Экзаменационный билет № 18

1. Экономические и социальные последствия инфляции.

СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ выражаются в следующем:

1) снижается объем производства, поскольку колебания и рост цен делают неуверенными перспективы развития производства;

2) происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыли, а также легче уклониться от налогообложения;

3) расширяется спекуляция в результате резкого и неравномерного изменения цен;

4) ограничиваются кредитные отношения, так как никто не верит в долг;

5) обесцениваются финансовые ресурсы государства. Инфляция, особенно гиперинфляция, приводящая к обострению экономических и социальных противоречий, требует от государства проведения мероприятий по преодолению инфляции и стабилизации денежной системы.

2. Активные операции коммерческих банков, их характеристика.

АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОМ БАНКА– это операции, посредством которых банки размещают находящиеся в их распоряжении ресурсы. Совершая активные операции, банк должен решить две взаимосвязанные проблемы: как достигнуть максимально возможной прибыли и обеспечить ликвидность вложенного капитала.

Активные операции делятся на два вида: кредитные операции и инвестиции.

Кредитные операции – это отношения между кредитором и заемщиком по предоставлению первым последнему определенной суммы денежных средств на условиях платности, срочности, возвратности, обеспеченности. Кредитные операции делятся на активные и пассивные.

Инвестиционные операции банков – это долгосрочные вложения денежных средств в целях получения прибыли. Банк выступает в качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или приобретая права по совместной хозяйственной деятельности.

3. На формирование цены ссудного капитала наибольшее воздействие оказывает:

а) ставка рефинансирования

б) кредитоспособность заемщика

в) норма прибыли

г) уровень кредитного риска

4. Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

Зав. кафедрой финансов и кредита Т.С. Колмыкова

Экзаменационный билет № 19

1. Методы борьбы с инфляцией. Денежные реформы, их сущность, виды.

Правительство каждой страны, находящейся в кризисе, должно проводить  антиинфляционную политику. Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные.

- косвенные методы.

1. Регулирование общей массы денег через управление ими центральным банком;

2. Регулирование ссудного и счетного процесса коммерческих банков через управление ими   Центральным банком;

3. Обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг .

- прямые методы.

      Прямые методы регулирования покупательной способности денежной единицы, то есть борьбы с инфляцией, включают в себя:

1. Прямое и непосредственное регулирование государством кредитов и тем самым - денежной массы;

2. Государственное регулирование цен;

3. Государственное (по соглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы ;

4. Государственное регулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.

Денежная реформа — это преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения страны.

Виды денежных реформ: В истории денежного обращения известны следующие виды денежных реформ. 1. Переход от одного денежного товара к другому (от медных денег — к серебряным, от серебряных — к золотым либо от биметаллизма — к монометаллизму, далее — к золотослитковому, золотодевизному стандарту) или от одного типа денежной системы к другому (от металлического обращения — к обращению кредитных и бумажных денег). 2. Замена неполноценной и обесцененной монеты на полноценную или неразменных обесценившихся денежных знаков на разменные либо восстановление размена бумажных денег на золото или серебро. 3. Частичные меры по стабилизации денежной системы (изменение порядка эмиссии, обеспечения банкнот, масштаба цен, золотого содержания или курса валют). 4. Формирование новой денежной системы в связи с созданием новых государств, а также объединением денежных систем нескольких стран.

2. Организация, функции и особенности функционирования инвестиционных банков.

Инвестиционные банки — это финансово-кредитные учреждения, специализирующиеся на финансировании и кредитовании инвестиций, а также осуществляющие деятельность в качестве финансовых посредников. Инвестиционные банки осуществляют вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство и другие отрасли экономики. При этом инвестиции могут быть как в форме вложений в ценные бумаги (финансовые инвестиции), так и в форме непосредственных вложений в основной и оборотный капитал (реальные инвестиции).

Понятие «инвестиционный банк» неодинаково трактуется в различных странах в связи с особенностями финансового рынка и различиями в банковском законодательстве. Например, в Великобритании это коммерческий банк, специализирующийся на среднесрочных и долгосрочных инвестициях в мелкие и средние компании. Однако четкого разграничения между коммерческими и инвестиционными банками в этой стране не существует.

