2. Оценка вероятности банкротства оао «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина»

2.1 Краткая экономическая характеристика объекта исследования

Объектом исследования в работе выступает Открытое акционерное общество «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина».

ОАО «НМЗ им. Кузьмина» единственный за Уралом производитель, имеющий самую широкую специализацию производства листового проката, труб различного диаметра, профилей и холоднокатаной ленты.

ОАО «НМЗ им. Кузьмина» производит металлопродукцию для жилищно-хозяйственного комплекса, машиностроения, мебельного производства, авиации и ракетостроения.

Завод находится под управлением компании ОАО «Металлсервис – Групп»

Общие сведения об объекте исследования представлены в табл. 9.

Таблица 9 – Общие сведения об ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина»

Полное фирменное наименование	Открытое акционерное общество «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина»
Сокращенное фирменное наименование	ОАО» НМЗ им. Кузьмина»
Место нахождения и почтовый адрес	630108, г. Новосибирск, ул. Станционная, 28
Адрес общества в сети Интернет	www.nmz-k.ru
Дата государственной регистрации	21.12.1999 гг.
Филиалы и представительства	отсутствуют

Уставный капитал ОАО «» Новосибирского металлургического завода им. Кузьмина» определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 1 583 496 930 руб.

Руководство текущей деятельностью ОАО «Новосибирского металлургического завода им. Кузьмина» осуществляет единоличный исполнительный орган – Генеральный директор Пинчук Виталий Владимирович, который подотчетен Совету директоров и Общему собранию акционеров. Генеральный директор назначается Советом директоров сроком на 5 лет.

ОАО «НМЗ им. Кузьмина» имеет в обращении ценные бумаги.

Основными конкурентами ОАО «НМЗ им. Кузьмина» в России являются Челябинский трубопрокатный завод, Северский трубный завод, Выксунский металлургический завод, Таганрогский металлургический завод, Магнитогорский металлургический комбинат, Северсталь, Ашинский металлургический завод, Красный Октябрь, Основные зарубежные конкуренты ОАО «НМЗ им. Кузьмина»: Миталл Стил Темиртау.

Развитие Новосибирского металлургического завода им. Кузьмина началось с разработки планов технического перевооружения завода в августе 2009 г., когда в целях увеличения объемов производства и сбыта заводской продукции была сформирована краткосрочная программа расширения производственного сортамента ОАО «НМЗ им. Кузьмина».

С 2009 г. началось освоение ОАО «НМЗ им. Кузьмина» новых видов продукции: полос в отрезках, гнутых профилей, но прежде всего максимальное расширение ассортимента профильных труб квадратного и прямоугольного сечения.

В 2010-2011 гг. программа расширения производственного ассортимента ОАО «НМЗ им. Кузьмина» подошла к завершению. Итогом ее стало освоение в течение полутора лет 70 типоразмеров труб, не выпускавшихся ранее организацией. К концу 2010 г. номенклатура труб составляла 134 типоразмера, ассортимент профильных труб расширен в 2,5 раза, а объем их производства к концу 2010 г. составлял 50%% в общем объеме производства. В настоящее время завод выпускает профильные трубы с полкой в диапазоне от 10 до 140 мм и круглые диаметром от 20 до 159 мм.

В 2011 г. освоено производство 3-х типоразмеров сетки, применяемой для ограждений и армирования бетонных кладок. В марте 2011 г. подписан контракт и начата реализация проекта строительства новой линии продольной резки металла «1830». Общая стоимость проекта составляет 130 млн. руб. Запуск линии намечен на февраль 2012 г. С вводом агрегата планируется снижение расхода металла в 3–4 раза и существенное улучшение экономических показателей.

Краткосрочные перспективы развития завода на 2012 г. связаны с увеличением объемов производства по основным видам продукции до 25 тыс. тонн труб в месяц. Также запланировано снижение продолжительности и ликвидация аварийных простоев оборудования и мероприятия по сокращению вредных выбросов, в результате чего предполагается сократить издержки связанные с отчислениями за загрязнение окружающей среды.

Основными видами деятельности ОАО «» НМЗ им. Кузьмина» являются:

1. Прокатное производство:

– лента холоднокатанная;

– лист холоднокатанный;

– профили дорожные;

– лист и лента горячекатанные;

– лист просечно-вытяжной.

2. Трубное производство:

– трубы электросварные прямошовные общего назначения;

– профили конструкционные полые;

– трубы электросварные холоднодеформированные;

– трубы водогазопроводные;

– трубы для изготовления карданных валов.

3. Услуги ремонтно-механического цеха:

– механическая, термическая обработка деталей;

– изготовление инструмента прокатных станов;

– изготовление штампажного инструмента, поковок;

– изготовление нестандартного оборудования;

– сварочные работы.

Виды хозяйственной деятельности, обеспечивающие не менее, чем 10%% выручки ОАО «» НМЗ им. Кузьмина» за отчетный период представлены в табл. 102.

Таблица 10 – Результаты основной хозяйственной деятельности ОАО «» НМЗ им. Кузьмина» за 2010 2011–2011 – гггг., тыс. руб.

Наименование вида продукции (работ, услуг)	Наименование показателя	9 мес. 2010 гг.	9 мес. 2011 гг.	Абсолютные изменения, (+, -)
Трубы стальные	Объем выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности, тыс. руб.	637 563,1	3 550 209,9	+ 2 912 646,80
	Доля объема выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности в общем объеме выручки, %	54,6	84,5	+ 29,90
Прокат товарный	Объем выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности, тыс. руб.	123 690,4	422 376,5	+ 298 686,10
	Доля объема выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности в общем объеме выручки, %	10,6	10	– 0,60
Услуги по давальческой переработке	Объем выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности, тыс. руб.	183 800,3	804,6	– 182 995,70
	Доля объема выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности в общем объеме выручки, %	15,7	0,02	– 15,68

Отметим, что в отчетном периоде доля выручки ОАО «» НМЗ им. Кузьмина» от производства стальных труб повышается на 29,9%%, а доля прокатного товара снижается на 0,6%%. При этом выручка от осуществление деятельности по схеме оказания услуг по давальческой переработке сырья снизилась.

Собственником сырья является компания «Металлсервис-Групп», а реализация продукции осуществляется через сбытовую сеть «Металлсервис-Групп».

Сведения о финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Новосибирского металлургического завода им. Кузьмина» отображены в табл. 11.

Таблица 11 – Динамика основных финансово-экономических показателей ОАО «НМЗ им. Кузьмина» за 2009 – III кв. 2011 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2009 гг.	2010 гг.	III кв. 2011	Абсолютные изменения (+, -)		Темп роста, %
				2010 / 2009 гг.	2011 / 2010 гг.	2010 / 2009 гг.	2011 / 2010 гг.
Выручка от продаж, (тыс. руб.)	759713	2221776	4203345	+ 1462063	+ 1981569	292,45	189,19
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (тыс. руб.)	905119	2484850	4101231	+ 1579731	+ 1616381	274,53	165,05
Прибыль (убыток) от продаж (тыс. руб.)	(380437)	(590278)	(191841)	+ 209841	– 398437	155,16	32,50
4. Чистая прибыль (убыток) (тыс. руб.)	(382525)	(1357304)	(213068)	+ 974779	– 1144236	354,83	15,70
5. Средняя величина активов (тыс. руб.)	4196386	5384369	5856520	+ 1187983	+ 472151	128,31	108,77

Из табл. 11 видно, что выручка от продаж увеличивается в 2010 г. на 1462063 тыс. руб., а в III кв. 2011 г. на 1981569 тыс. руб.

Убыток от продаж в 2011 г. увеличился на 209804 тыс. руб., а в III кв. 2011 г. снизился 398437 тыс. руб.

По условиям «золотого правила экономики» должно соблюдаться следующее соотношение:

ТP> ТS>TA> 1000%%,

где ТP – темп роста прибыли от продаж;

ТS – темп роста выручки;

TA – темп роста активов.

