Контрольные вопросы:

1. Что понимается под ликвидностью коммерческого банка?

2. Назовите внешние и внутренние факторы влияющие на ликвидность коммерческого банка.

3. С помощью, каких нормативов регулируется ликвидность коммерческого банка?

4. Какие вы знаете методы управления ликвидностью банка?.

Тема 9. Управление инвестиционной деятельностью коммерческого банка.

1. Сущность банковских инвестиций.

2. Определение доходности банковских инвестиций.

3. Инвестиционные стратегии управления портфелем.

1. Сущность банковских инвестиций.

В экономической литературе термин «инвестиции» используется в нескольких значениях. При рассмотрении процессов воспроизводства этот термин применяется в значении, близком к понятию «капитальные вложения». Здесь он характеризует объем денежных средств, направляемых на расширенное воспроизводство.

С точки прения имущественного вложения, инвестиции - это помещение капитала в реальные активы предприятий или личное вещественное имущество.

В практике финансовой деятельности инвестиции - это способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание его стоимости.

А под инвестиционными операциями коммерческого банка понимается деятельность банка по размещению (инвестированию) ресурсов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий, драгоценные металлы и иные объекты вложений.

Банковские инвестиции подразделяются по целям вложения на прямые и портфельные.

Прямые инвестиции осуществляются с целью непосредственного управления объектом инвестиций. Прямые инвестиции имеют форму вложений в ценные бумаги, паи, ими обеспечивается участие в управлении предприятием и получение дохода в виде дивидендов.

Портфельные инвестиции реализуются в форме создания наборов (портфелей) ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам и не обеспечивающих контроля или прямого управления объектом инвестиций.

Все операции с ценными бумагами в зависимости от характера могут быть подразделяться на добровольные и принудительные, К последним, например, относятся операции с государственными ценными бумагами, когда от их покупки банк уклоняться не имеет права.

В отношении приносимого дохода инвестиции коммерческих банков - это второй по величине источник банковской прибыли после процентов за кредит. Необходимо отметить, что при всей схожести инвестирования и кредитования принципиальным отличием между ними является то, что инвестиции по сравнению с кредитом носят более долгосрочный характер и инициатором сделки выступает не заемщик, а сам банк.

Целями инвестиционных операций банка являются:

- расширение и диверсификация доходной базы банка:

- повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска банка за счет расширения видов деятельности, которые поддерживает банк;

- расширение клиентской и ресурсной базы, а также видов услуг, оказываемых клиентам;

- усиление влияния на клиентов (через контроль над их ценными бумагами).

Таким образом, наиболее часто под банковскими инвестициями подразумевают долгосрочные кредиты на финансирование затрат капитального характера и вложение средств в ценные бумаги.

Банковские инвестиции (прямые и портфельные) это в основном приобретение инвестиционных инструментов, ценных бумаг и фондовых ценностей.

Сделки могут совершаться между эмитентами и инвесторами напрямую. Однако в развитой рыночной системе эти сделки осуществляются, как правило, через посредников - профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Также под инвестиционной деятельностью банков понимается совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций для обеспечения ликвидности, снижения рискованности и повышения доходности.

Важнейший элемент инвестиционной политики банка - разработка стратегии и тактики управления инвестиционным портфелем банка.

Под инвестиционным портфелем понимается - совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних юридических лиц и приобретенных банком, а также размещенных в виде срочных вкладов иных банковских и кредитно-финансовых учреждений, включая средства в иностранной валюте и вложения в иностранные ценные бумаги.

Так как под инвестициями банков обычно понимаются вложения денежных средств на срок в целях получения доходов или прибыли, то с точки зрения практики, все активные операции банков можно рассматривать в качестве инвестиций. В этой связи, чтобы избежать путаницы в терминах, под инвестиционными банковскими операциями понимаются те из них, в которых банки выступают в роли "инициаторов вложения средств" (в отличие от кредитных операций, где инициатива н получении средств исходит со стороны заемщика).

В более узком смысле под инвестиционными операциями банков понимаются вложения средств в ценные бумаги. Таким образом, при инвестиционных операциях банк является одним из множества кредиторов, в то время как при кредитных операциях банк обычно, хотя далеко и не всегда выступает в роли единственного кредитора.

Таким образом, основное содержание инвестиционной политики банка составляет определение круга ценных бумаг, наиболее пригодных для вложения средств, а также оптимизация структуры портфеля инвестиций в каждый конкретный период времени.