Методы оценки рисков

Подходы для оценивания рисков в страховых компаниях, основанные на моделях, были разработаны на ранней стадии гарантированных рисков. Актуарная математика начала преподаваться в университетах в начале 20 века. Однако, стохастические принципы в данном поле математики являются важнейшими для оценивания различных видов рисков, которые возникают при вложении капитала. Соответственно, определённые методы оценки гарантированных рисков имеют дубликат и в оценках риска при капиталовложениях. Примером является общая модель рисков, которая базируется, с одной стороны, на частоте и случайности событий потерь, и, с другой стороны, на сумме потерь от данных событий. Также, моделирование кредитного риска при вложении капитала полагается на статистическое описание кредитных событий (банкротства и ухудшение) и сумму потерь от этих событий.

В моделировании гарантированного риска, по крайней мере, должно быть указано два компонента риска: текущий риск и риск неопределённости. Риск неопределённости возникает, когда стохастическая модель, показывающая риски, повреждена или неадекватна. Например, конкретная стохастическая модель может быть некорректна для отражения описания размаха разрушения. Другой пример риска неопределённости: некорректные оценки параметров. Однако, даже если все данные в модели известны – иными словами, когда риск неопределённости отсутствует – любые потери в итоге являются случайной величиной. По этой причине предельные потери всё ещё имеют место быть. Текущий риск определён как возможность недостачи средств, полученных из полученных премий или уставного капитала, для покрытия (кластеризация разрушений, большое по масштабу разрушение).

Общий метод оценки рисков представляет собой конкретный метод оценки гарантированного риска. В данной модели возможность распространения частоты и масштаба индивидуальных разрушений, наблюдаемых внутри страхового сегмента, оцениваются на первом этапе. Два этих понятия также привыкли определять как совокупное разрушение внутри сегмента. Потери внутри сегмента определяются как разница между масштабом разрушений и суммой страховых премий, доступных для покрытия ущерба. Распространение совокупного ущерба может быть использовано для определения вероятности превышения суммы потерь. Наоборот, применение данной модели для определённой вероятности позволяет определить сумму потерь, превышающую только с этой вероятностью. Потери оценивают методом стоимостной меры риска (VaR).

Использование «стоимостной меры риска» как способ управления риском для торгового портфеля было установлено в банковском секторе в течение нескольких лет. Использование этого подхода для оценки инвестирования капитала, произведённого страховой компанией, на первый взгляд кажется, очевидно, подходящим; однако, есть некоторые ограничения в использовании этого метода в данной сфере. Причина этого кроется в основном в различиях целях оценки рисков. В данном случае, что касается банковского торгового портфеля, здесь цель состоит в том, чтобы показать доходы в относительно краткосрочные периоды изменения цен. Здесь имеет значение фокусирование на небольшом периоде (обычно две недели) с наибольшим количеством изменений. И уже анализировать потери внутри этого отрезка. В случае капитальных, производимых страховыми компаниями, активы инвестируются в ценные бумаги с целью получения дохода, который бы покрыл платёжные обязательства по страховым контрактам. Следовательно здесь имеет смысл рассматривать более длительный период, посредством чего будет достигнут эффект превышения дохода над расходом. Это подразумевает, что страховые компании используют метод управления активами и пассивами как первичный способ оценки своих инвестиционных рисков. В любом случае, важно с осторожностью адаптировать модель «совместной меры риска», разработанной в банковской сфере, для нужд страховой фирмы.