Основні показники рентабельності підприємства
Показники рентабельності являються відносними характеристиками фінансових результатів та ефективності діяльності підприємства. Вони вимірюють доходність підприємства з різних та групуються в співвідношенні інтересами учасників економічного процесу, ринкового обміну.
Табл.1.1
Рентабельність власного капіталу (англ. Return on equity (ROE)) — фінансовий коефіцієнт, що характеризує ефективність використання власного капіталу. Показує, яка віддача (норма прибутку) на вкладений власний капітал. Максимізація цього показника – головне завдання управління підприємством.
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (фінансова рентабельність) характеризує рівень прибутковості власного капіталу, вкладеного в дане підприємство, тому найбільший інтерес представляє для наявних і потенційних власників й акціонерів й є одним з основних показників інвестиційної привабливості підприємства, тому що його рівень показує верхню межу дивідендних виплат.
Рентабельність оборотних активів - розраховується як відношення чистого прибутку до середньої величини оборотних активів:
де ОА- середня величина оборотних активів; ЧП - чистий прибуток.
Коефіцієнт оборотності визначається розподілом обсягу реалізації продукції в оптових цінах на середній залишок оборотних коштів на підприємстві. Він характеризує число обертів, що здійснюються оборотними коштами підприємства за певний період, або показує обсяг реалізованої продукції, що припа дає на 1 грн оборотних коштів.Період обороту оборотних коштів визначає ту кількість днів, на яку припадає одне обертання оборотних коштів.
Показник рентабельності оборотних коштів визначається відношенням балансового прибутку до середньорічної вартості оборотних коштів. У літературі [5] визначено, що політика управління оборотним капіталом має забезпечити пошук компромісу між ризиком втрати ліквідності й ефек тивністю роботи. Це зводиться до вирішення двох важливих завдань.
Коефіцієнти рентабельності ( Profitability ratios ) показують , наскільки прибуткова діяльність компанії.
Коефіцієнт рентабельності валового прибутку ( Gross profit margin ) показує частку валового прибутку в обсязі продажів підприємства і обчислюється за формулою
Рентабельність валового прибутку = Валовий прибуток / Виручка .
Для розрахунку використовуються підсумкові значення даних звіту про фінансові результати за період .
Коефіцієнт рентабельності операційної прибутку ( operating profit margin ) показує частку операційного прибутку в обсязі продажів і обчислюється за формулою
Операційна рентабельність = Операційний прибуток / Виручка . Для розрахунку використовуються підсумкові значення даних звіту про фінансові результати за період .
Коефіцієнт загальної рентабельності ( маржа чистого прибутку) ( Net profit margin ) показує частку чистого прибутку в обсязі продажів і обчислюється за формулою Загальна рентабельність = Чистий прибуток / Виручка .
Для розрахунку використовуються підсумкові значення даних звіту про фінансові результати за період .
Норма
прибутку характеризує ступінь зростання
капіталу (виробничих фондів), що
авансований на виробництво товарів і
послуг. При цьому авансовані засоби
(Так) складаються з вартості засобів
виробництва (Сп) і витрат на заробітну
плату (Зп). У такому випадку норма прибутку
(Нп) постане як відношення прибутку (Пв)
до спочатку витраченим коштам, виражене
у відсотках:
Зазвичай під нормою прибутку розуміється річна норма прибутку: відношення отриманого за рік прибутку до всього авансованого капіталу.
Співвідношення прибутку з авансованою вартістю або поточними витратами характеризує таке поняття, як рентабельність діяльності підприємств, організацій та установ.
