25. Источники и способы финансирования краткосрочных (оборотных) активов. Выбор стратегии финансирования

Основными источниками - собственные и приравненные к ним средства, заемные и привлеченные средства.

При создании субъекта хозяйствования собственные средства формируются главным образом за счет средств учредителей, паевых взносов. Фактическое наличие определяется по данным бухгалтерского баланса следующим образом: СОС = КР + РПР – ВА, где СОС – собственные оборотные средства; КР – капитал и резервы; РПР – резервы предстоящих расходов; ВА – внеоборотные активы.

СОС =стоимости оборотных активов минус суммы краткосрочных обязательств, за исключением резервов предстоящих расходов.

Условияе увеличения собственных источников в составе оборотных средств -прибыльная деятельность и рациональное распределение прибыли. Фактор распределения прибыли: потребность в приросте оборотных средств;  фактическое наличие СОС;  коэффициент обеспеченности СОС на начало планируемого периода, и конец периода  величина чистой прибыли по финансовому плану;  потребность в средствах на финансирование кап. вложений, формирование фондов потребления, за счет прибыли;  наличие других, источников прироста СОС.

Заемные источники - краткосрочные банковские кредиты и займы. Их размеры зависят от потребности в оборотных средствах, степени обеспеченности собственными источниками их формирования, доступности кредитов, степени кредитоспособности, условий расчетов с поставщиками .

Различают агрессивную, консервативную, умеренную стратегии Агрессивная - финансирование системной (минимальной, постоянной части) оборотных активов за счет собственных средств и долгосрочных обязательств; переменной (дополнительной из-за пиковых продаж либо производства) части оборотных активов за счет банковских кредитов и кредиторской задолженности.

Консервативная модель - формирование и постоянной (системной) и переменной частей оборотных активов за счет собственных средств и долгосрочных обязательств. Умеренная модель - формирование за счет собственных средств и долгосрочных обязательств системной части и около половины переменной части оборотных активов. За счет краткосрочных обязательств формируется лишь остальная часть переменных оборотных активов. Обеспечивает поддержание ликвидности организации.

26.Показатели эффективности использования оборотных средств Управление Краткосрочными (оборотным)и активами.

Цель - повышение эффективности использования всех составных частей и обеспечение непрерывности и необходимой результативности организации. Управление необходимо для:  обоснование и достижение оптимальной величины каждого элемента оборотных средств;  обеспечение оптимальной структуры источников финансирования оборотных средств  обеспечение ликвидности оборотных активов. Способы  анализ за предшествующий период; определение потребности в них и источников их формирования на предстоящий период;  контроль  разработка и внедрение современных методов

Политика управления отличается по отраслям и видам деятельности.

Управление запасами ТМЦ предполагает решение следующих задач: обеспечить оптимальный размер ТМЦ; минимизировать текущие затраты, связанные с формированием и хранением запасов. Для этого необходимо:   анализировать показатели оборачиваемости материальных запасов, условий заимствования средств, уровня затрат на формирование и хранение запасов;  разработка рациональной ассортиментной и ценовой политики;  нормирование запасов;   контроль за состоянием и движением запасов. Управление дебиторской задолженностью. Дебиторская задолженность – задолженность организаций, работников и физических лиц организации (задолженности покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.). Цель управления дебиторской задолженностью -ускорение ее оборачиваемости путём:   анализа;  формирование кредитной политики;  контроль за движением дебиторской задолженности и оценка ее;   взыскание задолженности Направлениями формирования кредитной политики:  изучение новых потенциальных покупателей их платежеспособность; установление взаимоприемлемых сроков расчетов; выбор оптимальных форм и способов расчетов;

 стимулирование своевременной оплаты, санкции за просрочку платежа.

Методы взыскания: психологическими, экономическими и юридическими.Мягкие методы - психологическое воздействие Экономические методы - взыскание финансовых санкций, приостановку дальнейших поставок, Юр. меры - претензионную работу, досудебную переписку и, подачу иска. Показатели эффективности использования оборотных средств: рентабельность оборотных средств, (прибыль отчетного периода или чистая прибыль, умноженная на 100% и деленная на средний остаток оборотных активов); коэффициент оборачиваемости, (деления объема выручки от реализации продукции на средний остаток оборотных средств),; длительность оборота, (делением числа дней в анализируемом периоде на коэффициент оборачиваемости),  коэффициент загрузки, (делением среднего остатка оборотных средств на объем выручки от реализации продукции, характеризующий расход (загрузку) оборотных средств на единицу продукции.