Сделки с реальным товаром

Сделки с реальным товаром на бирже играли основную роль в тот период, когда сами биржи были центрами международной товарной торговли.

СДЕЛКА С РЕАЛЬНЫМ ТОВАРОМ – это сделка, при которой прода­вец передает товар покупателю на оговоренных в договоре меж­ду ними условиях и оплачивает его в момент поступления в соб­ственность покупателя.

Такая сделка завершается действительным переходом товара от продавца к покупателю, т. е. сдачей-приемкой товара на бир­жевом складе. Продавец реального товара поставляет товар на один из складов, утвержденных биржевым комитетом, к сроку, обусловленному в контракте. Биржа или уполномоченная ею эк­спедиторская фирма выдает продавцу складское свидетельство (варрант), удостоверяющее количество и качество товара и явля­ющееся товарораспределительным документом, против которо­го совершаются сделки на бирже и проводятся расчеты. При на­ступлении срока поставки продавец обязан представить его по­купателю, оплатив расходы за хранение товара на складе и стоимость его страхования. Покупатель получает варрант про­тив чека в пользу продавца.

В зависимости от срока поставки сделки на реальный товар делятся на сделки на реальный товар с немедленной поставкой и сделки на реальный товар с поставкой в будущем.

СДЕЛКА С НАЛИЧНЫМ ТОВАРОМ (спот (spot) или кэш (cash), или фи­зические сделки) - это такая сделка, кото­рая совершается на товар, находящийся во время торга на терри­тории биржи в принадлежащих ей складах или ожидаемый к при­бытию на биржу в день торга до окончания биржевого собрания, а также:

• на товар, находящийся на момент заключения сделки в пути;

• на товар, отгруженный или готовый к отгрузке;

• товар, на­ходящийся на складе продавца.

Сделки с наличным товаром могут осуществляться на основе предварительного осмотра товара по внешнему виду (данным биржевой или независимой экспертизы) и без предварительного осмотра (по образцам, стандартам).

Целью сделки с наличным товаром является физический пе­реход товара от продавца к покупателю на условиях, оговоренных в договоре купли-продажи. Исполнение сделки начинается с момента ее заключения, что делает невозможным биржевую игру на движение цен. Поэтому такие сделки считают наиболее надеж­ными. По условиям договора немедленная поставка может про­должаться от 1 до 5 дней. При совершении таких сделок обраща­ют внимание на распределение расходов по хранению товара на складе биржи. До совершения сделки эти расходы оплачивает продавец, а после заключения сделки - покупатель.

ФОРВАРДНАЯ СДЕЛКА (сделка с реальным товаром с поставкой в будущем) форвард (forward) или шипмент (shipment) – это сделка на товар, который передает­ся продавцом в собственность покупателя на оговоренных сто­ронами условиях поставки и расчетов в установленный догово­ром определенный срок в будущем.

Первая такая сделка была проведена в Японии на рисовой бирже «Дояма» в 1730 г. и называлась «заб­лаговременная контракция». В США самый ранний форвардный контракт был заключен на Чикагской торговой бирже и датиро­вался 13 марта 1852 г. Объектом контракта являлась кукуруза.

Форвардная сделка оформляется форвардным контрактом, который представляет собой письменное обязательство продавца в сро­ки, оговоренные в контракте, поставить конкретный наличный товар определенного объема и качества по фиксированной цене. В свою очередь, покупатель в определяемые контрактом сроки имеет право потребовать от продавца поставки товара, предва­рительно оплатив стоимость контракта. Свое желание принять товар покупатель оформляет в виде извещения о поставке и на­правляет его продавцу. Если качество поставленного товара не соответствует описанию, указанному в контракте, продавец дол­жен принять обратно некачественный товар с возмещением убыт­ков, которые понес покупатель.

Если покупатель не принял товар, подготовленный к постав­ке, продавец может распорядиться товаром по собственному ус­мотрению с выплатой покупателю номинальной стоимости кон­тракта.

Отличительной особенностью форвардных сделок является то, что момент заключения сделки не совпадает с моментом ее вы­полнения. Таким образом, объектом сделок может выступать товар, который будет произведен в будущем к сроку, установ­ленному в контракте.

Преимущество таких сделок заключается в том, что заранее зафиксированная цена позволяет продавцам реального товара получить запланированную прибыль и покрыть свои издержки, а покупателям застраховаться от риска повышения цен и, кроме того, сэкономить на аренду складских помещений.

Недостатки форвардных сделок:

• форвардные контракты не стандартизированы, поэтому продав­цу и покупателю необходимо согласовывать объем поставки, ка­чество товара, сроки поставки, что затягивает заключение кон­тракта;

• форвардные сделки имеют определенный риск, посколь­ку не существует какого-либо гаранта сделки;

• одна из сторон может нарушить обязательства или какие-то события в будущем помешают исполнению контракта.