Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
Современная экономическая действительность в России характеризуется неоднозначной и динамично меняющейся экономической средой. Многие организации испытывают трудности и находятся в неустойчивом положении после мирового экономического кризиса. Поэтому актуальна проблема прогнозирования банкротства и кризисов в развитии организации, с целью своевременной нормализации финансовой ситуации и предотвращения банкротства.
При этом экономические мероприятия являются наиболее эффективными, так как позволяют предупредить несостоятельность при своевременном анализе финансового состояния организации и в перспективе увидеть углубляющийся экономический кризис в успешно работающей организации.
Актуальность темы дипломной работы подтверждает огромное количество статей и книг, посвященных учету и анализу банкротства. При этом практически все авторы считают, что учет и анализ банкротства – это важнейший элемент в хозяйственной деятельности организации. Поскольку в современной экономике деятельность организации часто финансируется за счет заемных средств, для кредиторов и инвесторов важно оценить риск вложений и вероятности их потерь. Основной же причиной полной, либо частичной потери средств при инвестировании является банкротство организации, в которую эти средства были вложены. Поэтому перед кредиторами и инвесторами остро стоит проблема своевременной диагностики банкротства контрагентов для предотвращения возможных потерь.
В дипломной работе рассматриваются теоретические и методические аспекты оценки несостоятельности организации, понятие банкротства, особое внимание уделяется рассмотрению различных методик оценки вероятности банкротства, а так же проведен анализ финансового состояния и диагностике вероятности банкротства ОАО «» Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина».
Далее на основании результатов анализа, предложены мероприятия по финансовому оздоровлению объекта исследования.
Целью данной дипломной работы является проведение диагностики вероятности банкротства организации и разработка рекомендаций по ее финансовому оздоровлению.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
– раскрыть сущность, признаки и виды банкротства;
– рассмотрены существующие методики прогнозирования вероятности банкротства;
– проведена диагностика финансового состояния и оценка вероятности банкротства объекта исследования;
– предложены рекомендации по финансовому оздоровлению и улучшению финансового состояния объекта исследования.
Объектом исследования в работе выступает – ОАО «» Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина».
Предметом исследования является система финансово – экономических показателей, характеризующих финансовое состояние организации и позволяющих провести оценку вероятности банкротства.
Теоретической основой исследования являются работы по учету и анализу банкротства таких авторов, как С.Е. Андреев, Д.А. Ендовицкий, К.В. Балдин, А.Н. Гаврилова, А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова, Э.М. Короткова, В.В. Ковалева, О.Н. Волкова, а также статьи, опубликованные по данной теме в различных периодических изданиях.
В работе используются статистические методы анализа, общенаучные методы исследования такие как: наблюдение, сравнительный анализ, а так же метод горизонтального и вертикального анализа, различные авторские методики оценки вероятности банкротства, метод прогнозирования.
В качестве эмпирической базы исследования были использованы данные бухгалтерской отчётности: «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках» ОАО «» Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» за 2009 – III кв. 2011 гг.
1. Теоретические и методические аспекты оценки несостоятельности организации
1.1 Общие понятия о банкротстве: признаки, виды и порядок осуществления процедур банкротства
финансовый оздоровление банкротство
Банкротство является неизбежным следствием рыночной конкуренции. Особенно часто возникновение финансовых затруднений, способных привесит к банкротству, бывает связанно со структурной перестройкой экономики.
Значение банкротства заключается в том, что из рыночной экономики удаляются неплатежеспособные субъекты, что служит оздоровлению рынка, а с другой стороны, этот дает возможность действующим субъектам предпринимательской деятельности реорганизовать свои дела и вновь достичь финансовой стабильности.
Основным нормативным правовым актом, в котором сосредоточены правовые нормы, обеспечивающие комплексное нормативное регулирование института несостоятельности в РФ является закон от 26 октября 2002 гг2 002 г. №11 27-ФЗ «О несостоятельности», в соответствии с которым под несостоятельностью понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Основные цели законодательства о банкротстве:
1. Сохранить жизнеспособность организации.
2. Обеспечить защиту интересов кредиторов.
Нетрудно заметить, что названные цели противоречат друг другу, поэтому в мировой практике законодательство о банкротстве принято делить на продолжниковое, т.е. защищающие интересы должника, и прокредиторское – направленное на максимально возможное удовлетворение требований кредиторов.
Отметим, что Российское законодательство о банкротстве сочетает в себе элементы и прокредиторского и продолжникового законодательства.
В научной литературе различные авторы по-разному подходят к определению банкротства.
