- •1.Содержание понятия и логика структурирования фм как научной дисциплины.
- •2.Необходимость и этапы развития фм.
- •4.Основные цели и задачи фм.
- •7.Цена капитала в управлении финансовыми ресурсами предприятия.
- •8.Временная стоимость денег в системе фм.
- •10.Содержание приемов фм.
- •11.Информационное обеспечение деятельности финансового менеджера.
- •12.Состав внешних и внутренних пользователей фин.Информации.
- •9.Основные задачи финансовых менеджеров на предприятии.
- •5.Стоимость фирмы как главная цель деятельности фин.Менеджеров.
- •6.Базовые концепции фм.
- •3.Сущность и функции фм.
- •13.Содержание внутренней и внешней информации в финансовом менеджменте.
- •14.Бухгалтерская отчетность – информационная база фм.
- •16.Содержание основных форм финансовой отчетности.
- •18.Наращение и дисконтирование в финансовых расчетах.
- •20.Финансовые ренты и их оценка.
- •21.Определение будущей и текущей стоимости аннуитета.
- •22.Составление плана погашения долгосрочных кредитов.
- •19.Расчеты по простым и сложным процентам. Эквивалентность ставок.
- •17.Логика финансовых операций в рыночной экономике. Назначение финансовых вычислений.
- •15.Назначение и принципы построения финансовой отчетности.
- •23.Финансовые ресурсы и капитал. Классификация капитала.
- •25.Экономическое содержание основного и оборотного капитала.
- •26.Политика формирования финансовой структуры капитала.
- •28.Анализ стоимости и структуры капитала.
- •29.Леверидж и его роль в финансовом менеджменте.
- •27.Стоимость основных источников капитала.
- •24.Состав источников формирования капитала.
- •32.Эффект производственного левериджа и его роль в управлении капиталом предприятия.
- •33.Порог рентабельности. Запас финансовой прочности.
- •36.Теории дивидендной политики.
- •37.Виды дивидендной политики и виды дивидендных выплат.
- •40.Классификация финансовых рисков.
- •41.Методы оценки финансовых рисков.
- •42.Экспертный метод оценки уровня финансовых рисков.
- •43.Статистические методы в оценке финансовых рисков.
- •44.Технические методы оценки уровня фин.Рисков.
- •38.Место финансовых рисков в системе предпринимательских рисков.
- •39.Финансовые риски. Сущность и виды.
- •34.Показатель рентабельности собственного капитала и его роль в регулировании кредитной политики.
- •35.Дивидендная политика и факторы, определяющие ее выбор.
- •31.Базовая концепция цены капитала. Цена основных источников капитала. Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •45.Основные методы и правила управления фин.Рисками.
- •46.Способы снижения фин.Рисков.
18.Наращение и дисконтирование в финансовых расчетах.
фин.вычисления - система спец.расчетов, направленныая на определение ст-ти денег в заданный момент времени путем анализа их наращения или дисконтирования.
Наращение - определение буд.величины денег на основе известн.первонач.величины. (1+in) - коэф наращения.
Дисконтирование - определение текущей величины денег на основе известной будущ.величины (1+dn) - коэф дисконт-я.
Процесс наращения и дисконтир-я может осущ-ся по простым и сложным %. Будущ.ст-ть денег по прост.% опред-ся по формуле: FV=PV*(1+i*n); по сложным % : FV=PV*(1+i) (в степени n). Настоящ.ст-сть денег по прост.%: PV=FV/(1+i*n); по сложным %: PV=FV*(1+i) (в степени n).
Простые % выгодны для кредиторов и невыгодны для заемщиков при сроке кредита до 1 года. А сложн.% выгодны для кредиторов и невыгодны для заемщиков сроком свыше года. При сроке кредита в 1 год расчеты по прост. и сложн.% имеют одинаковое значение. Различными видами фин.контрактов могут предусматриваться различн.схемы начисления %. В этих контрактах оговаривается номинальн.ставка %, обычно годовая. Эта ставка не отражает реальной эффект-ти сделки и не может быть использована для сопоставления эффектив-ти таких контрактов, необходимо выбрать некий показатель, кот. был бы универсальным для любой схемы начислений. Таким пок-лем яв-ся эффективн.годовая %ставка, обеспечивающая переход от настоящ.ст-ти к будущей при заданных значениях этих пок-лей и однократном начислении %. I (нижний индекс е)=(1+i/m) (в степени m) -1 Эффективн.ставка зависит от кол-ва внутригодовых начислений и с их ростом она увеличив-ся. Для каждой номинальн.ставки можно найти соответствующ. Ей эффективн.ставку. 2 эти ставки совпадают при m=1.Эффект-я ставка яв-ся критерием эффективности фин.сделки и может быть использована для производтвенно-временных сопоставлений
20.Финансовые ренты и их оценка.
фин.ренты - потоки фин.платежей с постоян.временными интервалами между 2мя очередными платежами.
классификация рент: 1.по периодичности выплат: непрерывные (выплач-ся каждый день, раз в 2-3 дня), дискретные (аннуитеты, раз в мес, квартал)
2. по обязательности платежей: обязательные или верные; условные (при определ.условиях)
3.по срокам действия: конечные(действие рент ограничено временем); бесконечные (срок не определен)
4.по хар-ру выплат: постнумерандум (выплаты в конце периода); пренумерандум (авансом в начале периода)
их оценка: 1)периодическое помещение на счет одинаковых сумм FV=A((1+i)n -1)/i, A-аннуитет, R-рента.
Пр: ежегодно на счет помещается 10000 р. Под 10% годовых в теч 5 лет. какова будет сумма на счету через 5 лет?
FV=10000((1+0.12)5-1)/0,12=63530 р.
2)формир-е погасительного фонда или фонда погашения A=FV*i/((1+i)-1)
Пр.компания выпустила облигац.займ 150млн.р. на 5 лет. банк открыл депозит под 10% годовых.
А=150*0,1/(1+0,1)5-1=24,57 млн.р., т.е ежегодно нужно перечислять банку 24,57 млн.р.