Тема 2.1.3. Неэмиссионные (коммерческие) ценные бумаги

В качестве коммерческих ценных бумаг выступают чеки, векселя, банковские сертификаты, коносаменты. Эти ценные бумаги не являются объектом фондовой торговли. Все они основные, первичные, долговые, срочные.

Чек.Чек - это ценная бумага, представляющая собой платежно-расчетный документ, письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег. Он является денежным документом со строго установленными реквизитами. Экономическая природа чека – переводной вексель. Форма существования – документарная. Срок существования - 10 дней (по Российскому законодательству).

Обращение чеков регулируется Единообразным чековым законом в странах Женевской конвенции, в том числе в в РФ. В соответствии с ЕЧЗ чек должен содержать следующие реквизиты:

- наименование «чек» (чековая метка);

- безусловный приказ о платеже определенной денежной суммы;

- наименование плательщика;

- указание валюты платежа;

- обозначение места платежа;

- дату и место выставления чека;

- подпись чекодателя.

Чек является средством платежа и непосредственно связан с наличием денежных средств, находящихся на текущем счете чекодателя в его банке.

Российские экспортеры для расчетов с фирмами США в качестве гарантированной оплаты должны использовать сертифицированные банком чеки (certifiedcheque). Сертификацией банк удостоверяет на чеке подпись плательщика, выписанную сумму и наличие на его счете средств в банке.

Существуют различные виды чеков.

1) По порядку выплаты денег:

а) денежный чек, предназначенный для получения наличных денег в банке;

б) расчетный чек (оплата наличными деньгами не разрешена, все перечисления - в безналичном порядке).

2) По правам владельца:

а) именной чек (выписывается на конкретное лицо с оговоркой «не приказу», что означает невозможность дальнейшей передачи чека другому лицу;

б) ордерный чек (выписывается на конкретное лицо с оговоркой «приказу», означающее, что возможна дальнейшая передача чека путем передаточной подписи - индоссамента);

в) предъявительский чек (выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручения).

Вексель.Порядок выпуска и обращения векселей в России регламентируется Законом РФ «О переводном и простом векселе» (№ 48-ФЗ от 11.03.1997 г.), постановлением ЦИК и СНК СССР (№ 104/1341 от 7.08.1937 г.) и Женевской вексельной конвенцией 1930 г.

Вексель - это составленное по установленной форме, ничем не обусловленное, абстрактное письменное денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю), уплатить определенную сумму в предусмотренный векселем срок.

Обязательства по векселю носят безусловный характер. Попытки оговорить платеж по векселю условиями (например «после поставки товара») не имеют юридической силы. Абстрактный характер означает то, что основания, по которым выдан вексель, не принимаются во внимание.

Обязательства по векселю бесспорны. Сила векселя заключается в установленном законом быстром и действенном порядке взыскания долга в случае отказа от его оплаты. Вексель - это денежное обязательство. Платеж по векселю совершается в денежной форме.

Вексель - письменный документ, со строго установленными законом обязательными реквизитами, посредством передаточной надписи может обращаться среди неограниченного количества клиентов. Отсутствие хотя бы одного из них превращает вексель в обычную долговую расписку и на него действия закона не распространяется.

Функции векселя:

- является орудием кредита, так как посредством векселя можно оформить различные кредитные обязательства;

- служит средством платежа (расчетный вексель). Операции с расчетными векселями относятся к сверхдоходным.

Пример. Предприятие имеет кредиторскую задолженность перед ОАО «Кировэнерго» в размере 1 млн. руб. На фондовом рынке курс этих векселей составляет 40% от номинальной стоимости. Купив векселя ОАО «Кировэнерго» на рынке (бирже) и погасив задолженность по номиналу, предприятие получит экономию в размере 600 тысяч рублей.

Виды векселей.

1. По плательщику бывают «соло»(простые) и тратта (переводные).

2. По экономической сущности – коммерческие, финансовые, фиктивные и банковские.

3. По сроку платежа – определенно и неопределенно срочные.

4. По наличию обеспечения – обеспеченные и необеспеченные.

5. По возможности передачи другому лицу – индоссируемые и неиндоссируемые.

6. По месту платежа – домицилируемые и недомицилируемые.

Простой вексель (соло-вексель) - это письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить предъявителю этого документа (векселедержателю) определенную денежную сумму в определенный срок в установленном месте. (см. рис.2.12).

