2. Фінансовий менеджмент міжнародної компанії
Фінансовий менеджер постійно вирішує протиріччя, що виникає між цілями підприємства і фінансовими можливостями їх реалізації. У комплекс його багатообразних завдань входять як власне завдання фінансового менеджменту, так і специфічні завдання міжнародного фінансового менеджменту.
Основні завдання фінансового менеджменту:
- фінансовий аналіз і система ухвалення рішень;
- планування використання короткострокових фінансових ресурсів;
- планування використання довгострокових фінансових ресурсів;
- аналіз можливого ризику;
- контроль і звіт про виконання рішення.
Специфічні завдання міжнародного фінансового менеджменту:
- оцінка стану країни на основі аналізу її платіжного балансу;
- планування фінансових операцій БНК з погляду використання в міжнародних розрахунках різних валют;
- кредитування експортної діяльності;
- міжнародне бюджетування капіталу, мотивація проведення прямих інвестиції і портфельних інвестицій;
- операції на євровалютному, єврокредитному і єврооблігації ринках.
Головне завдання міжнародного фінансового менеджера полягає в оцінці короткострокових і довгострокових активів і зобов'язань БНК при роботі міжнародних ринках.
Фінансування фірми, залежно від цілей, підрозділяється на короткострокове і довгострокове.
Метою короткострокового фінансування фірми є поповнення оборотного капіталу, виконання поточних зобов'язань. Завданнями менеджера у сфері короткострокового капіталу є управління готівкою, управління матеріально-технічними запасами, фінансування торгових операцій та інше.
Метою середньо- і довгострокового фінансування фірми є отримання грошових коштів для фінансування довгострокових інвестиційних і інших проектів фірми, формування прибуткового довгострокового портфеля цінних паперів, що приводять до зростання оцінної вартості компанії в майбутньому і зростанню акціонерного капіталу.
Короткострокове фінансування компанії
Джерела короткострокового фінансування міжнародної фірми підрозділяються на дві основні групи:
внутрішні джерела фінансування;
зовнішні джерела фінансування.
Різновидами внутрішнього фінансування є самофінансування і внутрішньофірмові кредити. У загальному випадку, внутрішніми джерелами фінансування фірми є нерозподілений прибуток і амортизація, що перерозподіляється усередині фірми за допомогою внутрішньофірмових міжнародних позик. Зовнішніми джерелами фінансування фірми або її підрозділу служать банківське фінансування (національне, іноземне і євровалютне) і отримання коштів за допомогою ринку цінних паперів.
Внутрішньофірмове короткострокове фінансування
Внутрішньофірмове короткострокове фінансування є взаємонадання позик різним підрозділам компанії, а також надання кредитів материнською фірмою своїм дочірнім компаніям і навпаки.
Такі позики надаються у вигляді:
- прямого міжнародного фірмового кредиту;
- компенсаційного внутрішньофірмового кредиту;
- паралельного внутрішньофірмового кредиту.
Міжнародний фінансовий менеджер повинен оцінити можливість і прийнятність одного із запропонованих варіантів короткострокового внутрішньофірмового фінансування, розуміючи, що цей вид фінансування – найдешевший для фірми, проте кожна схема має свої переваги і недоліки.
Пряме міжнародне внутрішньофірмове фінансування. При використанні цієї схеми головна компанія БНК надає тимчасово вільні грошові кошти своїй дочірній компанії. Дані кредити оформляються простим векселем і надаються по ставці відсотка, близькій до ринкової, або дещо нижче за неї.
Перевага даної схеми фінансування полягає у винятковій простоті її оформлення. Проте цей спосіб не є поширеним в міжнародній практиці, оскільки:
високий рівень валютно-курсових ризиків;
присутній ризик заблокування (утримування) валютних фондів за кордоном.
часто він невигідний для фірми з погляду податкового планування;
Країна А Країна В