Практическое занятие №7

По данным таблиц сделать горизонтальный (динамика) и вертикальный анализ баланса.

Методика анализа бухгалтерского баланса

Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь, это «Баланс предприятия» (форма №1) и приложения к нему. К основным направлениям анализа финансового состояния предприятия относятся:

• анализ качества активов;

• анализ качества пассивов;

• соответствие структуры управления совершаемым операциям;

• обоснованность затрат и расходов;

• обоснованность отражения доходов;

• анализ прибыльности отдельных видов деятельности;

• распределение прибыли;

Анализ финансового состояния предприятия основан на расчете ряда показателей:

• показатели финансовой устойчивости (коэффициент независимости, удельный вес заемных средств, соотношение собственных и заемных средств, удельный вес дебиторской задолженности, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств);

• показатели платежеспособности (коэффициент абсолютной ликвидности, общий коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей);

• показатели деловой активности (общий коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость запасов, оборачиваемость собственных средств, производительность).

Анализ финансового состояния предприятия целесообразно выполнять по этапам. Он включает последовательное проведение анализа:

• показателей платежеспособности (ликвидности), финансовой устойчивости, деловой активности;

• кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:

-горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку. При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными изменениями абсолютных показателей в сумме и в процентах. В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами. Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей;

-вертикальный анализ - это представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения. Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п. Для более объективной оценки деятельности организации вертикальный анализ дополняется показателями горизонтального анализа, на основе которых строится сравнительный аналитический баланс;

-трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значением анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, очищенная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов. Трендовый анализ позволяет оценить качественные сдвиги в имущественном положении организации и предположить перспективу;

-факторный анализ - для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) – отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель;

-сравнительный (пространственный) анализ – это сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.;

-анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса.[21].

По изложенному материалу в учебном пособии Бочарова В.В [16], общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (форма №1). Общий итог актива и пассива носит название валюты баланса.

Анализ структуры актива баланса. Любушин Н.П. [20] пишет, что актив баланса содержит сведения о решении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.[20]

Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовое положение. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочные (внеоборотные) активы. Долгосрочные активы или основной капитал - вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовое положение. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях.

В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношения их активной и пассивной части, от оптимального сочетания зависит фондоотдача и финансовое состояние предприятия. Банки и другие инвесторы при изучении состава имущества предприятия обращают также внимание на состояние основных фондов с точки зрения их технического уровня, экономической эффективности, физического и морального износа. Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Увеличение денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство или вкладывать в акции других предприятий.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшается. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов. Кроме того, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и т.д.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. В последнее время дебиторская задолженность предприятия достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, в 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале года. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно и продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производится деньгами, покупательная способность которых к моменту выплаты уменьшается.

Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство или вкладывать в акции других предприятий. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшается. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов. Кроме того, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и т.д.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. В последнее время дебиторская задолженность предприятия достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, в 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале года. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно и продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производится деньгами, покупательная способность которых к моменту выплаты уменьшается.[20]

Анализ структуры пассива баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, комму обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятие во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел первый пассива) и заемный (раздел второй и третий пассива). По продолжительности использования различаю капитал долгосрочный постоянный (перманентный) - разделы первый и второй пассива и краткосрочный - раздел третий пассива.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиям самофинансирования предприятия. Он является основной самостоятельности и независимость предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать.

Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может и обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала. В тоже время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременными возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятием повысить эффективность своей деятельность.

Важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

• коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

• коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

• плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятие же, как правило, заинтересованы в привлечение заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. В различных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и собственных средств. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не должно превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая, коэффициент может быть выше 1.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Привлечение заемных средств в обороте предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнут просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.

Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные- ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.[20]

При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Между статьями актива и пассива баланса существует взаимосвязь. Каждая статья баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключается случаи формирования долгосрочных активов и за счет кредиторов банка.

Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. В зависимости от источника формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) делится на две части:

1. переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

2. постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала;

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения. Чтобы определить сколько оборотного капитала используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и другим способом: от общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (III раздел пассива). Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Также рассчитывается структура распределения собственного капитала, доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме называется коэффициент маневренности капитала, которой показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояния и его устойчивости, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных фондов.

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) является одним из критерием оценки финансовой устойчивости предприятия.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (статьи раздела II актива баланса).

Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам, в связи с чем, также относятся к наиболее ликвидным активам.

2. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы (статьи раздела II актива баланса).

Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельными покупателями, их платежеспособности, форм расчетов.