Важнейшее направление деятельности инвестиционных банков в США — андеррайтинг, или подписка на ценные бумаги, которые они размещают на рынке. Андеррайтинг по своей сути является своего рода видом страховки для эмитента, так как инвестиционный банк принимает на себя обязательства по гарантированному размещению выпуска ценных бумаг эмитента. В случае, если ценные бумаги не купит сторонний инвестор, инвестиционный банк приобретет их у эмитента по заранее определенной, т. е. гарантированной, цене.

Таким образом, в США сложился классический тип инвестиционного банка, который:

- оказывает помощь при продаже ценных бумаг;

- содействует при слияниях и других процессах реорганизации корпораций;

- действует в качестве брокеров индивидуальных и институциональных клиентов;

- совершает сделки на фондовом рынке от своего имени;

- выступает в роли гарантов при размещении ценных бумаг.

В большинстве стран инвестиционные банки частные, т.е. капитал формируется в основном путем размещения собственных акций и облигаций. Но в некоторых странах (Германия, Япония, Италия, Турция и др.) были созданы государственные инвестиционные банки, капиталы которых формируются за счет бюджетных средств.

Существуют инвестиционные банки и на межгосударственном уровне, например. Европейский инвестиционный банк. Это инвестиционный банк шести стран — участниц «Общего рынка» (Франции, Германии, Италии, Бельгии, Нидерландов, Люксембурга).

Проблема привлечения инвестиции в реальный сектор экономики России является одной из наиболее актуальных. Поэтому существует необходимость развития системы инвестиционных банков для осуществления эффективного перетока капиталов в отечественной экономике. Однако российским законодательством в настоящее время не предусмотрено разграничение деятельности банков на собственно банковскую и инвестиционную. Но необходимо отметить, что в настоящее время широко обсуждается вопрос о разделении банковской (привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свои счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц) и инвестиционной деятельности.

Но тем не менее в России возникло много коммерческих банков, занимающихся преимущественно инвестиционной деятельностью, в названии которых было слово «инвестиционный». В настоящее время в России инвестиционные банки все активнее осуществляют деятельность в качестве финансовых посредников. Указанная деятельность оказывает влияние на инвестиционные процессы косвенным образом, поскольку банки в данном случае не осуществляют инвестиции, а занимаются обеспечением организации инвестиционного процесса. Наличие высокопрофессиональных и надежных посредников — необходимое условие формирования эффективного рынка инвестиций.

Услуги инвестиционного банка как финансового посредника необходимы инвестору в следующих случаях:

- инвестор намерен осуществить реальные инвестиции. Банк может выступить в качестве профессионального консультанта и предоставить информацию о наиболее выгодных направлениях размещения средств клиентов;

- инвестор намерен приобрести ценные бумаги при первичном размещении или на вторичном рынке ценных бумаг. В данном случае банк может выступить в качестве брокера;

- владелец ценных бумаг передает в доверительное управление банку ценные бумаги на основании договора доверительного управления;

- банк может принять на себя обязательство разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента — андеррайтинга вые услуги.

Достаточно перспективным направлением деятельности инвестиционных банков является деятельность в качестве андеррайтера. В странах с развитой рыночной экономикой, в которых существует разграничение банковской деятельности на банковскую и инвестиционную, андеррайтинговые услуги являются исключительной компетенцией инвестиционных банков (выше приводился пример инвестиционных банков США). В соответствии с действующим российским законодательством услуги по размещению ценных бумаг от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента могут осуществляться банками, имеющими лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России.

Интересное направление деятельности инвестиционных банков в части привлечения инвестиций — выдача гарантий и авалирование векселей предприятий реального сектора экономики.

Основываясь на вышеизложенном, можно сделать вывод, что деятельность инвестиционных банков носит многоплановый характер.

3. Принцип обеспеченности кредита чаще всего находит отражение в применении:

а) взаимного доверия

б) залоговых правоотношений

в) возврате кредита через определенный срок

г) договорных отношений

4. Платежные поручения действительны в течение 10 дней.

Зав. кафедрой финансов и кредита Т.С. Колмыкова