Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг – сектор финансового рынка, на котором осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг тесно связан с двумя другими секторами финансового рынка – банковским и валютным.

Движение денежных средств между ними происходит по принципу «сообщающихся сосудов» : прилив денег в один сектор приводит к оттоку из других.

Различают первичный рынок, где продаются ценные бумаги новых выпусков, и вторичный, где обращаются ранее выпущенные ценные бумаги.

Вторичный рынок делится на: биржевой и внебиржевой рынок.

Рынок ценных бумаг имеет чрезвычайно важное значение для экономики в целом. Главное его назначение обеспечивать свободный перелив финансовых средств между экономическими субъектами.

На вторичном рынке фирма, покупая ценные бумаги других фирм, формирует свой резервный капитал. Она может продать часть не «своих» ценных бумаг и также получить необходимые ей финансовые средства.

Курс акций является чутким индикатором спроса и предложения на товарных рынках, циклического движения экономики, изменения политических, социальных и других факторов.

Экономические функции рынка ценных бумаг: создание источников, обеспечивающих прирост денежных средств (облигации, депозитные сертификаты, банковская книжка на предъявителя); создание «инвестиционных» источников – (облигации, акции); осуществление свободного перелива финансовых средств между секторами рыночной экономики; содействие платежному и денежному обороту (вексель, чек).

Фондовая биржа – организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе постоянных операций по их купле – продажи.

Признаки классической фондовой биржи:

1) фиксированное место проведения торгов (операционный зал);

2) листинг – процедура отбора наилучших ценных бумаг, отвечающих требованиям надежности, массовости спроса, стандартности и т.д.;

3) процедура отбора лучших участников рынка в качестве членов биржи ;

4) временные ограничения торговли ценными бумагами ;

5) централизация сделок и расчетов по ним (клиринг);

6) установление биржевых котировок. (прием к реализации на ФБ ЦБ; установление цены акций)

Фондовая биржа – некоммерческая организация, которая выступает как гарант по сделкам, получая за это комиссионные.

Участников торгов, которые стремятся снизить курс ценных бумаг, называют «медведями», а тех, которые стараются его повысить, - «быками».

Цель «медведей» - снизить цены ценных бумаг для того, чтобы их скупить «по дешевле». Поэтому они могут распускать слухи о закрытии предприятия, о временных трудностях его кредиторов и т.д.

Намерения же «быков» - повысить цены, для того чтобы «дороже» продать. В результате рынок ценных бумаг движется циклично: вверх или вниз. Действия и тех и других необходимы для стабильности рынка ценных бумаг и предотвращения снижения резкого подъёма или спада цен.

Функции фондовой биржи:

1. создание постоянно действующего рынка;

2. определение цен;

3. информация о ценах и условиях обращения ценных бумаг;

4. поддержание профессиональных финансовых посредников;

5. индикация состояния экономики на ее товарных и фондовых рынках.

Сделки (контракты) с ценными бумагами фиксируют переход данного финансового инструмента от одного лица к другому и способствуют обращаемости ценных бумаг. Они различаются: по срокам оплаты («наличные» и «срочные»); по месту заключения («биржевые» и «внебиржевые»); по способу заключения (от своего имени действует дилер, по поручению клиента – брокер); по целям проведения (спекуляция, наличная поставка, хедж) и т.д.