3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. К данной группе активов также относят налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (статьи раздела II актива баланса).

Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и пр.

4. Труднореализуемые активы (А4) – нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы (статьи раздела I актива баланса).

Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому в большинстве случаев они не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые активы не используются.

В пассиве баланса выделяют:

• задолженность, по которой сроки оплаты уже наступили;

• платежные обязательства, которые следует погасить в ближайшее время;

• долгосрочную задолженность.

Пассивы баланса включают следующие группы.

1. Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (статьи раздела V пассива баланса).

2. Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предлагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела V пассива баланса).

3. Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года, - это долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса).

4. Постоянные или устойчивые пассивы (П4) – уставный, добавочный, резервный капиталы, фонд социальной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (статьи раздела III пассива баланса).

Ликвидность баланса устанавливается путем сопоставления приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

А1 > или = П1, то есть наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 > или = П2, то есть быстро реализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 > или = П3, то есть медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 < или = П4, то есть постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (А1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношение позволяет выяснить текущую ликвидность, то есть возможность погашения обязательств сроком до трех месяцев.

Текущую платежеспособность по данным баланса можно рассчитать один раз в месяц или квартал. Для расчетов с кредиторами требуется оперативная информация, основанная на ежедневном контроле за поступлением средств от продажи продукции/услуги, от погашения дебиторской задолженности и прочим поступлениями денежных средств. Поэтому для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства за тот же период времени (1, 5, 10, 15 дней, месяц).

Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами (А2 и П2) показывает возможность погашения текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Выполнение первых трех неравенств приводит к выполнению четвертого неравенства. Последнее неравенство указывает о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 1

Основные экономические показатели

Показатель	Год					Изменение показателей
	2008	2009	2010	2011	2012		2012г. к 2008г.
Среднегодовая численность рабочих, чел.	320	318	326	324	312
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, млн. руб.	187	197	198	207	245
Выручка от реализации, млн. руб.	6002	7408	7512	7889	1404
Полная себестоимость реализованной продукции, млн. руб.	5781	7281	7147	6946	1100
Прибыль (убыток), млн. руб.
Производительность труда, млн. руб.
Фондоотдача, руб.
Уровень рентабельности, %.

Заполнить недостающие показатели (рассчитать). Осуществить анализ показателей.

Анализ баланса предприятия

Таблица 2

Абсолютные значения баланса

Наименование статей баланса	2010 г., тыс. руб.	2011 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.	Прирост, тыс.руб.	Прирост, %
Текущие активы:	47322	1176555	326046
1.Денежные средства	2411	7710	78248
2.Краткосрочная дебиторская задолженность:	11359	529834	121755
-Покупатели и заказчики	6258	425407	88085
-Авансы выданные	20	21736	5358
- Прочая дебиторская задолженность	5081	82691	28312
3.Прочие оборотные активы		274	8214
4.Товарно-материальные запасы:	31336	488813	95388
-Сырье, материалы и комплектующие	31336	27852	26419
-Незавершенное производство		38205	3768
-Готовая продукция		422756	65201
5.Расходы будущих периодов		795	1091
6.НДС	2216	149129	21350
Долгосрочные активы:	198076	220210	214905
1.Земля, здания и оборудование	194328	183897	199607
2.Незавершенное строительство	1472	8372	6175
3. Отложенные налоговые активы	2276	27915	8982
4. Прочие внеоборотные активы		26	141
Суммарный актив (валюта баланса)	245398	1396765	540951
Текущие обязательства:	21335	1263679	218968
1.Краткосрочные займы			3758
2.Кредиторская задолженность:	21335	1263679	215210
-Счета и векселя к оплате		42870	65407
-Налоги к уплате	3645	187199	0
-Прочая кредиторская задолженность	17690	1033610	149803
Долгосрочные обязательства 1 ,	0	0	0
Собственный капитал:	224063	133086	321983
1.Акционерный капитал	226920	226666	226666
2.Добавочный капитал	0	0	0
3.Нераспределенная прибыль (убыток) 0	-2857	-93580	95317
Суммарный пассив (валюта баланса)	245398	1396765	540951

