 года	На 31.12. 2010 года
1.Внеоборотные активы, тыс. руб.	111 618	95 753
%	100	100
В том числе: Незавершенное строительство, тыс. руб.	814	3 518
%	0,8	3,6
Основные средства, тыс. руб.	106 321	89 116
%	95,2	93
Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	4 483	3 119
%	4	3,4

Выводы :

1. Доля в незавершенном строительстве увеличилась в 2010 году ( по сравнению с 2009 годом), для предприятия это нормальный показатель.

2. Доля основных средств уменьшилась в 2010 году ( по сравнению с 2009 годом), для предприятия это неблагоприятный фактор.

3. Доля долгосрочных финансовых вложений уменьшилась в 2010 году ( по сравнению с 2009 годом),. Небольшое снижение доли не является для предприятия неблагоприятным фактором.

Таблица 6.

Анализ динамики изменения внеоборотных активов предприятия

Наименование	На 31.12. 2009 года	На 31.12. 2010 года
1. Внеоборотные активы	111 618	95 753
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	(15 865)
В том числе: - незавершенное строительство ,	814	3 518
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	2 704
- основные средства	106 321	89 116
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	(17 205)
- Долгосрочные финансовые вложения	4 483	3 119
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	(1 364)

Выводы :

1. Внеоборотные активы

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения ( по сравнению с 2009 годом).Отклонение в сторону уменьшения- негативная тенденция.

2. Незавершенное строительство

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону увеличения ( по сравнению с 2009 годом). Отклонение в строну увеличения- благоприятная тенденция.

3. Основные средства

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения ( по сравнению с 2009 годом). Отклонение в строну уменьшения- негативная тенденция.

4. Долгосрочные финансовые вложения

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения ( по сравнению с 2009 годом). Отклонение в строну уменьшения- негативная тенденция.

Таблица 7.

Анализ изменения структуры оборотных средств предприятия

Наименование	На 31.12. 2009 года	На 31.12. 2010 года
1.Оборотные средства, тыс. руб.	750 129	779 108
%	100	100
В том числе: -запасы тыс. руб.	542 378	594 721
%	72,3	76,3
-дебиторская задолженность тыс. руб.	170 465	167 710
%	22,7	21,5
-денежные средства тыс. руб.	36 576	15 926
%	4,8	2

Выводы :

1. В 2010 году доля запасов увеличилась по сравнению с 2009 годом. Увеличение доли запасов обеспечивает предприятию бесперебойность производства, но повышает затраты на их содержание. Увеличение доли запасов обеспечивает предприятию бесперебойность производства, но повышает затраты на их содержание.

2. В 2010 году доля дебиторской задолженности уменьшилось по сравнению с 2009 годом. Снижение доли дебиторской задолженности является для предприятия неблагоприятным фактором.

3. В 2010 году доля денежных средств уменьшилось по сравнению с 2009 годом. Уменьшение доли денежных средств является для предприятия неблагоприятным фактором.

Таблица 8.

Анализ динамики изменения оборотных активов предприятия

Наименование	На 31.12. 2010 года	На 31.12. 2011 года
1.Оборотные средства,	750 129	779 108
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	28 979
В том числе: - запасы	542 378	594 721
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	52 343
- дебиторская задолженность	170 465	167 710
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	( 2 755)
- денежные средства	36 576	15 926
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	(20 650)

Выводы :

1. Оборотные средства

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону увеличения (по сравнению с 2009 годом). Отклонение в сторону увеличения- положительная тенденция.

2. Запасы

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону увеличения ( по сравнению с 2009 годом. Увеличение количества запасов обеспечивает предприятию бесперебойность производства, но повышает затраты на их содержание.

3. Дебиторская задолженность

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения ( по сравнению с 2009 годом. Снижение дебиторской задолженности является для предприятия неблагоприятным фактором.

4. Денежные средства

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения (по сравнению с 2009 годом) .Отклонение в сторону уменьшения- негативная тенденция.

Проанализируем общую структуру источников формирования имущества выполним экспресс-анализ динамики изменения собственных и заемных источников формирования имущества предприятия и дадим оценку изменений.

Таблица 9.

Анализ изменения структуры обязательств предприятия

Наименование	На 31.12. 2009 года	На 31.12. 2010 года
1.Собственные средства, тыс. руб.	730 148	737 878
%	87,9	86,8
2.Заемные средства, тыс. руб.	100 243	112 208
%	12,1	13,2
Итого источников, тыс. руб.	830 391	850 086
%	100	100

Выводы:

1. В 2010 году доля собственных средств уменьшилась по сравнению с 2009 годом. Небольшое уменьшение доли собственных средств допустимо для предприятия.

2. В 2010 году доля заемных средств увеличилась по сравнению с 2009 годом. Небольшое увеличение доли заемных средств можно рассматривать как благоприятный фактор.

Таблица 10.

Анализ динамики изменения оборотных активов предприятия

Наименование	На 31.12. 2009 года	На 31.12. 2010 года
1.Собственные средства	730 148	737 878
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	7 730
2.Заемные средства	100 243	112 208
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	11 965
Итого источников	830 391	850 086
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	19 695

Выводы :

1. В 2010 году количество собственных средств увеличилось по сравнению с 2009 годом. Увеличение количества собственных средств является для предприятия благоприятным фактором.

2. В 2010 году количество заемных средств увеличилось по сравнению с 2010 годом. Небольшое увеличение количества заемных средств можно рассматривать как благоприятный фактор.

3. В 2010 году общее количество источников увеличилось по сравнению с 2009 годом. Увеличение общего количества источников является для предприятия благоприятным фактором.

Таблица 11.

Анализ структуры собственного капитала предприятия

Наименование	На 31.12. 2009 года	На 31.12. 2010 года
Капитал и резервы	730 148	737 878
%	100	100
В том числе:	-	-
Уставной капитал	1 630	1 630
%	0,2	0,22
Добавочный капитал	343 303	343 303
%	47	46,5
Резервный капитал	163	163
%	0,02	0,02
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	385 052	392 782
%	52,7	53,2

Выводы :

1. В 2010 году доля уставного капитала была в том же размере, что и в 2009 году.

2. В 2010 году доля добавочного капитала была ниже чем в 2009 году. Снижение доли добавочного капитала является для предприятия неблагоприятным фактором.

3. В 2010 году доля резервного капитала была в том же размере, что и в 2009 году.

4. В 2010 году доля нераспределенной прибыли была выше, чем в 2009 году. Увеличение доли нераспределенной прибыли является для предприятия неблагоприятным фактором.

Проанализируем раздел «Капитал и резервы» пассивов, оценим структуру собственных источников формирования имущества , выполним детальный анализ динамики изменения собственного капитала предприятия и дадим оценку изменений.

Таблица 12 .

Анализ динамики изменения собственного капитала предприятия

Наименование	На 31.12. 2009 года	На 31.12. 2010 года
Капитал и резервы	730 148	737 878
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	7 730
В том числе:
Уставной капитал	1 630	1 630
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	-
Добавочный капитал	343 303	343 303
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	-
Резервный капитал	163	163
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	385 052	392 782
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	7 730

Выводы :

1. Капитал и Резервы

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону. Отклонение в сторону увеличения- положительная тенденция.

2. Уставной капитал

В 2009 году и 2010 году показатель оставался неизменным.

3. Добавочный капитал

В 2009 году и 2010 году показатель оставался неизменным.

4. Резервный капитал

В 2009 году и 2010 году показатель оставался неизменным.

5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

В 2009 году наблюдается отклонение в сторону увеличения. Отклонение в сторону увлечения- негативная тенденция.

Далее проанализируем структуру заемных источников формирования имущества выполним детальный анализ динамики изменения заемных средств предприятия и дадим оценку изменений.

Таблица 13.

Анализ структуры внешних обязательств предприятия

Наименование	На 31.12. 2009 года	На 31.12. 2010 года
Заемные средства, тыс. руб.	100 243	112 208
%	100	100
В том числе: -долгосрочные кредиты, тыс. руб.	20 000	-
%	9,95	-
-краткосрочные кредиты, тыс. руб.	-	48 000
%	-	42,7
-кредиторская задолженность, тыс. руб.	80 243	64 208
%	90,05	57,2

Выводы :

1. В 2010 году долгосрочных кредитов не было. Умеренное снижение доли долгосрочных кредитов является для предприятия благоприятным фактором, а чрезмерное увеличение доли - негативным фактором.

2. В 2009 году краткосрочные кредиты отсутствовали .Умеренное снижение доли краткосрочных кредитов является для предприятия благоприятным фактором, а чрезмерное увеличение доли - негативным фактором.

3. В 2010 году доля кредиторской задолженности уменьшилось по сравнению с 2010 годом. Сокращение доли кредиторской задолженности является для предприятия благоприятным фактором.

Таблица 14.

