9.7. Оцінка фінансової стійкості

Однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є фінансова стійкість.

Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової не­залежності підприємства щодо володіння своїм майном і його використання. Цей ступінь незалежності можна оці­нювати за різними критеріями:

— рівнем покриття матеріальних обігових коштів (запасів) стабільними джерелами фінансування;

— платоспроможністю підприємства (його потенційною спроможністю покрити термінові зобов'язання мобільними активами);

— часткою власних або стабільних джерел у сукупних дже­релах фінансування.

Наведеним критеріям відповідає сукупність абсолютних і відносних показників фінансової стійкості, де враховано нормативні вимоги щодо характеристики фінансового ста­ну підприємств в Україні.

Розглянемо показники фінансової стійкості і розрахуємо їх на основі даних бухгалтерського обліку (додатки 1, 2).

1. Коефіцієнт незалежності показує можливість підприєм­ства виконати зовнішні зобов'язання за рахунок власних ак­тивів, його незалежність від позичкових джерел. Теоретичне значення більше, ніж 0, 5.

Розраховується як відношення суми джерел власних кош­тів, до загальної суми пасивів.

Цей показник значно перевищує теоретичне значення і спо­стерігається його збільшення, що є необхідною умовою фінан­сової стійкості.

2. Коефіцієнт фінансової залежності показує, скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу.

Теоретичне значення 2. Визначається як відношення за­гальної суми пасивів до власного капіталу.

Цей коефіцієнт знаходиться в межах, нормативно установ­лених, і спостерігається незначне зниження даного коефіцієн­та, що є позитивним.

3. Коефіцієнт маневреності власних обігових коштів показує частку абсолютно ліквідних активів у власному обіговому кап­італі. Забезпечує свободу фінансового маневру.

Теоретичне значення 0, 4 — 0, 6.

Визначається відношенням коштів до власних обігових коштів.

4. Коефіцієнт фінансової стійкості показує частку стабіль­них джерел фінансування у їх загальному обсязі.

Теоретичне значення 0, 5-1.

Визначається як відношення власних і залучених до них коштів довгострокових кредитів і позик до загальної суми джерел.

Даний показник знаходиться в межах теоретично уста­новлених, що свідчить про фінансову стійкість підприєм­ства.

5. Коефіцієнт інвестування показує частку власних засобів підприємства, які можна покрити необоротними активами. Оптимальне значення 1. Визначається як відношення суми власних і прирівняних до них коштів до суми основних фондів і нематеріальних активів.

Даний коефіцієнт збільшився на 0, 03, що свідчить про інвестиційну привабливість даного підприємства.

6. Коефіцієнт покриття запасів показує, скільки на оди­ницю коштів, що вкладені в запаси, припадає у сукупності власних коштів, довго- та короткострокових зобов'язань.

Теоретичне значення 0, 5.

Визначається як відношення «нормальних» джерел по­криття запасів до суми запасів.

Цей коефіцієнт зменшився за поточний період, але значно перевищує нормативно установлений, що свідчить про абсо­лютну фінансову стійкість, оскільки підприємство за рахунок «нормальних» джерел покриває запаси.

Дані розрахунків зведемо в таблицю 9.4.

Таблиця 9.4 Аналіз фінансової стійкості підприємства

№ п/п	Коефіці­єнти	На початок року	На кінець року	Зміни за рік	Теоре­тичне значення	Відхилення на кін. року від теор. значення
1	2	3	4	5	6	7
1.	Кн.	0,85	0,86	0,01	0,5	0,36
2.	Кз.	1, 18	1, 16	-0,02	2	-0,84
3.	Км. вок	0,89	0,84	-0,05	0, 4-0, 6	0, 44-0, 24
4.	Кф. с.	0,89	0,89	-	0,5-1	0,39-0, 11
5.	Кінв.	1, 18	1,21	0,03	1	0,21
6.	Кп. з..	2,92	1, 1	-1,81	0,5	0.6

Як видно з таблиці, Кн. на кінець року вище оптималь­ного значення на 0, 36 і підтверджує фінансову неза­лежність підприємства. Кз. на кінець року нижче теоре­тичного значення на -0, 84, що показує низьку заборго­ваність підприємства. Км. вок на кінець року вище теоретичного значення на 0, 44-0, 24, що показує задовільну маневреність власного обігового капіталу підприємства. Кф. с. на кінець року вище теоретичного значення, це свідчить про фінансову стійкість підприємства. Кінв. на кінець року вище теоретичного значення на 0, 21, це говорить про те, що підприємство має досить засобів для покриття необорот­них активів. Кп. з. на кінець року вище теоретичного зна­чення на 0, 6, це свідчить про абсолютну фінансову стійкість.

Виходячи з вищеперерахованого, можна стверджувати, що підприємство є фінансово стійким.