3. Матричный метод оценки денежного потока

Матричные модели широко применяются в области прогнозирования и планирования, но для оценки финансового состояния предприятия в настоящее время применение матричных балансов не получило широкого распространения в российской практике. Однако данный метод дает существенные аналитические преимущества.

Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу с элементами, которые отражают взаимосвязь отдельных объектов. Данная таблица наглядно демонстрирует совмещение разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений, что весьма удобно для финансового анализа. Значения матричной модели исчисляются по установленным правилам, что дает возможность применения информационных технологий для использования данного метода.

В зарубежной практике примером использования матричных моделей может служить матрица, созданная американским финансистом Л. Мобли, которая увязывает бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, что дает возможность разумно оптимизировать финансовые показатели и принимать более эффективные управленческие решения. В российской практике исследуемой теме была посвящена работа доцента ВЗФЭИ, кандидата экономических наук М. И. Литвина.

Матричный баланс является производным от стандартной формы баланса, который можно легко представить в виде таблице, где по горизонтали будут находиться статьи пассива, а по вертикали - статьи актива. Размерность матрицы бухгалтерского баланса может соответствовать количеству статей актива и пассива, но для практических целей достаточно размерности 10х10 по сокращенной форме баланса.

Матричные балансы позволяют:

1. Определить увязку статей актива и статей пассива баланса.

2. Рассчитать структуру и определить качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования.

3. Вычислить весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия.

4. Объективно оценить финансовое состояние (рейтинг) предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период.

5. Установить параметры, характеризующие приближение предприятия к порогу неплатежеспособности [21].

Построение матричного баланса включает несколько этапов:

1. Выбор размера матрицы баланса в зависимости от имеющихся целей его последующего использования. Матричный баланс носит статистический характер и показывает состояние средств на начало и конец периода.

2. Преобразование стандартного баланса в агрегированный баланс по выбранному размеру матрицы.

3. Построение матрицы баланса и заполнение итоговых строк и граф в строгом соответствии с агрегированным балансом.

4. Подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия, в соответствии с правилом «золотого финансирования».

5. Подсчет и проверка балансовых итогов в матрице.

6. Построение разностного (динамического) матричного баланса, отражающего изменение денежных средств за период, результаты которого могут быть использованы для прогнозных и аналитических расчетов [27].

Агрегированная форма баланса предприятия

Статьи баланса предприятия, тыс.руб.	На начало периода	На конец периода	Изменение за квартал
Актив баланса
1.Нематериальные акт. и основн. средс.	306860	294724	-12136
2.Незавершенное строительство	39195	35696	-3499
3.Долгоср. фин. влож.и прочие внеоб.активы	434415	414641	-19774
4.ИТОГО по разделу 1	780470	745061	-35409
5.Запасы	1256144	1622223	366079
6.Расчеты с дебиторами и прочие об. активы	526296	507649	-18647
7.Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0
8.Денежные средства	26932	16666	-10266
9.ИТОГО по разделу 2	1809372	2146538	337166
10.БАЛАНС	2589842	2891599	301757
Пассив баланса
1.Уставный и добавочный капитал	576488	576488	0
2.Резервный капитал	3054	3054	0
3.Нераспределенная прибыль	558188	547178	-11010
4.ИТОГО по разделу 3	1137730	1126720	-11010
5.Долгосрочные обязательства	476860	384680	-92180
6.Краткосрочные займы и кредиты	202832	293183	90351
7.Кредиторская задолженность	772300	1086898	314598
8.Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов, прочие краткоср. пасс	120	118	-2
9.ИТОГО по разделу 5	1452112	1764879	312767
10.БАЛАНС	2589842	2891599	301757