Анализ динамики изменения заемного капитала предприятия

Наименование	На 31.12. 2009 года	На 31.12. 2010 года
1.Заемные средства	100 243	112 208
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	11 965
В том числе: Долгосрочные кредиты	20 000	-
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	(20 000)
Краткосрочные кредиты	-	48 000
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	48 000
Кредиторская задолженность	80 243	64 208
-отклонение по сравнению с прошлым годом	-	(16 035)

Выводы :

1. Заемные средства

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону увеличения (по сравнению с 2009 годом. Отклонение в сторону увеличения- негативная тенденция.

2. Долгосрочные кредиты

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону резкого уменьшения. Сильное отклонение в сторону уменьшения- негативная тенденция.

3. Краткосрочные кредиты

В 2010 году наблюдается резкое отклонение в сторону увеличения (по сравнению с 2009 годом). Сильное отклонение в сторону увеличения- негативная тенденция.

4. Кредиторская задолженность

В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения (по сравнению с 2009 годом). Отклонение в сторону уменьшения- благоприятная тенденция.

Выполним анализ финансово-эксплуатационных потребностей предприятия и его финансового цикла и сделаем выводы.

Таблица 15.

Финансово-эксплуатационные потребности предприятия

Наименование показателей	На 31.12. 2009 года	На 31.12. 2010 года
1. Стоимость материальных запасов предприятия	543 088	595 472
2. Cтоимость дебиторской задолженности	170 465	167 710
3. Cтоимость кредиторской задолженности	80 243	64 208
4. Финансово-эксплуатационные потребности предприятия	632 600	698 223

Выводы :

1. В 2010 году стоимость материальных запасов предприятия увеличилась по сравнению с 2009 годом. Увеличение стоимости материальных запасов предприятия можно рассматривать как благоприятный фактор.

2. В 2010 году стоимость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2009 годом. Уменьшение стоимости дебиторской задолженности можно рассматривать как неблагоприятный фактор.

3. В 2010 году стоимость кредиторской задолженности уменьшилось по сравнению с 2009 годом. Сокращение кредиторской задолженности является для предприятия благоприятным фактором.

4. В 2010 году финансово-эксплуатационные потребности предприятия увеличились по сравнению с 2009 годом. Увеличение финансово- эксплуатационных потребностей является для предприятия неблагоприятным фактором в том случае, когда благодаря этому увеличению увеличивается себестоимость продукции и благоприятным фактором, когда происходит увеличение портфеля заказов.

Таблица 16.

Расчет средних за период значений оборотных средств (тыс. руб.)

Наименование	На 31.12. 2010 года	На 31.12. 2011 года
1. Стоимость оборотных средств, В том числе:	750 129	779 108
- запасы и затраты	543 088	595 472
- дебиторская задолженность	170 465	167 710
2. Кредиторская задолженность	80 243	64 208

Выводы :

1. Оборотные средства увеличивались с каждым годом. Увеличение оборотных средств является благоприятным фактором для предприятия.

2. В 2010 году количество запасов увеличилось по сравнению с 2009 годом. Увеличение количества запасов обеспечивает предприятию бесперебойность производства, но повышает затраты на их содержание. Уменьшение количества запасов может осложнить производственный процесс, но минимизирует затраты на их содержание.

3. В 2010 году дебиторская задолженность уменьшилось по сравнению с 2009 годом. Снижение дебиторской задолженности является для предприятия неблагоприятным фактором.

4. В 2010 году стоимость кредиторской задолженности уменьшилось по сравнению с 2009 годом. Сокращение кредиторской задолженности является для предприятия благоприятным фактором.

Таблица 17 .

Расчет операционного, финансового и производственного цикла предприятия.

Наименование показателей	2009 год	2010 год	Абсолютное отклонение
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	1 284 444	1 799 807	515 363
Стоимость производственных запасов тыс.руб.	543 088	595 472	52 384
Коэффициент оборачиваемости запасов	2,3	3,02	0,72
Время оборачиваемости запасов (производственный цикл), дней	157	120	(37)
5.Стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.	170 465	167 710	(2 755)
6.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	7,5	10,7	3,2
7. Время оборота дебиторской задолженности, дней	48	34	(14)
8. Продолжительность операционного цикла, дней	205	154	(15)
9. Кредиторская задолженность, тыс.руб.	80 243	64 208	(16 035)
10.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	16	28	12
11. Время оборота кредиторской задолженности, дней	23	12	(11)
12. Продолжительность финансового цикла, дней	228	166	(62)

Выводы :

В 2010 году продолжительность производственного, операционного и финансового цикла падала по сравнению с 2009 годом. Это хорошо для предприятия