- •Фомина и.Б. Методические указания для выполнения самостоятельной работы по дисциплине «Финансовый анализ» для студентов мбс 431-434
- •Раздел 1.
- •Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс»
- •Раздел 2. Анализ формы №2 «Отчет о финансовых результатах» (предыдущее название – «Отчет о прибылях и убытках»)
- •1 Группа – показатели деловой активности;
- •2 Группа – экономический эффект (прибыль);
- •3 Группа – показатели экономической эффективности (или рентабельности).
- •Показатели прибыльности (рентабельности)
Показатели прибыльности (рентабельности)
Наименование показателя |
Способ расчета |
Пояснения
|
|
Общие показатели
|
|||
1.Рентабельность продаж RП = R1 |
Прибыль от продаж ---------------------------------- х 100% Выручка от продаж
|
с.2200 (ф.№2) ---------------------------- х 100% с.2110 (ф.№2)
|
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции |
2.Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности RОД = R2 |
Прибыль до налогообложения ---------------------------------------- х 100% Выручка от продаж
|
с.2300 (ф.№2) ---------------------------- х 100% с.2110 (ф.№2)
|
Показывает уровень прибыли после выплаты налога на прибыль |
3.Чистая рентабельность RЧ = R3 |
Чистая прибыль ---------------------------------- х 100% Выручка от продаж
|
с.2400 (ф.№2) ---------------------------- х 100% с.2110 (ф.№2)
|
Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки |
4.Экономическая рентабельность активов RЭА = R4 |
Чистая прибыль ------------------------------------- х 100% Среднегодовая стоимость имущества
|
с.2400 (ф.№2) ---------------------------- х 100% с.1600 (ф.№1)
|
Показывает эффективность использования всего имущества организации |
5.Рентабельность собственного капитала RСК = R5 |
Чистая прибыль ------------------------------------- х 100% Среднегодовая стоимость собственного капитала
|
с.2400 (ф.№2) ---------------------------- х 100% с.1300 (ф.№1)
|
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций |
Частные показатели |
|||
6.Валовая рентабельность RВ = R6 |
Прибыль валовая ---------------------------------- х 100% Выручка от продаж |
с.2100 (ф.№2) ---------------------------- х 100% с.2110 (ф.№2)
|
Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки |
7.Затратоотдача RЗ = R7 |
Прибыль от продаж ---------------------------------- х 100% Затраты на производство и реализацию продукции
|
с.2200 (ф.№2) -------------------------------------- х 100% с.2120 + с.2210 + с.2220 (ф.№2)
|
Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тысячу рублей затрат |
8.Рентабельность перманентного капитала RПК = R8 |
Чистая прибыль ------------------------------------- х 100% Среднегодовая стоимость собственного капитала + среднегодовая стоимость долгосрочных обязательств
|
с.2400 (ф.№2) ------------------------------ х 100% с.1300 + с.1400 (ф.№1)
|
Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок |
9.Коэффициент устойчивости экономического роста RУЭР = R9 |
Дивиденды, Чистая – выплаченные прибыль акционерам --------------------------------------- х 100% Среднегодовая стоимость собственного капитала
|
с.2400 (ф.№2) – дивиденды ------------------------------------- х 100% с.1300 (ф.№1)
|
Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности |
Вторая особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель показателя рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель, т.е. прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, т.е. стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки. Поэтому высокое значение коэффициента RСК может быть вовсе неэквивалентно высокой отдаче на инвестируемый собственный капитал.
Третья особенность связана с временным аспектом деятельности предприятия. Коэффициент чистой рентабельности (RЧ), влияющий на рентабельность собственного капитала (RСК), определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Следовательно, нельзя рассматривать снижение рентабельности как негативную тенденцию в случае осуществления предприятием инвестиций.
Список рекомендуемых источников
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. №402-ФЗ (с изменениями и дополнениями).
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ.
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утв. приказом МФ РФ от 27.07.1998 г. №34н.
Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008). Утв. приказом МФ РФ от 06.10.2008 г. №106н.
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Утв. приказом МФ РФ от 06.07.1999 г. №43н.
Инструкция о порядке составления, представления годовой, квартальной бухгалтерской отчетности государственных (муниципальных) бюджетных и автономных учреждений (утв. приказом Минфина РФ от 25.03.2011 г. N 33н)
Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99). Утв. приказом МФ РФ от 06.05.1999 г. №32н. 107н.).
Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организаций» (ПБУ 10/99). Утв. приказом МФ РФ от 06.05.99 г. № 33 н.
План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Утв. приказом Минфина России от 31.10.2000 г. №94н.
Положение «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ», утвержденное приказом Минфина РФ и Федеральной комиссией пот рынку ценных бумаг №10 и №03-6/пз от 29.01.2003 г.
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2012.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и Сервис, 2012.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2011.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2010.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2007.