В ОАО «НМЗ им. Кузьмина» данное правило не соблюдается на протяжении всего анализируемого периода:

за 2010 гг2 010 г. ТP < ТS > TA > 100%%

за III кв. 2011 гг2 011 г. ТP < ТS > TA > 100%%

Поскольку большая доля в структуре затрат на производство продукции ОАО «НМЗ им. Кузьмина» приходится на статью «Сырье и материалы», то для организации неблагоприятной тенденцией является рост стоимости сырья.

Общая структура себестоимости ОАО «НМЗ им. Кузьмина» представлена в табл. 12.

Таблица 12 – Общая структура себестоимости ОАО «НМЗ им. Кузьмина» за 9 мес. 2011 г.

Наименование показателя	Удельный вес в общем объеме, %
Сырье и материалы	89,3
Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями	5,3
Топливо	2,1
Энергия	2,4
Затраты на оплату труда	5,9
Арендная плата	0,5
Амортизация основных средств	1,5
Налоги, включаемые в себестоимость про-дукции	2,6
Итого:	100

Табл. 12 показывает, что наибольший удельный вес в структуре себестоимости занимают затраты на сырье и материалы и затраты на оплату труда. Наименьший вес в структуре себестоимости составляет арендная плата и амортизация основных средств

Основными отраслями-потребителями металлопродукции ОАО «» НМЗ им. Кузьмина» являются:

– ЖКХ, строительство;

– трубные заводы, заводы дорожных ограждений;

– машиностроение, автомобилестроение и др.

Крупнейшими регионами-потребителями металлопродукции ОАО «НМЗ им. Кузьмина» являются Алтайский край, Хабаровский край, Приморский край, Кемеровская область, Самарская область, Калужская область, Свердловская область.

Продукция ОАО «НМЗ им. Кузьмина» также поставляется на экспорт. Основные зарубежные поставки ОАО «НМЗ им. Кузьмина» осуществляет в Казахстан, Узбекистан, Белоруссию, Украина. За 2010 г. на экспорт было отгружено менее 10%% всей произведенной металлопродукции ОАО «НМЗ им. Кузьмина». Таким образом, основной объем реализации продукции приходится на внутренние российские поставки.

В результате негативной экономической обстановки в стране, и за рубежом, ОАО «НМЗ им. Кузьмина» проводит мероприятия, направленные на увеличение выручки от продаж за счет снижения влияния негативных факторов на сбыт металлопродукции, а именно:

– сокращение издержек за счет оптимизации затрат на сырье и материалы, повышения производительности труда;

– установка и ввод в эксплуатацию нового оборудования, модернизации существующего оборудования;

– расширение ассортимента производимой металлопродукции;

– освоение новых перспективных видов продукции.

При этом отметим, что Арбитражным судом Новосибирской области в отношении ОАО Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина введена процедура банкротства – наблюдение, временным управляющим утвержден Петрущенков Юрий Михайлович, член саморегулируемой организации Некоммерческого партнерства «Межрегиональная саморегулируемая организация профессиональных арбитражных управляющих». В настоящее время формируется реестр кредиторов в соответствии с ФЗ № 27-ФЗ «О несостоятельности».

1 марта 2011 гг. собрание кредиторов Новосибирского металлургического завода им. Кузьмина, инициатором которого выступило ООО «Металлсервис-групп», проголосовало за мировое соглашение с руководством НМЗ им. Кузьмина по выплате долгов. Согласно решению кредиторов, долги НМЗ им. Кузьмина будут погашаться в течение 7 лет ежемесячными платежами. Срок определён по договоренности с кредиторами. Руководство ОАО «НМЗ им. Кузьмина» рассчитывает на то, что мировое соглашение позволит вывести завод из кризиса и реализовать программу модернизации. Согласно отчёту арбитражного управляющего, представленному кредиторам завода, 2009-2011 гг., удалось в разы сократить размер долговых обязательств.

Далее, для более полной характеристики ОАО «НМЗ им. Кузьмина», проведем анализ его финансового состояния.