Таблица 3

Состав и размещение актива баланса

Актив	2010		2011			2012			Отклонение 2012 от 2010гг.
	сумма, тыс.руб.	в % к итогу		сумма, тыс.руб.	в % к итогу		сумма, тыс.руб.	в % к итогу		сумма, тыс.руб.	в % к итогу
I.Внеоборотные активы	198076	80,72		220210	15,77		214905	39,73
Основные средства	194328	79,19		183897	13,16		199607	36,90
Незавершенное строительство	1472	0,60		8372	0,60		6175	1,14
Отложенные налоговые активы	2276	0,93		27915	2,00		8982	1,66
Прочие внеоборотные активы	0	0		26	0,01		141	0,03
II. Оборотные активы	47322	19,28		1176555	84,23		326046	60,27
Запасы	31336	12,75		489608	35,05		96479	17,84
НДС по приобретенным ценностям	2216	0,92		149129	10,68		21350	3,95
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)	11359	4,63		529834	37,93		121755	22,50
Денежные средства	2411	0,98		7710	0,55		78248	14,46
Прочие оборотные активы	0	0		274	0,02		8214	1,52
БАЛАНС	245398	100		1396765	100		540951	100

Таблица 4

Структура основных фондов

Наименование	2010 г.			2011г.			2012г.
	Балансовая стоимость, тыс. руб.	Износ, тыс. руб.	Коэффициент изно са, %.	Балансовая стоимость, тыс. руб.	Износ, тыс. руб.	Коэффициент изно са, %.		Балансовая стоимость, тыс. руб.	Износ, тыс. руб.	Коэффициент изно са, %.
Здания и сооружения	163026	161	0,1	166584	15983	9,6		168694	26309	15,6
Машины, оборудование, транспортные средства	31976	615	1,9	39908	7220	18,1		72768	19094	26,2
Прочие	106	5	4,7	673	65	9,7		3717	169	4,5
ВСЕГО	195108	780	0,4	207165	23268	11,2		245179	45572	18,6

Продолжение таблицы 4

Наименова ние	Отклонение 2011г. от 2010г.			Отклонение 2012г. от 2011г.			Коэффициент годности %
	Балансовая стоимость, тыс. руб.	Износ, тыс. руб.	Коэффициент износа, %.	Балансовая стоимость, тыс. руб.	Износ, тыс. руб.	Коэффициент износа,%.	2002г	2003г	2004г
Здания и сооружения (производственные)	3558	15822	9,5	2110	10326	6	99,9	90,4	84,4
Машины, оборудованиетранспортные средства (активная часть)	7932	6605	16,2	32860	11874	8,1	98,1	81,9	73,8
Прочие (непроизводственные)	567	60	5,0	3044	104	-5,2	95,3	90,3	95,5
ВСЕГО	12057	22488	10,8	38014	22304	7,4	99,6	88,8	81,4

Таблица 5

Состав и размещение пассива баланса в филиале в г. Усть-Кут ООО «Иркутск-Терминал»

Пассив	2010г.			2011г.				2012г.				Отклонение 2004 от 2001гг.
	сумма, тыс.руб.	в % к итогу балан са	сумма, тыс. руб.			в % к итогу баланса		сумма, тыс. руб.		в % к итогу баланса		сумма, тыс.руб.		в % к итогу баланса
III.Капитал и резервы	224063	91,31	133086			9,53		321983		59,52		97920		-31,79
Уставный капитал	226920	92,47	226666			16,23		226666		41,9		-254		-50,57
нераспределенная прибыль	-2857	-1,16	-93585			-6,7		95317		17,62		98174		18,78
IV.Долгосрочные пассивы	0	0	0			0		0		0		0		0
V.Краткосрочные пассивы	21335	8,69	1263679			90,47		218968		40,48		197633		31,79
Заемные средства	0	0	0			0		3758		0,69		3758		0,69
Кредиторская задолженность:	21335	8,69	1263679			90,47		215210		39,78		193875		31,09
-поставщики и подрядчики	15136	6,18	882100			63,15		132061		24,41		116925		18,23
-векселя к уплате	0	0	42870			3,07		65407		12,09		65407		12,09
-по оплате труда	2538	1,03	4591			0,33		0		0		-2538		-1,03
-задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1089	0,44	3161			0,23		0		0		-1089		-0,44
-задолженность перед бюджетом	2556	1,04	184038		13,18		1258		0,23		-1298		-0,81
Авансы полученные	8	0003	74656		5,34		2328		0,43		2320		0,43
-прочие кредиторы	8	0,003	72263		5,17		14156		2,62		14148		6,617
БАЛАНС	245398	100	1396765		100		540951		100		295553		0

Сделать анализ.

