- •Принципи організації міжнародних розрахункових операцій.
- •Роль національних і колективних валют і золота в міжнародних розрахунках.
- •Валютно-фінансові та платіжні умови міжнародних контрактів як основа міжнародних розрахункових операцій.
- •Умови платежу.
- •Ризики у зовнішньоекономічній діяльності та їх врахування в міжнародних розрахунках.
- •6. Роль банків у міжнародних розрахунках.
- •Система свіфт та принципи її функціонування в міжнародних розрахунках.
- •10. Регулювання міжнародних розрахункових операцій в Україні.
- •11. Види документів, які використовуються при міжнародних розрахунках.
- •24. Переваги та недоліки використання документарного акредитива в міжнародних розрахунках
- •37. Банківські гарантії та особливості їх використання в операціях міжнародних розрахунків. Типи та види банківських гарантій.
- •38. Загальні принципи та правове забезпечення банківських гарантій.
- •40. Інформаційне забезпечення операцій на валютних ринках.
- •41. Особливості організації валютних ринків в Україні.
- •42. Регулювання валютного ринку в Україні.
- •44. Міжбанківський ринок депозитних операцій в іноземній валюті
- •46. Ринок евровалюта та особливості здійснення операцій в євровалюті
- •47.Сутність, види та цілі конверсійних операцій
- •51.Дата валютування та її визначення.
- •52. Практика укладання угод на ринку поточних конверсійних операцій.
- •55. Форвардний курс
- •56. Валютування форвардних контрактів.
- •57.Види форвардних контрактів.
- •58. Форвардні крос-курси
- •59. Витрата з форвардною угодою.
- •60.Процентні форварди.
- •62.Валютні свопи
- •63.Процентні свопи
- •64. Валютні свопи ринку капіталів.
- •67. Система маржі в операціях з валютними ф’ючерсами.
- •70. Спекулятивні операції на валютних ринках.
55. Форвардний курс
Форвардний курс не є прогнозованим курсом спот, а лише відображенням валютних курсів та процентних ставок на ринку на дату укладення форвардної угоди.
Форвардні контракти є похідними інструментами ринку депозитів. В основі форвардного валютного курсу, який фіксується при укладенні контракту, лежить валютний курс спот на дату укладення угоди, скоригований на форвардні пункти, що називаються «премія» (pm) чи «дисконт» (dis) (залежно від того, додаються вони до курсу спот чи віднімаються), які залежать від різниці процентних ставок за валютами, що беруть участь у контракті.
Якщо процентна ставка за валютою, яка є базою котирування, вища за процентну ставку за валютою котирування, то курс форвард буде нижчим за курс спот, відповідно форвардні пункти будуть відніматися від курсу спот (валюта буде котируватися на форвардному ринку з дисконтом).
Якщо процентна ставка за валютою, яка є базою котирування, нижча за процентну ставку за валютою котирування, то курс форвард буде вищим за курс спот (валюта буде котируватися на форвардному ринку з премією).
Якщо процентні ставки валюти бази і валюти котирування збігаються, то форвардний курс дорівнюватиме курсу спот на дату укладення угоди.
56. Валютування форвардних контрактів.
Для форвардних контрактів, так само, як і для операцій спот, вживаються такі терміни:
Дата укладення — це дата укладення угоди між клієнтом та банком, саме на цю дату фіксуються всі умови: сума, курс, термін.
Дата валютування — дата зарахування коштів на кореспондентський рахунок банку.
Дата валютування віддалена від дати укладення на дату спот + термін дії форвардної угоди. Наприклад, якщо у вівторок 15-го серпня укладається тримісячна форвардна угода, то датою валютування буде п’ятниця 17-го листопада (15-те серпня + 2 робочі дні + 3 місяці).
Якщо при укладенні угоди на стандартний строк дата спот припадає на останній день місяця, то і дата валютування припадає також на останній день місяця. Наприклад, якщо місячна угода укладається 29 серпня з датою валютування 31 серпня, то датою валютування буде 30 вересня.
У випадку, коли дата валютування припадає на вихідний або святковий день, то валютування відбувається так само, як і валютування угоди на умовах спот (тобто датою валютування є наступний робочий день). Винятком є лише ті випадки, коли цей вихідний або святковий день є останнім днем місяця або року: тоді датою валютування форвардної угоди вважається не наступний робочий день, а останній перед датою валютування. Наприклад, якщо дата валютування припадає на неділю 31 грудня, то вона переноситься на п’ятницю 29 грудня.
57.Види форвардних контрактів.
Форвардні контракти поділяються в залежності від базового активу на: ціннопаперові, товарні, грошові.
58. Форвардні крос-курси
Може статися так, що клієнту необхідно покрити форвардним контрактом конверсійну операцію, але ринок форвардних угод на ці дві валюти є неліквідним, або зовсім відсутній. У такому разі проблему можна вирішити шляхом укладення двох окремих угод (але з однаковою датою валютування) із застосуванням третьої валюти, зазвичай долара США. Для розрахунку форвардних крос-курсів застосовуються ті самі правила, що й для крос-курсів спот: необхідно перемножити або розділити доларові форвардні курси валют.