3.2.3 Анализ отчета об изменениях капитала

Собственный капитал ООО "Бозал" представлен на конец 2007г. только уставным капиталом в размере 38158 тыс. руб.

Произведем анализ чистых активов ООО "Бозал", т.к. данный вид анализа занимает важное место в анализе формирования и использования капитала организации. Для этого, рассчитаем показатель чистых активов на основании данных баланса и сравним с показателем в форме №3 (см. таблицу 3.12). Как видим из данных таблицы 3.12, чистые активы ООО "Бозал" на начало и конец 2007г. меньше величины уставного капитала организации, таким образом, тяжелое финансово-экономическое состояние фирмы, ее убыточность и наличие кредиторской задолженности подтверждены расчетом стоимости чистых активов [23].

Таблица 3.12 – Оценка стоимости чистых активов ООО "Бозал" за 2007г., тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)
Активы, принимаемые к расчету
Внеоборотные активы (основные средства)	140	82731	+82591
Оборотные активы, в т.ч. запасы налог на добавленную стоимость дебиторская задолженность денежные средства	220 22 4 95 99	90386 65537 2596 21255 998	+90166 +65515 +2592 +21160 +899
Итого активов, принимаемых к расчету	360	173117	+172757
Пассивы, принимаемые к расчету
Долгосрочные обязательства, в т.ч. займы и кредиты отложенные налоговые обязательства	0 0 0	30286 30282 4	+30286 +30282 +4
Краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность)	705	111384	+110679
Итого пассивов, принимаемых к расчету	705	141670	+140965
Стоимость чистых активов	-345	31447	+31792

Однако следует отметить, что за 2007г. активы, принимаемые к расчету, увеличились на 172757 тыс. руб. За этот же период пассивы, принимаемые к расчету, увеличились меньше – на 140965 тыс. руб., что является положительной тенденцией деятельности организации. ООО "Бозал" необходимо в дальнейшем придерживаться стратегии наращивания собственного капитала, сохранения тенденции роста чистых активов.

3.2.4 Анализ отчета о движении денежных средств

Произведем горизонтальный анализ движения денежных средств ООО "Бозал" за 2006-2007гг. (см. таблицу 3.13).

Из данных таблицы 3.13 видно, что в результате финансово-хозяйственной деятельности за 2006г. ООО "Бозал" получило денежные средства на сумму 99 тыс. руб. В 2007г. этот показатель составил 998 тыс. руб.

Таблица 3.13 – Движение денежных средств ООО "Бозал" за 2006-2007гг.

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Изменение (+, -), тыс. руб.	Темп роста, %
	2006г.	2007г.
1. Текущая деятельность
1.1 Приток денежных средств	711	79643	+78932	+11201,55
1.2. Отток денежных средств	1398	108589	+107191	+7767,45
Итого денежных средств от текущей деятельности	-687	-28946	-28259	-4213,39
2. Инвестиционная деятельность	Отсутствует
3. Финансовая деятельность
3.1 Приток денежных средств	786	29944	+29158	+3809,67
3.2 Отток денежных средств	0	0	0	---
Итого денежных средств от финансовой деятельности	786	29944	+29158	+3809,67
Итого денежных средств от финансово-хозяйственной деятельности	99	998	+899	+1008,08

Как в 2006г., так и в 2007г. наблюдался отрицательный чистый денежный поток по текущей деятельности: 687 и 28946 тыс. руб. соответственно. Причем в 2006г. произошло увеличение отрицательной динамики (отток денежных средств) на 28259 тыс. руб., или на 4213,39 %, по сравнению с 2006г. Однако необходимо отметить и положительную динамику: что темп роста доходов был выше темпа роста расходов на 3434,1 %.

По финансовой деятельности наблюдался положительный результат денежных средств в размере 29158 тыс. руб.

Инвестиционной деятельности ООО "Бозал" на анализируемом отрезке не осуществляет.

В целом же величина чистого потока денежных средств ООО "Бозал" имеет положительное значение с тенденцией к увеличению (99 тыс. руб. по итогам 2006г. и 998 тыс. руб. по итогам 2007г.).

Далее рассмотрим структуру поступления и расхода денежных средств, а также общего изменения остатка денежных средств ООО "Бозал" за 2006-2007 гг. (см таблицу 3.14).

