Запитання для самоконтролю

1. У чому полягають завдання аналізу фінансових результатів?

2. Від яких факторів залежить величина прибутку і рівень рен­табельності?

3. Особливості аналізу фінансових результатів від реалізації продукції, робіт і послуг.

4. Як виконати аналіз середніх реалізаційних цін?

5. Які фактори впливають на фінансові результати від реалі­зації продукції, робіт послуг?

6. Аналіз фінансових результатів від інвестиційної діяльності.

7. Аналіз фінансових результатів від фінансової діяльності.

8. Розрахунок резервів збільшення суми прибутку.

9. Факторний аналіз показників рентабельності.

Розділ 9 Аналіз фінансового стану підприємства

9.1. Аналіз структури пасиву балансу

Дані, що наводяться в пасиві балансу (додатокі), дозволя­ють визначити, які зміни відбулися в структурі власного і позичкового капіталу, скільки притягнуто в оборот підприєм­ства засобів (довгострокових і короткострокових). Тобто, па­сив показує, звідки взяли засоби і кому зобов'язане за них підприємство.

Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, які засоби воно має у своєму розпорядженні і куди вони вкладені. За ступенем приналежності використовува­ний капітал поділяється на власний (розділ 1 П) і позичко­вий (розділи 2 і З П).

Власні кошти і прирівняні до них складаються з:

— статутного фонду;

— прибутку;

а також (прирівняні):

— резервний фонд;

— фінансові капітальні інвестиції;

— спеціальні фонди;

— амортизаційні фонди;

— резерви майбутніх платежів.

Крім власних коштів, підприємство використовує пози­кові кошти, до них відносяться:

— кредити банків;

— позикові кошти;

— інвестиційні зобов'язання;

— кредиторська заборгованість іншим підприємствам і організаціям.

Виконаємо аналіз структури пасиву на основі таблиці 9.1 (додаток 1).

Таблиця 9.1 Аналіз структури пасиву підприємства
п/п	Показники	На початок року	На кінець року	Зміни за рік, тис. грн.	Темп приросту, %
1	2	3	4	5	6
1.	Загальна сума фінансо­вих ресурсів, тис. грн.	65369	69024	+3655	+5,59
2.	Джерела власних і притягнутих засобів, тис. грн.	55486	59625	+4139	+7,46
2. 1.	У % до загальної суми фінансових ресурсів (стор. 2 :стор. 1 х 100%)	84,9	86,4	-	+1,5
2.2.	Наявність власних обо­ротних коштів, тис. грн.	3753	4123-	+370	+9.86
2.2. 1	У % до власних джерел засобів (стор. 2. 2.: стор. 2 х 100%)	6,76	6,91		+0, 15
3.	Залучені засоби, тис. грн.	9883	9399	-484	-4,9
3. 1.	У % до загальної суми фінансових ресурсів (стор. 3 : стор. 1 х 100%)	15, 11	13,61	-	-1,5
3.2.	Короткострокові креди­ти і позики, тис. грн.	5563	6077	+514	+9,24
3.2. 1	У % до загальної суми притягнутих засобів (стор. 3. 2. : стор. 3 х 100%)	56,3	64,8	-	+8,5
3.3.	Розрахунки з кредито­рами, тис. грн.	1560	1666	+106	+6,8
3.3. 1	У % до загальної суми притягнутих засобів (стор. 3. 3. : стор. 3 х 100%)	15,8	17,6	-	+1,9
3.4.	Довгострокові кредити і позики, тис. грн.	2760	1656	-1104	^0,0
3.4. 1	У % до загальної суми притягнутих засобів (стор. 3. 4.: стор. 3 х 100%)	27,9	17,6	-	-10,5

З наведених даних таблиці 9.1 видно, що сума фінансових ресурсів збільшилася за рік на 5, 59% чи 3655 тис. грн., у тому числі за рахунок власних джерел на 4139 тис. грн. чи на 7, 46%. При цьому спостерігається зменшення залучених засобів на 484 тис. грн. чи 4, 9%. Величина залучених засобів змен­шилася за рахунок великого зниження довгострокових кре­дитів і позик на 1104 тис. грн. чи 40, 0%. При цьому спостер­ігаються високі темпи приросту короткострокових кредитів і позик на 514 тис. грн. чи 9, 24%. Збільшення розрахунку з кредиторами на 106 тис. грн. чи 6, 8%.

Розглядаючи дані таблиці 9.1, може скластися враження, що фінансовий стан підприємства нормальний, однак фінан­совий стан підприємства залежить не тільки від складу і структури джерел фінансових ресурсів, але і від їхнього роз­міщення і використання для придбання майна і здійснення розрахунку зі своїми кредиторами.

По тривалості використання розрізняється капітал довгос­троковий, постійний (1, 2, 3 розділи П) і короткостроковий (4 розділ П). Необхідність у власному капіталі обумовлена вимогою самофінансування підприємства. Власний капітал є основою самостійності і незалежності підприємства. Однак потрібно враховувати і те, що фінансування діяльності підприє­мства тільки за рахунок своїх власних засобів не завжди виг­ідне для нього, особливо в тих випадках, коли виробництво має сезонний характер. У цьому випадку в окремі періоди будуть накопичуватися великі кошти на рахунках у банках, а в інших випадках їх буде бракувати. Крім того, варто мати на увазі, якщо ціни на фінансові ресурси не високі, а підприєм­ство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкла­дений капітал, чим платить за кредитні ресурси, то, залучаю­чи позикові засоби, воно може підвищити рентабельність влас­ного (акціонерного) капіталу.

У той же час, якщо засоби підприємства створені в ос­новному за рахунок короткострокових зобов'язань, то його фінансове положення буде нестійким тому, що з капітала­ми короткострокового використання потрібна безупинна повсякденна робота, спрямована на своєчасне повернення позичкового капіталу, і введення в оборот нових позичко­вих капіталів.