- •Финансовый менеджмент (краткосрочный период)
- •1.Управление рыночной деятельностью
- •1.1Показатели оценки рыночной деятельности
- •Предварительная оценка деятельности организации на основе агрегированных форм отчетности
- •Сравнительный аналитический баланс
- •Вопрос __. Показатели капитала
- •Вопрос __. Показатели прибыли
- •Тема __. Управление оборотными активами и оборотным капиталам, стратегия их финансирования
- •Вопрос 1. Понятие, сущность, особенности, классификация оборотных активов (оа).
- •Классификация оа
- •Вопрос 2. Эффективность управления оа
- •Оценка эффективности использования оборотных активов
- •Вопрос 3. Управление оборотным капиталом
- •Основные определения
- •Структура финансирования оборотных активов оа для производственных организаций
- •Оценить эффективность управления оборотным капиталом можно по его рентабельности.
- •Определение потребности в оборотном капитале
- •Стратегия финансирования оборотных активов
- •Факторы, определяющие выбор стратегии финансирования
- •Управление запасами Понятие и классификация запасов
- •Управление запасами сырья и материалов для групп aXи bx на основе eoq-модели
- •Допущения модели eoq:
- •Управление запасами готовой продукции
- •Оборачиваемость запасов, контроль за оборачиваемостью
- •Оценка эффективности решений по управлению запасами
- •Управление денежными средствами и высоколиквидными активами
- •Анализ распределения дп во времени. Сбалансированность и синхронность дп
- •Пути оптимизации денежных потоков
- •Пути сбалансированности пдп и одп
- •Пути синхронизации пдп и одп
- •Максимизация чдп:
- •Меры управления дс:
- •Управление дебиторской задолженностью
- •Вопрос 1. Цели и задачи управления дз
- •Вопрос 2. Классификация и анализ дз
- •Вопрос 3. Оценка качества и ликвидности дз
- •1) Период оборачиваемости дз или период инкассации дз (долгов):
- •5)Оценка потерь из-за отвлечения дс в дз (существенность):
- •Вопрос 4. Контроль дз
- •4.Контроль (Оценка) потерь из-за отвлечения дс в дз.
- •6.Контроль оборачиваемости дз:
- •Вопрос 5. Взыскание дз, контроль платежной дисциплины
- •Разработка кредитной политики (см по лекциям)
- •Swot-Анализ качественной оценки положения организации
- •Определение инвестиционных приоритетов на основе матрицы МакКинзи
- •На основе матрицы МакКинзи можно сформировать 3 базовых стратегии.
- •Оценка структуры хозяйственного портфеля (матрица bcg – Бостонской Консалтинговой Группы) (портфельный анализ)
- •Оценка структуры заказов по их стоимости
- •Стимулирование увеличение размера заказа
- •Управление комплексом маркетинга
- •2.Ценовая политика 3.Система распределения 4.Система стимулирования сбыта Финансовые показатели конкурентоспособности продукции
- •2.Разработка ценовой политики
- •3.Разработка системы распределения продукции
- •Виды каналов распределения
- •4.Разработка системы стимулирования сбыта
- •Вопросы к тестам по фм (краткосрочный период)
Пути синхронизации пдп и одп
Прежде всего – устранение сезонных и циклических различий в формировании ПДП и ОДП и оптимизацию средних остатков ДС.
Увеличение ПДП |
Сокращение ОДП |
Доп. эмиссия акций |
Снижение постоянных издержек |
Доп. выпуск облигаций |
Сокращение объема реальных инвестиций |
Привлечение долгосрочных кредитов |
Сокращение объема финансовых инвестиций |
Привлечение стратегических инвесторов |
«Сброс» «непрофильных» активов (соцкульт) |
Продажа ДФВ |
|
Продажа и сдача в аренду неиспользуемых ОС |
|
Максимизация чдп:
- снижение постоянных издержек,
- снижение переменных издержек,
- налоговая оптимизация,
- использование ускоренной амортизации,
- продажа неиспользуемых ОС, НА, запасов и др.,
- ускорение истребования ДЗ, штрафных санкций…
Меры управления дс:
1.Составление финансового плана на год с разбивкой по кварталам, месяцам.
2. Составление платежного календаря (графика поступлений и платежей) для оперативного контроля поступления и расходования ДС.
Управление дебиторской задолженностью
Вопрос 1. Цели и задачи управления дз
1.Цель – оптимизация размера ДЗ, структуры, стимулирование объема продаж за счет эффективной кредитной политики.
Направления –
управление структурой ДЗ
контроль платежной дисциплины, инкассирование ДЗ (взыскание ДЗ)
разработка кредитной политики
размер ДЗ влияет: на объем продаж, рыночную позицию, интенсивность конкуренции, кредитование клиентов.
Вопрос 2. Классификация и анализ дз
Предварительно необходимо проанализировать долю КДЗ в ОА, долю ДЗ более 12 месяцев в ДЗ, причины наличия ДДЗ, оценить динамику КДЗ, ДДЗ.
Изменение КДЗ может оказать большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в ОА, и на финансовые результаты деятельности предприятия. Увеличение ДЗ зависит от объема продаж, условий расчета с покупателями (предоплата, пост-оплата), от периода отсрочки платежа, платежной дисциплины покупателей, контроля своевременного истребования ДЗ и др.
Резкое увеличение КДЗ и ее доли в ОА может свидетельствовать:
- либо о нерациональной кредитной политике предприятия в отношении покупателей,
- либо о об увеличении объема продаж (надо сопоставить с ростом выручки в ф.2),
- либо о неплатежеспособности (возможном банкротстве) части покупателей.
Сокращение ДЗ может оцениваться положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же ДЗ уменьшается из-за уменьшения отгрузки продукции, то это говорит о снижении деловой активности предприятия.
Необходимо различать нормальную и просроченную ДЗ. Наличие просроченной ДЗ создает финансовые затруднения в виде недостатка финансовых ресурсов (ДС в обороте). Замораживание средств в ДЗ приводит:
- к замедлению оборачиваемости капитала,
- к росту риска непогашения долгов,
- к уменьшению прибыли.
Поэтому необходимо проанализировать наличие просроченной ДЗ, давность ее образования, наличие сомнительной и нереальной ко взысканию ДЗ, а также ДЗ с истекшим сроком исковой давности. В случае выявления такой ДЗ необходимо разработать меры по управлению такой ДЗ: истребование через арбитражный суд, оформление векселей, цессия, зачет встречных однородных требований. Для анализа ДЗ на своем предприятии кроме ф.1 и прочих пояснений надо использовать данные первичного и аналитического учета, хоздоговоры и др.