1.10. Ломбардний кредит

Ломбардний кредит – це вид кредиту, коли позичальник повинен забезпечити одержуваний кредит цінними паперами або матеріальними цінностями. При цьому в світовій практиці прийнято, що сума ломбардного кредиту не повинна складати більше 75-80% номінальної вартості застави. Якщо кредит забезпечений цінними паперами, його сума розраховується виходячи із 75-80% поточної курсової вартості даних цінних паперів.

Як правило, ломбардний кредит видається на тримісячний термін. При цьому можливі різні варіанти виплати боргу: позичальник може весь борг погасити вчасно; може продовжити термін погашення на наступні три місяці; може виплатити вчасно лише частину боргу, а частину боргу, що залишилася погасити у наступному періоді. При розрахунках кількість днів обчислюється точно, а кількість днів у році береться 360, тобто нараховуються комерційні відсотки. Якщо позичальник не погасить кредит вчасно, то він, як правило, повинен розрахуватись з кредитором за збільшеною (штрафною) відсотковою ставкою за весь час простроченого платежу.

Розглянемо декілька характерних прикладів розрахунку.

Приклад 1. Клієнт звернувся в банк 16.03.09 для одержання ломбардного кредиту і вніс у заставу 150 одиниць цінних паперів. Величина кредиту розраховується виходячи з 80% їх курсової вартості. Відсоткова ставка складає 9% річних, а витрати банку по обслуговуванню боргу – 200 грн. На який кредит може розраховувати клієнт банку, якщо курс його цінних паперів складає 300 грн.?

Розрахунок у даному випадку має вигляд

Розрахунок проводиться 16.03.09 р.

Приклад 2. Припустимо, що у прикладі 1 клієнт виплатив 16.06 тільки частину боргу – 6000 грн. і продовжив погашення кредиту ще на три місяці. Необхідно визначити, який залишок боргу і відсотки за нього та скільки всього заплатить боржник кредитору?

Розрахунок проводиться 16.06.09 р.

Таким чином, боржник виплачує:

Основного боргу – 6000 грн.`

Відсотки (92 дн./9%) – 690 грн.

Разом – 6690 грн.

Приклад 3. Припустимо, що у прикладі 2 клієнт 16.09.09, тобто своєчасно, перерахував 15000 грн. Розподілити цю суму на виплату основного боргу і відсотків та знайти залишок боргу.

Розрахунок проводиться 16.09.09 р.

Таким чином, клієнт виплатив: осн. борг – 14650,81 + відсотки за період з 16.09 по 16.12 – 349,19. Разом 15000.

Пояснення до розв’язку

Так як перераховані клієнтом вчасно 15000 грн. є сумою виплати основ­ного боргу і відсотків на нього (15000=V+I), то віднявши цю суму від залишку боргу 30000 грн., ми обчислимо залишок боргу, зменшений на відсотковий платіж

Скориставшись формулою для знаходження відсоткового платежу за відомою величиною капіталу, зменшеного на цей відсотковий платіж:

або , де ,

одержимо .

Для знаходження величини виплат основного боргу виконаємо обчислення .

Приклад 4. Припустимо, що позичальник в прикладі 3 не зумів погасити борг у визначений термін, тобто 16.12. Тому 20.12 він здійснює виплату частини основного боргу 5349,19 грн. і, крім того, окремо виплачує відсотки. Скільки всього виплачує позичальник і який його залишок?

Розрахунок проводиться 20.12.09 р.

Борг – 15349,19 грн.

Виплати ­– 5349,19 грн.

--------------------------------

Залишок – 10000.00 грн

Позичальник виплачує кредитору:

Основний борг – 5349,19 грн.

Відсотки за прострочку виплат

З 16.12 до 20.12 (4/10% штрафних) – грн.

Відсоки з 20.12 до 16.03.04 (86/9%) – грн.

-------------------------------------------------------------------------------------

Разом 5349,19 + 17,05 + 215 = 5581,24

Приклад 5. Нехай позичальник в прикладі 4 не погасити борг у визначений термін, тобто 16.03.10 і тільки 26.03.10 перерахував в рахунок погашення основного боргу 5000 грн. Як розподіляється ця сума на величину основного боргу і відсотків на нього? Який залишок боргу?

Розрахунок проводиться 26.03.10 р.

Виплати за штрафними відсотками (10 дн/10%)

• грн.

З 26.03.10 до 16.06.10 виплачується звичайний відсотковий платіж, який розраховується наступним чином:

Від 5000 грн., які дорівнюють сумі основного платежу, звичайного відсоткового платежу і штрафного відсоткового платежу за 10 днів прострочки, віднімаємо 27,78 грн:

5000 – 27,78 = 4972,22 грн.

Величина 4972,22 грн. дорівнює сумі виплат основного боргу і звичайного відсоткового платежу. Віднімемо цю суму від суми загального боргу

10000 – 4972,22 = 5027,78 грн.

Одержана сума є залишок боргу, зменшений на відсотковий платіж, яий можна обчислити за фомулою

(тут = 4000, t = 82).

Величина виплат основного боргу обчислюється наступним чином:

5000 – (27,78+105,23)= 4866,99 = 4867 грн

Таким чином маємо розподіл виплат такий:

Виплата основного боргу – 4866,99 грн

Виплати штрафних відсотків (10/10%) – 27,78 грн.

Виплати звичайних відсотків (82/9%) – 105,23 грн.

-------------------------------------------------------------------------

Разом 5000.00 грн.

Залишок боргу – 10000 – 4867=5133 грн.

Оподаткування прибутковості фінансових операцій

Часто накопичені суми обкладаються податком, що зменшує їх величину.

Якщо ставка податку на прості відсотки дорівнює , то накопичена сума з врахуванням виплати податків складає величину:

.

З наведеної формули видно, що врахування податку зводиться до зменшення відсоткової ставки: замість відсоткової ставки фактично застосовується ставка, яка обчислюється за формулою .

17