Рис. 2.12. Схема обращения простого векселя.

Переводной вексель (тратта,) - это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить установленную в документе сумму денег в установленный срок в конкретном месте получателю платежа (векселедателю или его приказу.

Переводной вексель выписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок указанной суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявителю векселя (см. рис. 2.10).

Рис. 2.13. Схема обращения переводного векселя.

В основе коммерческого векселя лежит конкретная товарная сделка, преследующая цель отсрочки платежа.

Для финансового векселя характерно то, что он является дополнительной гарантией возврата выданного кредита, то есть в его основе лежит движение денег.

В основе фиктивного векселя нет ни движения товара, ни движения денег. К фиктивным векселям относятся: дружеский, бронзовый, встречный.

Банковские векселя бывают процентные и дисконтные. Процентные предполагают доход при погашении в виде процента от вексельной суммы. А дисконтные продаются банком по цене ниже номинала (с дисконтом). Для банка такие векселя служат средством привлечения временно свободных денежных средств у предприятий и населения.

Не оплаченный в срок вексель должен быть представлен для совершения протеста в нотариальную контору по месту нахождения плательщика на следующий день после истечения даты платежа, но не позднее 12 часов следующего за этим сроком дня (общий срок - 36 часов).

Протест векселя - это публичный акт, совершаемый в нотариальной конторе, в соответствии с «Инструкцией о порядке совершения нотариальных действий нотариальными конторами РФ», который фиксирует отказ от платежа по векселю (либо протест в неакцепте).

Операции банков с векселями.

1) Учет векселей. Это покупка векселя до наступления срока платежа.

Банк производит расчет суммы, подлежащей удержанию в свою пользу в качестве дисконта за учет векселя. Дисконт рассчитывается по формуле (2.1) :

Н *т *r

Д = ------------------------ , где

100* T

Н- номинал векселя

Д - сумма дисконта;

К - сумма векселя;

t - срок до погашения векселя (количество дней);

r - учетная ставка банка.

Т – годовой период.

2) Выдача кредита по специальному счету. Ссуды выдаются под обеспечение векселем. Погашение может производиться как самим заемщиком, так и другим лицом, после чего им возвращаются из обеспечения векселя суммы погашенного долга.

3) Инкассирование векселей. Это выполнение банком поручения векселедержателя при получении платежа по векселю при наступлении срока оплаты.

4) Домициляция (от лат. domicilium - местопребывание) векселя. Это назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица (как правило, банка).

5) Авалирование векселей. Банк выступает в качестве поручителя (авалиста).

7. Акцепт векселей. Это подтверждение банка согласия на оплату по переводному векселю (тратте).

Индоссамент (нем. indossamente) - передаточная надпись на векселе, с помощью которой права, вытекающие из векселя, и права на сам вексель передаются от последнего держателя векселя (индоссанта) к очередному держателю (индоссату).

Индоссамент бывает:

- ордерный (содержит указание на личность лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение, т.е. это полный именной индоссамент);

- бланковый (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение, т. е. это индоссамент на предъявителя, состоящий из одной лишь подписи индоссанта);

- препоручительный (ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи этих прав индоссату; в этом случае, согласно ст. 146 ГК РФ, индоссат выступает в качестве представителя).

Банковский сертификат.Единые для всех банков России правила выпуска и оформления депозитных и сберегательных сертификатов определены письмом ЦБ РФ № 14-3-20 от 10.02.1992 г. «О депозитных и сберегательных сертификатах банков».

Депозитный (сберегательный) сертификат - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика («бенефициара») или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Депозитный сертификат предназначен для юридических лиц, а сберегательный - для физических.

Виды сертификатов:

• разовые и серийные

• именные и на предъявителя

Сертификат не может быть расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов, выплате сумм по ним осуществляются только в безналичном порядке.

Сертификат не подлежит вывозу на территорию государства, не использующего рубль в качестве денежной единицы.

Сертификаты выпускаются на определенный срок. Срок обращения по депозитным сертификатам - до 1 года. Срок обращения сберегательных сертификатов - 3 года.

В случае, если срок получения депозита или вклада по сертификату просрочен, то такой сертификат считается документом до востребования, по которому банк несет обязательство оплатить означенную в нем сумму немедленно по первому требованию владельца.