Так например, С.Е. Андреев считает, что несостоятельность характеризуется несколькими существенными чертами, которые несут самостоятельную смысловую нагрузку. Прежде всего, из данного понятия вытекает, что «несостоятельность» и «банкротство» имеют идентичное содержание, т.ее. данные слова являются синонимами. Именно это и отличает российское законодательство о банкротстве от законодательства некоторых зарубежных стран. Данное определение не включает возможность добровольного объявления должника о своем банкротстве. Это связано с тем, что из законодательства РФ с принятием Закона о банкротстве исключен институт внесудебного «добровольного объявления о банкротстве». Ликвидация должника, неспособного удовлетворить требования кредиторов, может осуществиться исключительно при применении процедур банкротства под контролем арбитражного суда.
Д.А. Ендовицкий утверждает, что, понятие «банкротство» необходимо рассматривать несколько шире, чем понятие «неплатежеспособность» и «несостоятельность». С одной стороны, банкротство – это процедура, непосредственно применяемая арбитражным судом к должнику либо для восстановления платежеспособности, либо для ликвидации в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. С другой стороны, банкротство – это состояние, при котором организация не способна исполнять требования кредиторов по истечению трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. При этом банкротство является юридическим фактом, так как только арбитражный суд может признать факт банкротства. Следовательно, с экономической точки зрения, мы говорим не о банкротстве, а о финансовой несостоятельности или неплатежеспособности. Отметим, что никакие значения аналитических показателей не могут служить основанием для объявления организации банкротом, хотя могут свидетельствовать о наличии признаков финансовой несостоятельности.
К.В. Балдин считает, что в условиях рыночной экономики большую роль в защите прав и интересов юридических и физических лиц играет институт, банкротства несостоятельного должника, позволяющий восстановить нарушение прав кредитора, либо помочь выйти должнику из кризиса.
А.Н. Гаврилова под банкротством организации понимает результат негативного влияния разнообразных внешних и внутренних факторов развития организации в рыночных условиях, который зарождается в период финансового здоровья если его не подкреплять постоянной аналитической работой, направленной на выявления и нейтрализацию скрытых негативных тенденций.
А.Д. Шеремет и А.Ф. Ионова под банкротством организации понимают ее неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства, что является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала и результатом неэффективной ценовой и инвестиционной и финансовой политики.
Э.М. Коротков считает, что банкротство является результатом развития кризисного состояния организаций. Банкротство – неизбежное явление рыночного пространства, которое используется в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки национальной экономики.
В.В. Ковалев и О.Н. Волкова определяют банкротство как сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон. При этом процедура банкротства представляет собой лишь завершающую стадию неудачного функционирования организации, которой обычно предшествуют стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений.
Таким образом, можно сказать, что основным признаком банкротства организации является ее неплатежеспособность, т.ее. неспособность своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам.
Юридический смысл признаков банкротства заключается в неспособности организации удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства не были исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства организаций:
1. Умышленное банкротство – это преднамеренное формирование руководителем или собственником организации ложного мнения о её неплатежеспособности; нанесение ими ущерба организации в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное ведение дела. Отметим, что выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.
2. Фиктивное банкротство – это заведомо ложное объявление организацией о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки и рассрочки, причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.
3. Техническое банкротство – это состояние неплатежеспособности организации, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности организации, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении организацией обычно не приводит её к юридическому банкротству.
Основными задачами проведения процедуры банкротства являются:
возврат долгов кредиторам;
восстановление условий, необходимых для продолжения организацией её деятельности.
Выделяют следующие процедуры банкротства:
1. Наблюдение.
2. Финансовое оздоровление.
3. Внешнее управление.
4. Конкурсное производство.
5. Мировое соглашение.
Наблюдение – это процедура банкротства, применяемая к организации в целях обеспечения сохранности ее имущества. Наблюдение является подготовительной процедурой, а необходимость ее использования связана с тем, что, прежде чем ликвидировать или оздоравливать организацию, ей необходимо время на осуществление сбора необходимой документации, оповещение заинтересованных лиц и подготовку решения на основе анализа финансового состояния. Отметим, что для российского законодательства введение наблюдения в процесс банкротства является совершенно новой процедурой, что объясняется тем, что на момент принятия арбитражным судом заявления о банкротстве организации еще не ясно, является ли она фактически несостоятельной. А введение наблюдения и ограничение полномочий руководителя организации позволяет установить платежеспособность организации и сохранить её имущество. Кроме того, процедура наблюдения является разумным компромиссом между соблюдением интересов организации-должника и кредиторов.
Финансовое оздоровление – это процедура банкротства, направленная на восстановление платежеспособности организации должника и погашение задолженности в соответствии с графиком. Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. При финансовом оздоровлении организация в соответствии с графиком начинает расплачиваться по долгам почти сразу после введения процедуры. При этом одновременно осуществляются меры по финансовому оздоровлению организации.
