2. Центральные банки.

Самым первым ЦБ стал Риксбанк – ЦБ Швеции, образованный в 1668г. Несколько позднее (в 1694г.) возник Банк Англии, когда английскому правительству для ведения извечной войны с Францией понадобился крупный заем, для выдачи которого несколько лондонских купцов объединились в один частный акционерный банк. В качестве «благодарности» за оказанную правительству услугу они получили исключительное право эмиссии банкнот, свободно разменивавшихся на золото. Выпущенные новым банком банкноты стали авторитетным платежным средством и вошли в платежный оборот Англии на протяжение 1,5 веков.

В отличие от Англии, где ЦБ вырос «снизу», в России Госбанк был утвержден «сверху» в 1860г. При этом, если Банк Англии или Рейхсбанк в Германии действовали как независимые кредитно-эмиссионные центры, то Госбанк России был подчинен Министерству финансов.

Т.о. в большинстве стран эмиссия всех банкнот была сосредоточена в одном банке, который стал называться центральным эмиссионным банком, а на современном этапе – просто центральным банком. Это название отражает роль банка в кредитной системе. ЦБ служит как бы осью, центром всей кредитной системы.

1. Функции цб.

Перед любым ЦБ стоит триединая задача:

- обеспечение стабильности покупательной способности и валютного курса национальной денежной единицы;

• обеспечение стабильности и ликвидности банковской системы;

• обеспечение эффективности и надежности .

Для решения этой задачи ЦБ выполняет 5 основных функций:

1) Монопольная эмиссия банкнот

2) Банк банков

ЦБ не имеет дела непосредственно с юридическими и физическими лицами, так как его главной клиентурой являются коммерческие банки. В большинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть своих кассовых резервов в ЦБ. Такие резервы носят характер обязательных. ЦБ устанавливает норму обязательных резервов.

В ряде стран ЦБ осуществляют надзор за деятельностью коммерческих банков, финансового ранка и других небанковских кредитных организаций либо монопольно, либо совместно с министерством финансов или другим государственным органом.

Т.о. через данную функцию ЦБ выступает как расчетный центр, кредитор последней инстанции страны.

3) Банкир правительства

В этом качестве ЦБ исполняет роль его кассира и кредитора, в нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран ЦБ осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета и управление государственного долга.

4) Денежно-кредитное регулирование

Данная функция осуществляется путем проведения ЦБ денежно-кредитной политики. Целями этой политики являются: достижение:

- стабильности экономического роста;

• низкого уровня безработицы;

• снижение инфляции;

• выравнивание платежного баланса.

Методы денежно-кредитной политики ЦБ разнообразны. Наиболее широко используются следующие традиционные методы:

А/ изменение процентных ставок,

по которым ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам (официальной учетной ставки, ставки рефинансирования, ломбардной ставки).

Изменение официальных ставок играет роль сигнала для всего рынка капиталов: повышение ставок означает начало проведения политики кредитной рестрикции (политика ограничения кредита), снижение – кредитной экспансии (политика увеличения кредитов). Другими словами, повышение официальной ставки уменьшает возможности коммерческих банков в получении кредита для пополнения своих резервов, что в свою очередь приводит к сокращению их ссуд, а значит, денежной массы, и увеличению рыночных процентных ставок.

Рефинансирование – кредитование ЦБ коммерческих банков и кредитных организаций для регулирования ликвидности БС.

Ломбардный кредит – форма кредитования ЦБ коммерческих банков. Особенность этого кредита в том, что кредит осуществляется под залог государственных ценных бумаг.

Б/ изменение норм обязательных резервов банков

Повышение нормы обязательных резервов означает , что большая часть банковских средств «заморожена» на счетах ЦБ и не может использоваться коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате происходит эффект как и при повышении официальной процентной ставки: сокращаются ссуды, денежная масса, повышается курс национальной валюты и рыночные проценты по ссудам. Т.Е. повышение нормы обязательных резервов ком.банков является элементом политики кредитной рестрикции ЦБ. И, наоборот, понижение норм обязательных резервов ком.банков дает эффект как при кредитной экспансии.

В/ операции на открытом рынке

Суть этого инструмента состоит в купле или продаже ЦБ государственных облигаций, векселей и других ценных бумаг за свой счет. Покупая ценные бумаги ЦБ увеличивает количество денег в обращении, продавая – изымает деньги из обращения.

Г/ политика валютной интервенции

Политика валютной интервенция – купля-продажа ЦБ иностранной валюты на национальную на биржевом рынке для воздействия на курс национальной валюты и на суммарный спрос и предложение денег в экономике.

Это мы изучили общие, иначе, традиционные методы денежно-кредитного регулирования экономики ЦБ страны.

Также, применяются выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли).