6. Валютно-фінансові і платіжні умови міжнародного кредиту.

Важливе значення мають і умови міжнародного кредиту: валюта кредиту і валюта платежу, сума, термін, умови використання і погашення, вартість, вид забезпечення, методи страхування ризиків.

Валютою міжнародного кредиту і валюта платежу. На вибір валюти кредиту впливає ряд факторів, тобто рівень процентної ставки, практика міжнародних розрахунків (контракти по поставці нафти зазвичай укладаються в доларах США), інфляція, динаміка курсу валюти та ін. Валютою міжнародного кредиту є національні грошові одиниці, Євровалюти (з кінця 50-х років), міжнародні лічильні грошові одиниці.

Сума (ліміт) кредиту - частина позичкового капіталу, який надається в товарній чи грошовій формі позичальнику. Кредит може надаватися в вигляді одного або декількох траншів, які відрізняються по своїм умовам. Зазвичай кредит покривається до 85 % вартості експортованих машин і обладнання. Інша частина забезпечується авансовими, готівковими і гарантійними платежами імпортера експортеру.

Термін міжнародного кредиту залежить від ряду факторів: а)цільового призначення кредиту; б)співвідношення попиту і пропозиції аналогічних кредитів; в)розміру контракту; г)національного законодавства; д)традиційної практики кредитування; є)міждержавних угод.

Строк кредиту - важливий засіб конкурентної боротьби на світових ринках. Для визначення ефективності кредиту розрізняють повний і середній строк.Для визначення ефективності кредиту розрізняють повний і середній терміни.

Повний термін кредиту вираховується від моменту використання кредиту за його кінцевого погашення. Він включає: період використання наданого кредиту, пільговий або граційний період - період погашення, коли здійснюється виплата основного боргу і процентів.

Сп = Пв + Ппл + Пп;

де, Сп - повний строк кредиту;

Пв - період використання;

Ппл - пільговий період;

Пп - період погашення.

Період використання співпадає з строком поставки товару по контракту.

Початок повного строку є датою акцептування покупцем тратт, котрі виставленні експортером після поставки останньої партії товару, тобто після виконання експортером контрактних зобов'язань.

Пільговий період кредиту є важливим при комерційних угодах, поставках комплектного обладнання, оскільки, початок його погашення по можливості наближається до моменту вводу в експлуатацію купленого обладнання. Пільговий період охоплює ряд років після завершення поставок, будівництва.

Повний строк кредиту не показує, в який період в розпорядженні позичальника находилася вся сума кредиту. Тому для порівняння ефективності кредитів з різними умовами використовується середній строк, котрий показує, в розрахунку на який період в середньому приходиться вся сума кредиту.

Середній строк кредиту включає повністю пільговий період і половину строку використання і погашення кредиту.

Сср = 1/2Пв + Ппл + 1/2Пп

Середній строк кредиту менший повного строку. Вони співпадають, якщо кредит надається зразу в повній сумі і погашається однаковими внесками. Але якщо використання або погашення кредиту є нерівномірним, то визначити середній строк можна по наступній формулі:

ПЗ1+ ПЗ2+...+ ПЗn / lim.S

де, ПЗ - погашена заборгованість на певну дату; lim.S - сума кредиту (ліміт).

По умовах погашення розрізняють кредити:

а)з рівномірним погашенням рівними долями протягом узгодженого терміну;

б)з нерівномірним погашенням в залежності від зафіксованого в угоді принципу і графіка;

в)з одноразовим погашенням всієї суми відразу;

г)ануїтетні(рівні річні внески основної суми позики і процентів).

Вартість кредиту.

Розрізняють договірні і приховані елементи вартості кредиту.

Договірні поділяються на: основні (суми, які боржник безпосередньо виплачує кредитору, проценти, витрати на оформлення застави комісії); додаткові (суми, які виплачуються позичальником третім особам /наприклад, за гарантією/).

Понад основні проценти банк знімає спеціальну і одноразову комісію: комісія за переговори; комісія за управління; комісія за участь; агентська комісія; комісія за зобов'язання надати кредит.

Процентні ставки по міжнародних кредитах базуються на процентних ставках країн провідних кредиторів (США, Японії, Німеччини).

До прихованих елементів вартості кредиту відносять інші витрати, пов'язані з одержанням і використанням кредиту і не згадані в угоді.

Важливою характеристикою міжнародного кредиту є його забезпечення. Забезпечення може бути фінансово-товарне і юридичне.

До альтернативних видів кредиту відносяться: а)відкриття цільових нагромаджувальних рахунків; б)застава активів; в)переуступка прав по контрактах і т.д.

При визначенні валютно-фінансових умов міжнародного кредиту, кредитор перш за все звертає увагу на кредитоспроможність позичальника. Тому однією з умов міжнародного кредиту є захист від кредитних, валютних та інших ризиків.

Змістовний модуль 14. Валютні та кредитні ризики. способи їх страхування.