Отметим, что с ходатайством о введении финансового оздоровления, имеют право обращаться учредители организации должника, собственник имущества должника, уполномоченный государственный орган и третьи лица по согласованию с должником.
Внешнее управление – это процедура банкротства, которая вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. Срок действия внешнего управления составляет 18 месяцев с возможностью его продления еще дополнительно на 6 месяцев. Также отметим, что установленный срок внешнего управления может быть сокращен. Сокращение или продление срока внешнего управления подлежит немедленному исполнению и может быть обжаловано в апелляционном порядке не позднее чем через четырнадцать дней со дня их принятия.
Конкурсное производство представляет собой завершающую процедуру банкротства организации, применяемую в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Конкурсное производство вводится на срок до шести месяцев, который может продлеваться по ходатайству лица, участвующего в деле, но не более, чем на шесть месяцев.
В процессе конкурсного производства осуществляется ликвидация организации. При этом, конкурсное производство характеризуется:
назначением ответственного лица для управления имуществом организации;
отстранением организации-должника от управления имуществом;
приостановлением индивидуальных требований кредиторов;
возможностью отказа в судебном порядке от сделок, совершенных должником до начала конкурсного производства;
формированием конкурсной массы за счет всего имущества, принадлежащего должнику;
удовлетворением претензий кредиторов за счет имущества, составляющего конкурсную массу в соответствии с установленным приоритетом;
прекращением начисления неустоек, процентов и иных финансовых санкций по всем видам задолженности;
прекращением отношения сведениям о финансовом состоянии должника к категории сведений, носящих конфиденциальный характер либо являющихся коммерческой тайной;
снятием ранее наложенных арестов на имущество организации.
Мировое соглашение – это процедура банкротства, которая может применяется на любой из стадий рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между организацией и кредитором. Мировое соглашение представляет собой соглашение сторон о прекращении судебного спора на основе взаимных уступок. Его суть состоит в окончании процесса банкротства путем мирного урегулирования спора. Отметим, что организация и кредиторы вправе заключить мировое соглашение на любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве, в том числе и после открытия конкурсного производства. Сторонами мирового соглашения являются организация и конкурсные кредиторы, также допускается участие в мировом соглашении третьих лиц, которые принимают на себя права и обязанности, предусмотренные мировым соглашением. Мировое соглашение вступает в силу для организации, конкурсных кредиторов и третьих лиц, участвующих в этом соглашении, со дня его утверждения арбитражным судом и является для них обязательным. Односторонний отказ от исполнения, вступившего в силу мирового соглашения, не допускается.
В целом процесс вывода организации из кризисного состояния выглядит следующим образом.
Этап 1. Мониторинг экономического состояния организации предполагает анализ ее финансовой отчетности и аудит организации.
Этап 2. Экспресс-анализ эффективности возможных реорганизационных и антикризисных мероприятий. В результате осуществляется выбор наиболее эффективного комплекса мероприятий.
Этап 3. Проведение процедур финансового оздоровления, в том числе реструктуризации долгов, реорганизации бизнеса.
Этап 4. Использование процедур, предусмотренных банкротством. В том числе – возбуждение дела в арбитражном суде, введение наблюдения и назначение временного управляющего. Установление требований кредиторов и выбор дальнейших процедур.
Рисунок 1 – Схема этапов антикризисного управления организацией
Этап 5. Введение внешнего управления и назначение внешнего управляющего; мораторий на долги; разработка и реализация плана внешнего управления, вычленение из бизнеса должника рентабельных производств и создание новых организаций, накопление ресурсов для расчетов с кредиторами.
Этап 6. Введение конкурсного производства и назначение конкурсного управляющего; продажа бизнеса и ликвидация должника с частичным или полным погашением кредиторской задолженности.
Этап 7. Расчеты с кредиторами из средств, которые удалось выручить в ходе финансового оздоровления, внешнего управления и конкурсного производства на основе принятого мирового соглашения.
Этап 8. Функционирование реорганизованной организации или новой организации.
В том случае, если стоимость организации не меньше кредиторской задолженности, могут быть выделены ликвидные активы из имущества организации, за счет которых осуществляется погашение долга. Оставшаяся часть так называемых избыточных активов может служить основой для организации нового бизнеса. Однако для окончательного решения необходимо сопоставить возможные эффекты в случае внешнего управления и конкурентного производства. Выбор осуществляется в пользу более эффективного варианта, который и служит основой мирового соглашения. В результате эффективно проведенных мероприятий по антикризисному управлению обеспечивается повышение рентабельности и деловой активности организации.
Таким образом, подводя итоги, можно сделать вывод, что современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей, в том числе в плане оценки возможного банкротства.