В отличие от депозитных сертификатов, сберегательные сертификаты могут выпускать только банки:

• осуществляющие банковскую деятельность не менее года;

• опубликовавшие годовую отчетность, подтвержденную аудиторской фирмой

• имеющее резервный фонд не менее 15% от уставного капитала

• уставный капитал должен быть полностью оплачен

Реквизиты сертификата:

- наименование (депозитный сертификат или сберегательный сертификат);

- указание на причину выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);

- дата внесения депозита или сберегательного вклада;

- размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

- безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад;

- дата востребования бенефициаром (вкладчика) суммы по сертификату;

- ставка процента за пользование депозитом или вкладом;

- сумма причитающихся процентов;

- наименования и адреса банка-эмитента и для именного сертификата - бенефициара;

- подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью банка.

Отсутствие хотя бы одного реквизита делает сертификат недействительным. Бланки сертификатов являются бланками строгой отчетности и учитываются на специальном внебалансовом счете.

Уступка права требования по сертификату на предъявителя осуществляется простым вручением этого сертификата. Уступка права требования по именному сертификату (цессия) оформляется на оборотной стороне такого сертификата двусторонним соглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария).

Соглашение об уступке права требования по депозитному сертификату подписывается двумя лицами, уполномоченными соответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатью юридического лица. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом.

Складское свидетельство.Складское свидетельство — это ценная бумага, удостоверяющая принятие товара на хранение по договору складского хранения.

Юридическая основа - договор складского хранения. Форма существования- документарная (бумажная).Срок существования.- срок хранения товара на складе.

Виды складского свидетельства в зависимости от порядка фиксации владельца:

а) на предъявителя — простое складское свидетельство;

б) именное — двойное складское свидетельство.

Обязательные реквизиты:

- наименование и место нахождения склада;

- номер по реестру склада;

- наименование и место нахождения товаровладельца (для именного);

- наименование и количество хранимого товара;

- срок хранения или указание на хранение товара до востребования

- размер и порядок оплаты за хранение;

- дата выдачи;

- подписи и печати склада.

Особенности двойного складского свидетельства. Состоит из двух частей — складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от.друга, и каждое по дельности есть ценная бумага.

Выдача со склада товара по двойному складскому свидетельству возможна только в обмен на обе его части вместе.

Порядок обращения. Простое складское свидетельство передается путем вручения. Обе части двойного складского свидетельства переда¬ются вместе или порознь путем индоссамента.

Товар, принятый на хранение, может быть предметом залога путем залога соответствующего складского свидетельства.

Закладная. Закладная — это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.

Юридическая основа - договор об ипотеке. Регулируется Федеральным Законом № 102 «Об ипотеке (залоге недвижимого имущества).

Форма существования документарная (бумажная), именная. Срок существования - в соответствии с договором об ипотеке.

Обязательные реквизиты:

- наименование «закладная»;

- имя залогодателя и его адрес;

- имя первоначального залогодержателя и его адрес;

- название денежного обязательства, обеспечиваемого ипотекой;

- имя должника (если он не есть залогодатель) и его адрес;

- размер суммы обязательства (включая проценты) или порядок ее определения;

- сроки уплаты суммы (сумм) обязательства;

- описание имущества, передаваемого в залог, его местонахожде¬ние и денежная оценка;

- наименование права, в силу которого имущество, передаваемое в залог, принадлежит залогодателю, и органа регистрации этого права с указанием реквизитов регистрации и сроков его действия;

- наличие прав третьих лиц на закладываемое имущество;

- подписи залогодателя и должника;

- время и место нотариального удостоверения договора об ипотеке и сведения о его государственной регистрации.

В отличие, например, от векселя, закладная может быть более «объем¬ной» ценной бумагой, так как кроме добавочного листа (аллонжа) для осуществления индоссаментов она может иметь неограниченное число приложений, т.е. других документов, в которых указываются условия ипотеки или права по закладной, повторяющие положения договора ипотеке или развивающие их. Все добавочные листы и приложения (если в них содержится соответствующее указание) являются неотъемлем частью закладной.

Закладная составляется (выписывается) лицом (залогодателем), которое передает свое имущество в залог по обязательству другому лицу (залогодержателю). При этом залогодатель не обязательно является должником перед залогодержателем, а может быть гарантом исполнения должником своих обязательств перед залогодержателем.