По данным таблицы 3.14 можно сделать вывод о том, что за 2007г структура поступления денежных средств ООО "Бозал" изменилась. Если в 2006г. удельный вес в структуре поступлений денежных средств приходился почти в равных пропорциях на текущую и финансовую деятельности (с перевесом на 2,5 процентных пункта в сторону финансовой деятельности), то в 2007г. приоритетными становятся поступления от текущей деятельности (72,68%). Это достаточно закономерно и является хорошим показателем финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Доля поступлений денежных средств по текущей деятельности в 2007г. выросла по сравнению с 2006г. на 25,18%. Это также является положительным результатом деятельности ООО "Бозал" в 2007г., так как очевидно, что для успешного функционирования любого предприятия необходимо, чтобы на его текущую, т.е. основную, деятельность приходилась не просто большая, а "львиная" доля всех поступлений денежных средств в отчетном периоде.

Таблица 3.14 – Структура поступления денежных средств ООО "Бозал" за 2006-2007гг.

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Удельный вес, %			Изменения (+, -)
	2006г.	2007г.	2006г.		2007г.
1. Поступления от текущей деятельности	711	79643	47,50		72,68	+25,18
2. Поступления от инвестиционной деятельности	0	0	0		0	0
3. Поступления от финансовой деятельности	786	29944	52,50		27,32	-25,18
Итого поступлений от финансово-хозяйственной деятельности	1497	109587	100		100	---

Рассмотрим состав и структуру поступления денежных средств по финансово-хозяйственной деятельности ООО "Бозал" за 2006-2007 гг. более подробно (см. таблицу 3.15).

Таблица 3.15 – Состав и структура поступления денежных средств ООО "Бозал" за 2006-2007гг.

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %			Изменения (+, -)
	2006г.	2007г.	2006г.	2007г.
Поступило денежных средств от финансово-хозяйственной деятельности – всего	1497	109587	100	100	---
1. По текущей деятельности. в т.ч. выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг средства, полученные от операций с валютой прочие доходы	711 0 709 2	79643 1196 52432 26015	47,49 0 47,36 0,13	72,68 1,09 47,85 23,74	+25.19 +1,09 +0,49 +23,61
2. По финансовой деятельности. в т.ч. поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	786 786	29944 29944	52,51 52,51	27,32 27,32	-25,19 -25,32

Проанализировав данные таблицы 3.15, можно говорить о том, что по текущей деятельности как в 2006г., так и в 2007г. основная часть всех поступлений денежных средств приходилась на средства, полученные от операций с валютой: 47,36 и 47,85% соответственно. Положительным моментом деятельности ООО "Бозал" в 2007г. является пусть небольшое (на 1,09%), но увеличение доли статьи "Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг" отчета о движении денежных средств, Однако, т.к. статья "Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг" – основная в текущей деятельности необходимо ее увеличение до значения как минимум более 50%. Также необходимо отметить достаточно высокое значение удельного веса статьи "Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями" в 2006г. – 52,51 % от общей величины поступлений. В 2007г. ООО "Бозал" удалось снизить долю данной статьи на 25,32%, что является положительным моментом деятельности предприятия в 2007г. Однако доля этой статьи остается весьма значительной и составляет 27,32%, позволяя подтвердить ранее сделанный вывод о том, что ООО "Бозал" имеет проблемы с зависимостью от внешнего финансирования, которые необходимо решать.

В структуре расхода денежных средств в 2006 и 2007 гг. основную и единственную часть составляют расходы на текущую деятельность. Для формулирования окончательных выводов рассмотрим состав и структуру расхода денежных средств финансово-хозяйственной деятельности ООО "Бозал" за 2006-2007 гг. более подробно (см. таблицу 3.16).

Проанализировав данные таблицы 3.16, можно сделать вывод о том, что как в 2006г., так и в 2007г. наибольший вес имеет статья "Продажа валюты" (соответственно по годам 51,22% и 50,45%). Необходимо отметить, что в 2007г. ООО "Бозал" удалось снизить долю данной статьи отчета о движении денежных средств на 0,77%. Наименьшую долю в структуре расхода по текущей деятельности в 2007г. занимают такие статьи как "Оплата труда", "Расчеты по налогам и сборам". Это не логичный и не закономерный результат деятельности предприятия.

Таблица 3.16 – Состав и структура расхода денежных средств ООО "Бозал" за 2006-2007гг.

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменения (+, -)
	2006г.	2007г.	2006г.	2007г.
Направлено денежных средств по финансово-хозяйственной деятельности – всего (текущая деятельность), в т.ч.	1398	108589	100	100		---
оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов оплата труда расчеты по налогам и сборам продажа валюты прочие расходы	128 360 154 716 40	27052 3684 6870 54786 16197	9,16 25,75 11,02 51,22 2,86	24,91 3,39 6,33 50,45 14,92		+15,03 -22,36 -4,69 -0,77 +12,06

Таким образом, проведенный анализ по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности позволяет сделать вывод о неустойчивом финансовом положении ООО "Бозал" на отрезке 2006-2007гг. с большим количеством отрицательных тенденций развития. Однако для заключительного вывода о финансово-хозяйственном положении данной организации необходимо учитывать особенности формирования финансовой (бухгалтерской) отчетности на различных стадиях жизненного цикла организаций [20].