												Практическое задание № 8	Отчет о прибылях и убытках
Организация						ЗАО "Большееланское"
Идентификационный номер налогоплательщика
Вид деятельности								Производство, переработка, реализация сельскохозяйственной продукции
Организационно-правовая форма / форма собственности															Закрытое акционерное общество
Единица измерения: тыс. руб.
Показатель																		За отчетный период				За аналогичный период предыдущего года
наименование																Код
1																2			3				4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога																010			181274				147104
на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг																020			(145094)				(118612)
Валовая прибыль																029			36180				28492
Коммерческие расходы																030
Управленческие расходы																040
Прибыль (убыток) от продаж																050			36180				28492
Прочие доходы и расходы																							38
Проценты к получению																060
Проценты к уплате																070
Доходы от участия в других организациях																080
Прочие операционные доходы																090
Прочие операционные расходы																100
Внереализационные доходы																120			17329				16992
Внереализационные расходы																130			(10340)				(925)
Прибыль (убыток) до налогообложения																140			43169				44597
Отложенные налоговые активы																141
Отложенные налоговые обязательства																142
Текущий налог на прибыль(ЕСХН)																150			(1267)				(1215)
																151
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода																190			41902											43382
Справочно.
Постоянные налоговые обязательства (активы)																200
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Сделать горизонтальный и вертикальный анализ

Анализ каждого слагаемого прибыли носит конкретный характер. Анализ финансовых результатов включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текуший период (горизонтальный анализ)

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ)

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов

4. Исследование влияния факторов на прибыль

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение П = П1 – П0, где П0 – прибыль базисного периода, П1 – прибыль отчетного периода

2. Темп роста

Темп роста = (П1/П0)х100%

3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи

Уровень = (Пi/П0)х100%

4. Изменение структуры = уровень отчетного периода-уровень базисного периода

У = УП1-УП0

5. Факторный анализ

На сумму чистой прибыли влияют все показатели, определяющие ее:

Выручка

Себестоимость

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

% полученные

% уплаченные

Доходы от участия в др. орг.

Прочие операц. доходы

Прочие операц. расходы

Внереал. доходы

Внереал. расходы

Отлож налоговые активы (+)

Отлож. налоговые обяз. (-)

Налог на прибыль

Последовательность анализа этой формы осуществляется по следующим этапам:

1. Анализ динамики показателей деловой активности и финансового цикла

2. Анализ уровня и динамики финансовых результатов

3. Анализ влияния факторов на прибыль

4. Факторный анализ рентабельности

5. Оценка воздействия финансового рычага

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Для анализа деловой активности используют две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости

2. Показатели управления активами

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться:

1. Скоростью оборота – количеством оборотов, которое делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие

2. Периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства

Средняя величина активов = (Он+Ок) / 2

Он – величина активов на начало

Ок – величина активов на конец анализируемого периода

Продолжительность одного периода в днях можно рассчитать следующим образом:

Продолж. = Длит. периода в днях / коэф. оборачиваемости активов (в оборотах)

Финансовый цикл – это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. В течение финансового цикла деньги отвлечены из оборота.

ФЦ = ОЗ+ОДЗ-ОКЗ, (в днях)

ОЗ – оборачиваемость запасов

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности

Просчитайте и проанализируйте коэффициенты

Таблица 1.

Показатели	базисный	отчетный	Отклон.
Выручка от продажи (тыс. руб.)	2265	2388
Среднегодовая стоимость имущества	2595	3012
Среднегодовая стоимость оборотных активов	1472	1604
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	1123	1408
Среднегодовая стоимость собственного капитала	1046	1168
Среднегодовая стоимость запасов	763	812
Среднегодовая стоимость денежных средств	146	133
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	563	659
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности	634	708
Ресурсоотдача (обороты)
Коэф. оборач. мобильных средств (обор.)
Коэф. обор. матер. средств (дни)
Отдача собственного капитала (обороты)
Отдача внеобор. активов (обороты)
Срок оборач. денежных средств (дни)
Период погашения дебиторской задолж.
Период погашения кредиторской задолж. (дни)
Финансовый цикл (дни)

Практическое задание № 10

По данным таблицы проанализируйте расходы по обычным видам деятельности.

Таблица 1

Наименование показателя	2010		2011		2012		Абс. откл.		Относ. откл.
	Тыс. рублей	%	Тыс. рублей	%	Тыс. рублей	%	2011/ 2010	2012/ 2011	2011/ 2010	2012/ 2011
Материальные затраты	217942		449162		620112
Затраты на оплату труда	106721		176249		153291
Отчисления на соц. нужды	56637		60692		43516
Амортизация	30262		81663		71036
Прочие расходы	434310		165113		465943
Итого по элементам затрат	845872	100	932879	100	1353898	100

Практическое задание № 9

Анализ внеоборотных активов