Рис.1 .1 Система рентабельності показників підприємства
Система рентабельності охопює дві групи показників:- рентабельність діяльності підприємства;-рентабельність використовуваних ресурсів. Рентабельність діяльності характерзує, скільки прибутку припадає на одиницю виручки (доходу) від реалізації турпослуг або на одиницю витрат підприємства. Рентабельність виручки являє собою частку прибутку в середній ціні турпродукту (послуги).Розрахунок показників рентабельності туристичних підприємств залежить від виду їх діяльності. Для туроператора розраховується рентабельність у відсотках до виручки (доходу) від реалізації турпродукту та окремих послуг (Ропвир) за формулою
Пч Ропвир = ------ х 100 Дч
де Пч - чистий прибуток туроператора; Дч - чистий доход (виручка) від реалізації туроператора. Для турагентської діяльності розраховується рентабельність комісійної винагороди (Рагкв) за формулою
Пч Рагкв = ------- х 100 КВ
Пч - чистий прибуток турагента; KB - комісійна винагорода турагента. Рентабельність витрат визначається як відношення суми прибутку підприємства до суми його витрат за певний період і виражається у відсотках. Цей показник характеризує ефективність поточних витрат підприємства, їхню окупність і величину прибутку, що припадає на одиницю витрат. Особливе місце в оцінюванні ефективності витрат займає рентабельність, обчислена до фонду оплати праці, яка означає, скільки чистого прибутку підприємства припадає на 100 грн заробітної плати трудового колективу. Формула для розрахунків цього показника не залежить від виду підприємства і має такий вигляд:
Пч Рфоп = ------- х 100 ФОП
де Рфоп - рентабельність фонду оплати праці, %; ФОП - фонд оплати праці підприємства. Однак показники рентабельності діяльності підприємств не характеризують економічну ефективність використання їхніх ресурсів. Рентабельність діяльності може бути високою навіть при низькій ефективності використання ресурсів. Тому використовується друга група показників рентабельності, які визначаються як відношення прибутку до середньої вартості певних видів ресурсів, виражене у відсотках.Виняток складає лише рентабельність використання трудових ресурсів (Ртр), яка розраховується як відношення прибутку до середньооблікової чисельності працівників підприємства:
Пч Ртр = -------- Чоб
де Чоб - середньооблікова чисельність працівників. Цей показник характеризує величину прибутку, яку забезпечує підприємству один середньообліковий працівник. Він виражається в гривнях на одного працівника.
Рентабельність основних фондів (Роф) підприємства визначається за формулою:
Пч Роф = --------------------- х 100 (ОФн + Фк) : 2
де ОФн, ОФк - відповідно основні фонди на початок і кінець періоду. Рентабельність оборотних активів розраховується аналогічно рентабельності основних фондів з тією лише різницею, що в знаменнику використовується середня сума оборотних активів.Рентабельність капіталу підприємства може розраховуватися стосовно сукупного капіталу, авансованого в діяльність підприємства, або окремих його складових: - рентабельність сукупного капіталу (Рск):
Пч Рск = --------------------- х 100 (ВБп + ВБк) : 2
де ВБп , ВБк - відповідно сума валюти балансу на початок і на кінець періоду; -рентабельність власного капіталу (Рвк)
Пч Рвк = --------------------- х 100 (ВКп + ВКк) : 2
де ВКп , ВКк - відповідно власний капітал на початок і кінець періоду -рентабельність чистого оборотного капіталу (Рчок)
Пч Рчок = ----------------------- x 100 (ЧОКп + ЧОКк):2
де ЧОКп ,ЧОКк - відповідно чистий оборотний капітал на початок і кінець періоду; -рентабельність перманентного капіталу (Рпк) :
Пч Рпк = ----------------------- х 100 (ПКн + ПКк) : 2
де ПКн, ПКк - відповідно перманентний капітал на початок і кінець періоду. Чистий оборотний капітал - це сума власного оборотного капіталу, а до перманентного капіталу відноситься той капітал, що знаходиться в довгостроковому розпорядженні підприємства. Величина перманентного капіталу (ПК) дорівнює сумі всіх джерел власного капіталу і довгострокових кредитів на певну дату:
ПК = ВК + Кдс
де Кдс - сума довгострокових кредитів. Усі показники рентабельності можна розраховувати як на основі чистого прибутку,так і оподаткованого прибутку.Розрахунки рентабельності за даними чистого прибутку дозволяють оцінити вплив податкових та інших обов'язкових платежів на рентабельність.