Закладная выдается первоначальному залогодержателю. Выдача осуществляется органом государственной регистрации договора об ипотеке, но только после государственной регистрации самого договора.

Выпуск закладной неразрывно связан с наличием договора об ипотеке. При этом, если второй может иметь место без выпуска закладной, то обратное положение невозможно.

Сама по себе закладная как ценная бумага появляется тогда, когда в указанном договоре содержится положение о том, что права залогодержателя удостоверяются закладной. Главная причина, по которой залогодержатель может быть заинтересован в таком пункте договора об ипотеке, состоит в том, что он не исключает возможности того, что денежные средства, которые он, к примеру, дал взаймы владельцу недвижимости, могут понадобиться ему раньше, чем последний обязан их вернуть в соответствии с заключенным договором. Продав по индоссаменту закладную, залогодержатель получает необходимые денежные средства, а покупатель закладной становится новым залогодержателем.

Регистрация закладной как при ее выпуске, так и при дальней передаче осуществляется в органе государственной регистрации теки в едином государственном реестре прав на недвижимое имущество.

Выпуск закладных запрещен, если предметом ипотеки выступ предприятия как единый имущественный комплекс, земельные участки, подпадающие под действие Федерального закона «Об ипотеке», леса, а также права аренды на перечисленные об ты. Не допускается также существование закладных в том случае, да сумма долга по договору об ипотеке не определена на момент подписания и не может быть определена в дальнейшем.

Передача прав по закладной осуществляется в том же порядке, что и по векселю, т.е. путем совершения на ней (ил добавочном листе к ней) передаточной надписи (индоссамента) и передачи ее новому владельцу. Никаких ограничений по передаче закладной нет.

Закладная, как и другие первичные ценные бумаги, может переда¬ваться объектом купли-продажи, переходить по наследству и т.д.

Если новый, (а не первоначальный) законный владелец закладной обнаружит несоответствие ее договору об ипотеке, обязательство по которому обеспечивается закладной, то верным считается содержание закладной, и ее владелец может потребовать от составителя закладной устранения выявленного несоответствия путем аннулирования суще¬ствующей закладной и выдачи ему новой, если только он сделает это сразу же, как только ему это стало известно. При этом все убытки, воз¬никшие в данной ситуации, несет составитель закладной.

Коносамент.Коносамент (фр. connaissement, англ. billoflading, B/L) – документ стандартной формы, принятый в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение. Коносамент является транспортным документом, содержащим условия договора морской перевозки. Понятие коносамента, его реквизиты, условия составления определены в кодексе торгового мореплавания.

Коносамент выдается перевозчиком отправителю после приема груза и удостоверяет факт заключения договора. По коносаменту доставка товаров по воде осуществляется в соответствии с Гаагскими правилами, содержащимися в международной Конвенции об унификации условий коносаментов от 25.08.1924 г., если не применяется какое-либо государственное право.

Виды коносаментов:

- линейный;

- чартерный;

- береговой;

- бортовой.

Линейный коносамент (liner B/L) - это коносамент, в котором излагается воля отправителя, направленная на заключение договора перевозки груза.

Чартерный коносамент (charter B/L) - коносамент, который выдается в подтверждение приема груза, перевозимого на основании чартера.

Чартер - договор фрахтования, то есть соглашение о найме судна для выполнения рейса в определенное место или на определенное время.

Береговой коносамент (custody B/L) - коносамент, который выдается в подтверждение приема груза отправителя на берегу, как правило, на складе перевозчика.

Бортовой коносамент (onboard B/L) - коносамент, который выдается, когда товар погружен на судно.

Коносамент выписывается в нескольких экземплярах, один из которых вручается грузоотправителю. При выдаче груза по одному из экземпляров коносамента все остальные экземпляры теряют силу.

Формы коносаментов:

- именные;

- ордерные;

- на предъявителя.

Именной коносамент (straight B/L) - коносамент, в котором указывается наименование определенного получателя.

Ордерный коносамент (order B/L) - коносамент, по которому груз выдается либо по приказу отправителя или получателя, либо по приказу банка (наиболее распространен).

Коносамент на предъявителя (bearer B/L) - коносамент, в котором указывается, что он выдан на отправителя, но не содержатся конкретные данные относительно лица, обладающего правом на получение груза. Поэтому груз в порту назначения должен быть выдан любому лицу, предъявившему данный документ.