Понятие "жизненный цикл системы" предполагает сопоставление результативности системы в течение определенного периода времени. О необходимости использования в экономическом анализе законов развития систем и сформулированной на их основе концепции жизненного цикла неоднократно, в частности, указывалось в работах Н.П. Любушина [35, 36]. Отмечено, что ощущается недостаток теоретических разработок по формированию бухгалтерской отчетности на различных стадиях жизненного цикла систем. Здесь можно назвать работы В.И. Ткача, Н.А. Бреславцевой, В.Г. Широбокова.

В качестве результативного показателя при анализе жизненного цикла организации, как правило, берется прибыль. Прибыль за время существования бизнеса эквивалентна всем чистым поступлениям денежных средств. Достижение предельных значений как прибыли, так и чистых денежных потоков во многом зависит от ресурсов (затрат), которые можно вовлечь в процесс функционирования организации. Это создает необходимость получения нужной информации на этапе зарождения хозяйствующего субъекта, так как многие будущие чистые денежные потоки закладываются именно в это время.

Нехватка чистых денежных потоков на любой стадии жизненного цикла систем предопределяет кризис неплатежей, которые, укорачивая жизненный путь хозяйствующего субъекта, могут привести к состоянию банкротства. Спрогнозировать подобную ситуацию можно, используя различные формы финансовой отчетности, в которые необходимо включить кроме формы №1 "Бухгалтерский баланс", формы №2 "Отчет о прибылях и убытках" и формы №4 "Отчет о движении денежных средств", специальные формы отчетности (см. таблицу 3.17).

Таблица 3.17 – Особенности формирования финансовой (бухгалтерской) отчетности на различных стадиях жизненного цикла организаций

Виды финансовой отчетности (ф.№1, ф.№2, ф.№4)	Стадии развития систем
	Рождение или возникновение	Развитие или становление	Зрелость	Старость	Кризис на любой стадии ЖЦС (угроза банкротства)
1. Годовая и промежуточная финансовая отчетность	+	+	+	+	+
2. Специальные виды финансовой отчетности:
прогнозная	+	+	+	+	+
плановая	+		+
нормативная	+
нулевая	+			+	+
вступительная	+
инвестиционная		+	+	+	+
целевая	+	+	+
разделительная		+	+	+	+
объединительная		+	+	+	+
инновационная	+	+	+	+
промежуточная ликвидационная				+	+
ликвидационная				+	+
бухгалтерского оформления	+	+	+	+	+

Годовая, а также промежуточная финансовая отчетность, методика заполнения которой регламентирована, имеет следующие недостатки, не позволяющие оперировать ею при принятии ряда управленческих решений:

1. к моменту публикации содержащаяся в отчетности информация отражает ретроспективные данные;

2. отчетность подвергается аудиту не в полном объеме, а лишь настолько, насколько того требует закон и договор с аудиторской организацией;

3. являясь изложением прошедших событий, не содержит прогнозные данные;

4. не позволяет оценить стоимость кадров и охватывает не все виды финансовых операций;

5. каждая статья актива баланса по большей части имеет несколько источников покрытия, причем не всегда удается установить долю каждого источника покрытия для конкретного вида активов;

6. не обеспечивается пространственная сопоставимость (нужны дополнительные данные для сравнения, желателен обзор аналогичных показателей со среднеотраслевыми и средне-прогрессивными значениями);

7. текущие нормативные документы по ведению учета и отчетности регламентируют следование принципу нетто, поэтому основные регулирующие статьи в балансе не приводятся (некоторые из них можно видеть в формах №3 и №5);

8. итог баланса не отражает суммы средств, которой реально располагает организация. Причина – несоответствие балансовой оценки средств реальным условиям хозяйствования вследствие инфляции, наличия забалансовых активов, возрастного состава внеоборотных активов, действия факторов научно-технического прогресса.

Специальные виды финансовой отчетности используются для целей, связанных с принятием многих решений, где требуется более точная информация о расходах по видам продукции, позволяющая проводить различия между разно-эффективными видами продукции на основании полученных прибыли и чистых денежных потоков. Из приведенных видов специальной финансовой отчетности наибольшее внимание уделяется порядку составления объединительной, разделительной и нулевой финансовой отчетности. При этом не разработана методика составления инвестиционной и инновационной финансовой отчетности.